小微企業(yè)再融資問(wèn)題研究

陳星亮

小微企業(yè)再融資是指為滿足小微企業(yè)持續(xù)資金需求，貸款到期后向其發(fā)放貸款用于償還原貸款的行為。現(xiàn)階段的小微企業(yè)存在一些市場(chǎng)矛盾，如企業(yè)融資成本高、融資難等一系列資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。

一、意義所在：小微企業(yè)之于市場(chǎng)發(fā)展

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要意義

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的立身之本，發(fā)展小微企業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有較大的重要意義：首先，有利于發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)或發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)商品的有效生產(chǎn)和流通，擴(kuò)大社會(huì)的基礎(chǔ)基本優(yōu)質(zhì)服務(wù)，滿足人民的基本生活滿意度需要；其次，有利于增加社會(huì)就業(yè)率，提高城鄉(xiāng)居民的普遍收入，富民惠民，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展持續(xù)穩(wěn)定；再次，有利于激發(fā)消費(fèi)市場(chǎng)的活力，促進(jìn)科技文化進(jìn)步創(chuàng)新，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量；最后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有利于增加國(guó)家的稅收，提高國(guó)家的整體綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

（二）小微企業(yè)發(fā)展之益

小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展中扮演著“市場(chǎng)補(bǔ)缺者”的角色，其發(fā)展對(duì)于開(kāi)拓新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)、優(yōu)化國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)具有舉足輕重的意義。此外，小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位，也吸引著相關(guān)行業(yè)和機(jī)構(gòu)的關(guān)注與支持。因此，小微企業(yè)發(fā)展具有特色的發(fā)展前景，對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展起推動(dòng)作用。

二、問(wèn)題所在：小微企業(yè)融資困境

（一）流動(dòng)資金對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要性

流動(dòng)資金，指的是在一個(gè)生產(chǎn)周期內(nèi)，使用價(jià)值全部被消耗，價(jià)值全部轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的那一部分生產(chǎn)資金。在小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)期中，可能會(huì)出現(xiàn)資金空缺、周轉(zhuǎn)不開(kāi)等現(xiàn)象，此時(shí)便需要借助流動(dòng)資金貸款對(duì)小微企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)進(jìn)行維護(hù)，從而保證小微企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。流動(dòng)資金可指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、存貨（材料、在制品、及成品）、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目，這些均為業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)所必需的產(chǎn)品。流動(dòng)資金與固定資金的區(qū)別在于周轉(zhuǎn)的方式不同，流動(dòng)資金的使用價(jià)值僅在一次生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生作用。

（二）融資困境緣何而起？

在國(guó)家政策傾斜的背景之下，大量小微企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。一方面，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)了空前的繁榮景象；另一方面，各種各樣的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題也隨之而來(lái)。值得注意的是，一些投機(jī)分子打著發(fā)展小微企業(yè)的幌子騙取國(guó)家優(yōu)惠政策和各種補(bǔ)貼，破壞國(guó)家法律，投機(jī)分子的干擾不僅加重了國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)，更使得大多數(shù)銀行對(duì)小微企業(yè)持懷疑的態(tài)度，從而形成了小微企業(yè)普遍資金周轉(zhuǎn)困難的局面。小微企業(yè)正處于發(fā)展初期，大量新企業(yè)加入了激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，但同時(shí)對(duì)其發(fā)展至關(guān)重要的資金卻難以跟進(jìn)，這不可避免地造成了小微企業(yè)發(fā)展的疲軟。

（三）中國(guó)背景下的小微企業(yè)融資困境

融資在一定程度上對(duì)小微企業(yè)的正常發(fā)展壯大提供了階段性的幫助，但僅僅依靠融資的貨幣手段是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。要知道，對(duì)于小微企業(yè)的發(fā)展性需求來(lái)說(shuō)，融資的貨幣手段只能起到小的推動(dòng)力度，而國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展都表明，小微企業(yè)自身固有的融資特點(diǎn)和缺陷都是使其獲得外部資金的機(jī)會(huì)明顯少于大型企業(yè)，因此，要真正落實(shí)和確立小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的戰(zhàn)略性地位，釋放市場(chǎng)活力，必須盤活資金，幫助小微企業(yè)走出融資困境。

三、再融資問(wèn)題解決措施

（一）從四個(gè)相關(guān)主體出發(fā)

首先，從國(guó)家層面出發(fā)，國(guó)家層面對(duì)小微企業(yè)的管理力度以及資金扶持、設(shè)立小微企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度提高門檻使小微企業(yè)規(guī)范化；其次，從小微企業(yè)出發(fā)，小微企業(yè)要增加自身管理與規(guī)劃。打造標(biāo)志性品牌，提高辨識(shí)度和知名度，取得銀行的信任。小微企業(yè)還可以實(shí)施眾籌的方式來(lái)融資，匯集更多的資金，這就有利于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模使小微企業(yè)做大做強(qiáng)；再次，從公眾出發(fā)，培養(yǎng)自身法律意識(shí)，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的監(jiān)督。發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)或發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)商品的有效生產(chǎn)和流通，擴(kuò)大社會(huì)的基礎(chǔ)基本優(yōu)質(zhì)服務(wù)，滿足人民的基本生活滿意度需要；最后，從銀行出發(fā)，銀行應(yīng)設(shè)立專門的調(diào)查部門對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行全面的調(diào)查，考查小微企業(yè)是否符合銀行的貸款要求和是否擁有償還貸款的能力，降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）從小微企業(yè)貸款模式出發(fā)

貸款模式是多種多樣的，選擇最適合于小微企業(yè)發(fā)展的貸款模式能夠?qū)崿F(xiàn)小微企業(yè)的收益最大化和成本最小化。貸款模式有先息后本、三年循環(huán)、一年一還本金等，小微企業(yè)應(yīng)該從中選取最合算的貸款方式，為接下來(lái)的再融資做好準(zhǔn)備。銀行則應(yīng)落實(shí)針對(duì)小微企業(yè)再融資的資質(zhì)考核，從源頭預(yù)防，減少問(wèn)題的發(fā)生。

四、結(jié)語(yǔ)

小微企業(yè)再融資的問(wèn)題可以通過(guò)多角度來(lái)論述，通過(guò)周轉(zhuǎn)手段來(lái)化解和減輕控制小微企業(yè)“倒貸”問(wèn)題，從而盤活流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，為正常經(jīng)營(yíng)小微企業(yè)抹去不必要的融資成本，這是當(dāng)前解決融資難、融資貴等問(wèn)題的關(guān)鍵所在。此外，銀行應(yīng)設(shè)立專門的調(diào)查部門對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行全面的調(diào)查，考查小微企業(yè)是否符合銀行的貸款要求和是否擁有償還貸款的能力，降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少再融資問(wèn)題，減少不必要問(wèn)題的發(fā)生。（作者單位為中國(guó)建設(shè)銀行湖南省分行）