P公司營運資金管理調查報告

楊玉迪

【摘要】本文以P公司為研究對象，通過分析營運資金管理理論，指出營運資本管理中存在的問題，并提出了如何提高營運資本管理水平的幾點建議。

【關鍵詞】營運資金；應收賬款；流動資產；周轉率

營運資金也叫營運資本。廣義的營運資金又稱總營運資本，是指一個企業投放在流動資產上的資金，具體包括應收賬款、存貨、其他應收款、應付票據、預收票據、其他應付款等占用的資金。主要來源于流動負債。營運資金是對企業流動資產及流動負債的管理，一個企業要維持正常的運轉就必須要有適量的營運資金，因此，營運資金是企業財務管理的重要組成部分。

一、P公司營運資金管理現狀

（一）公司簡介

P公司是中國第一家以保險為核心的，融證券、信托、銀行、資產管理、企業年金等多元金融業務為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務集團。公司成立于1988年，總部位于深圳。

（二）營運資金結構分析

從2011年到2015年，分別計算P公司資產在總資產中的比重，比例反映了P公司營運資金投資情況：目前，P公司面臨著營運資金嚴重不足、營運資金流動性風險。隨著公司資源的發展，資金有一定的短缺也是正常。但是，P公司目前的營運資金水平不足已經遠遠超出了理性的限度，嚴重干擾了企業正常的經營。

（三）營運資金內部各項目結構分析

從基于對營運資金投資規模的理解，內部流動性分析有助于我們理解營運資金投資策略中的企業問題。各內部項目的有機結合，流動資產在空間和時間上的連續性并存，保證了流動資產的正常周轉和流通，從而保證了企業正常生產經營活動的流動性保持。

（四）流動比率分析

流動比率是企業短期償債能力的常用度量方法，是計算流動資產和流動負債的比率。流動資產主要來自流動負債和長期負債。一般來說，企業的流動資產要大于流動負債，這樣才能保證企業處于相對安全的局面但流動性不是越大越好，流動比率越高，說明企業長期負債中占有很大一部分，長期債務成本高，使得企業盈利能力減弱。在一般業務中，流動資金比例不應低于2，說明企業有兩倍流動資產償還流動負債。

從2011到2015流動比率從0.72上升到1.02，呈現好轉趨勢，流動資產增多，但總體情況仍然不容樂觀，P公司要繼續加強營運資金的管理，提高流動比率。

（五）應收賬款周轉率分析

應收賬款是指企業通過出售產品或提供服務等業務，應當接受支付服務單位收取的單位購買或投資，是企業流動性的重要組成部分。企業應收賬款的投資，一方面可以提高企業的競爭力，擴大銷售；另一方面，應收賬款全部成本的增加是必然的流動資產的流動，這是對公司正常的生產經營是很不利的。

二、P公司營運資金管理中存在的問題

（一）貨幣資金監管不到位

一般來說，保險公司的內部財務管理還比較薄弱。不少保險公司尚未制定內部財務管理制度，對貨幣資金監管不力，不少保險公司現金支付不依靠內部控制的審批和審批，并依賴“一把手”。

（二）營運資金結構不合理

資本結構運營優化是營運資金管理的重點。企業的營運資本結構模式應形成流動資產對流動負債、流動資產和流動負債比率的理想。然而，中國在資金管理工作更加注重資本儲蓄和職業安全的企業，在資本結構的優化，但沒有作出應有的重視。

（三）財務會計人員素質不足

從P公司的實際情況看，存在公司領導在人事安排上的用人唯親的現象，不以會計人員的職業道德素質和專業知識為標準，由于公司在財務人員選拔上存在的上述問題，致使公司會計從業人員在職業道德素質、專業技術素質等方面不能適應日益復雜的保險業務的要求。

三、P公司浙江分公司營運資金管理的對策

（一）加強貨幣資金監管

為了徹底解決傳統的管理方法應收賬款催收上遇到的問題，公司應建立有效的收費管理制度。如收取保險費，公司可采用預付費管理制度。通過預付費管理系統的使用，將在企業自身的業務員上門收取讓客戶自己公司積極推進，并給予最高享受的服務作為一種控制手段，各種預付款項全部回收。

（二）調整營運資金結構

合理利用信貸資金。P公司的流動資金管理也與商業信貸融資有關，其中應付賬款。最大的比例可以分為自由信用、信用成本和信用延伸。有了信用條件，由于支付不同的成本不同的信用，因此，企業應仔細計算決定。放棄的機會成本，它與銀行利率和短期投資收益決定是否放棄折扣，收賬款、存貨等資產管理，提高企業管理能力。P公司的資產周轉率相對較低，這可能是P公司平安集團相關企業外延擴張有著密切的聯系。

（三）提高會計人員素質

企業業績的提升應該放在公司發展中的首要位置，而提高人員素質是提高企業業績水平的途徑之一。公司財務管理工作不僅僅是公司財務部門的事情，而是關系到公司整體利益又取決于公司整體的一項管理活動。財務管理活動為公司經營管理籌集、分配所需資金，涉及到公司經營的整個過程。

參考文獻

[1]孫茜.A公司營運資金管理案例研究[D].廣州：華南理工大學，2014.

[2]劉雅潔.新賽股份公司營運資金管理分析與評價[D].石河子：石河子大學，2014.