葉檀：體面養老到底需要多少錢？

生老病死，工作婚姻全都讓人焦慮。3月20日，已經到吃中飯的時間，總理記者招待會上有個記者問出了一個讓大家焦慮不已的問題：中國怎么解決兩億多人的養老問題？

例如1980年出生的人，今年已經38歲，他們需要多少錢才能體面養老？

有人描繪，80后的未來是這個樣子的：基本上得生命不息、戰斗不止。截至2016年底，我國60歲以上人口已達2.3億人，占總人口的16.7%，65歲以上人口達1.5億人，占總人口的10.8%，據預測，我國老年撫養比將由目前的2.8：1達到2050年的1.3：1。

這是2017年3月28日人社部養老保險司副司長賈江提供的數據。這個數據其實很樂觀。2050年，中國的養老隋況跟現在的日本將會很相似。而據日本媒體報道，截止到2016年9月份，日本在冊的80歲以上就業人口有1000萬。延遲退休將會是大概率事件，中國的80后，在房價漲、延遲退休中，都是主力軍。

3月12日，在全國政協總工會界別小組會議上，人社部副部長湯濤表示，延遲退休不僅是到60歲，從長遠來看恐怕還要有所延遲。

2018年可能是個時間節點，人社部曾表示，延遲退休方案于2017年正式推出，方案還沒有出臺，估計今年出臺的可能性比較大。男性每3年延長1歲、女性每兩年延長1歲，到2045年不論男女退休年齡均為65歲，部分60后、70后和80后的人，全都趕上了延遲退休。90后也好不到哪里去。有一組測算數據，中國65歲及以上老年人口數量將在2060年前后達到最高峰，占總人口的近33%左右，這不就是1995年出生的一撥人嗎？

在總理記者招待會上重點提出的問題是，有個別省份去年養老金收不抵支，“和當地經濟下行壓力較大、財政減收有關，他們已經采取像盤活處置國有資產、調整財政支出結構等措施來保證養老金及時足額發放。當然，中央財政也給了一定的幫助”。從當期收支的情況看，2015年21個省市養老金入不敷出，2016年達到22個省市，三分之二的省份養老金當期不夠發，需要財政補貼。

據中國社會科學院世界社保研究中心《中國養老金精算報告2018—2022》測算，未來5年，收不抵支的缺口會持續擴大。在不考慮財政補貼的情況下，2018年當期結余為-2561.5億元，到2022年為-5335.8億元。

但養老金還是會按時足額發放。

有企業職工養老基金結余，有投資收益，有養老金的戰略儲備，還有從國企劃撥的資產。個別省份實在付不出養老金，怎么辦？中央財政兜底，全國統籌，富省補貼窮省，大家扯平。如果全國壓力都大怎么辦？增加政府負債。日本就是這么干的。日本2017年度預算顯示，老齡化支出達32.5萬億日元，占了預算總額的三分之一。有信用，繼續借款，保持高福利。

靠養老金，只能保證餓不死，要想過體面的老年生活，就看一點，你的財富是不是足夠。舉個例子，看看60歲退休和70歲退休，你要準備多少養老錢。

假設李先生今年40歲，普通工人，月薪1萬，退休前年平均收入為12萬元，60歲退休，如果年收入一直不變，且僅用于個人生活，根據生命表算得40歲的人平均能再活37.62年，40歲后（包括退休后）的人生每年的生活費用最多只能為12萬元×（60歲-40歲）÷37.62年=6.38萬元（賺多少花多少），退休后的總費用為【37.62年-（60歲-40歲）】×6.38萬元=112.42萬元。

不考慮通脹因素，李先生每年養老金需求大約6萬多元，40歲人均壽命78年（實際上是77.62年），李先生需要112萬元左右來養老。把通脹因素考慮進去，為了保險起見，我們假設生活成本每年上升5%，李先生40歲的生活費為6萬，38年需要646.26萬元，退休后18年，需要447.86萬元。這就是通脹的魔力。

李先生退休前工資一共12萬×20年=240萬，退休后養老金是工資的一半，即每月拿到5000元，到78歲去世前，李先生能拿到養老金5000×12×18=108萬元。12萬工資最樂觀每年儲蓄6萬，到退休前20年一共儲蓄120萬元，實際上根本做不到，扣除各種支出后，一年儲蓄4萬，20年一共80萬元。儲蓄加養老金總額為80+108=188萬元，當然，工資和養老金會跟著通脹上漲，但是退休總體費用缺口高達200萬左右。如果延遲退休，李先生70歲退休，到時人均壽命80歲，情況將大不相同。

退休后的總費用為【40年-（70歲-40歲）】×6.382=63.82萬元。（此時假設心理預期的每年最高生活成本不變，按照未延遲退休前的生活費用水平要求自己，盡量將生活費用成本壓低）

從40歲工作到70歲，退休前工資可以拿到12×30=360萬元。假設養老金每個月拿到5000元，退休后10年時間，養老金60萬元，原來退休后存活17.6年，養老金發放105.6萬元，這樣一來，養老金減少發放45.6萬元，將近一半！

養老金靠不住，還是靠自己吧。

從40歲到70歲退休之前，李先生儲蓄上漲為1207/元左右，養老金60萬元，一共180萬元，與前面計算的退休后18年所需的447.86萬元仍相差甚遠，入不敷出，完全不能體面養老。由此可見，就是這樣，李先生還是不能體面養老，但政府和個人的養老壓力都下降了，尤其是政府養老壓力大幅下降。活到老工作到老，就沒有養老壓力了。

有個網上披露的案例，計算了杭州退休年齡從60歲上升到65歲，按照職工月平均計算的結果。延遲5年退休，多交24000元的養老金（196800元-172800元），如果退休后能夠領取養老金到81歲，65歲時退休比60歲時退休多領養老金4356元（744480元-740124元）。只活到七十幾歲，就是做貢獻。

怎么體面養老？兩個辦法，一是提高自己的技能，讓自己的工資增長遠超通脹。二是進行投資，讓投資收益遠高于通脹。

摘自葉檀財經