審計委員會研究綜述

張瑞林

【摘 要】 審計委員會在監管公司與利益相關者之間利益協調中的關鍵作用越來越凸顯。本文從審計委員會的國際研究與國內研究兩個方面進行綜述，并對我國未來審計委員會研究方向提出建議，希望能激發我國廣大學者對審計委員會的研究的興趣，以期能推動我國公司治理實務的發展。

【關鍵詞】 審計委員會 國際研究 國內研究 綜述

2001年8月16日我國證監會發布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，該意見明確規定，在2003年6月30日之前，上市公司聘請的獨立董事中必須有一名具有財務或會計知識背景的專家，它標志了我國審計委員會制度首次得到了官方肯定。由此可見，審計委員會具有獨立性和財務背景特征是極其重要的。

一、審計委員會國際研究綜述

早期關于審計委員會研究焦點主要是關注制度設立能否對信息披露質量產生影響，并且大多數研究表明制度的設立會有效提高信息披露質量。Wild（1996）研究發現設立了該制度的公司，其財務披露質量會更高，表明審計委員會制度的建立會提高對公司管理層監督質量。McMullen（1996）研究發現與未建立該制度的樣本相比，建立了制度的樣本會有更少的違規現象發生，會有更低的報告錯誤率。Simon（2001）研究也表明了相同觀點，即制度設立有利于促進公司披露信息的自愿性，從而能使公司治理水平提高。Wright（1996）研究發現，隨著外部獨立董事比例的增加，會使公司財務報告質量顯著被提高，而且擁有較低相關財務處罰概率。Abbott和Parker（2000）研究發現獨立董事比例越大且越活躍，就越有可能傾向于聘請具有行業專長的外審專家來進行審計，從而能提高公司治理效率。Klein（2002）研究發現獨立性百分比與非正常的應計項目之間呈現出顯著為負的關系，獨立性百分比越低，非正常應計水平會大幅增長。Biao Xie（2003）等研究同樣得出類似結論，即獨立性比例越大，發生盈余管理可能性越小。Car-cello和Neal（2003）通過回歸分析得出以下結論，獨立性百分比越高、公司治理越良好，其持股比例越低，越能顯著降低在外審因出具非標準審計意見而被更換的概率。Bradbury等（2004）研究同樣發現獨立性確實能夠對會計信息質量有明顯促進作用。Raghunandan等（2001）研究發現具有會計或財務專業知識背景的審計委員會與內部審計有更多交流和接觸傾向，有利于提高外部審計質量，從而保證財務報表質量。Felo等（2003）也得出相同結論即擁有越高比例財務專家會更顯著提高財務報告披露質量水平。Carol Liu（2004）也認為具有財務專業知識背景的獨立董事能夠顯著減少分析師預測的離差以及修正揮發性，對提高公司治理具有重要作用。Abbott等（2004）研究表明，具有財務專家背景能顯著降低報表重述的可能性。Krishnan（2005）實證表明，獨立財務董事能顯著降低公司內控問題發生率。

隨后國外文獻更多將關注焦點轉向審計委員會結構特征（如規模、獨立性、活躍性、財務專家、持股比例等）與公司治理效率的關系上來（Abbott等，2003；Carcello和Neal，2003；Stewart和Munro，2007；Saleh，2007；Dhaliwal等，2010；Hamdan和Mushtaha，2011），逐漸也有部分文獻開始從審計委員會構成的性別多元化的角度來研究與公司治理效率之間的關系（Peni和V?h?maa，2010；Thiruvadi和Huang，2011；Sun等，2011）。

但是，這些研究文獻卻未能深入到審計委員會中董事個性特征多元化（如規模、性別比、獨立性、年齡結構等）層面上來。

二、審計委員會國內研究綜述

楊忠蓮和徐政旦（2004）從其制度設立動機角度出發研究，發現我國最初建立該制度完全是受董事會和外部董事強制執行，并沒有以提高財務報告質量為目的。謝永珍（2006）通過實證分析我國審計委員會和公司的治理效率的關系，結果顯示，該制度建立只是在提高信息披露質量方面起到了一定的積極作用，而對財務舞弊、關聯交易以及上市公司財務安全等方面的作用均不太顯著。顏志元（2006）認為具有財務專業知識背景會減少公司通過會計估計變更操縱利潤發生的概率。楊忠蓮和楊振慧（2006）以我國發生報表重述的上市公司為研究對象，并對其進行配對，發現制度設立能減少報表重述。殷楓等（2013）對審計委員會特征與會計穩健性進行研究，考慮委員會規模、法律專業性、成員性別特征三個維度。鄒潤玲等（2014）從審計委員會規模、獨立性及專業性勝任能力三方面來研究，并運用盈余-應計現金流計量模型衡量會計穩健性。梁利輝等（2014）研究了會計穩健性度量模型，發現傳統的Basu模型，改進后的Basu模型以及不對稱應計-現金流量模型都只是從整體角度研究會計穩定性，且不能利用股票回報率為正的上市公司數據進行試驗，由于這部分數據的缺失導致了結果的不完整性，因而結論的說服力較弱；針對這個問題，C-score模型被提出，這種模型不僅可以從公司整體的角度來度量會計穩定性，同時還能科學預測公司未來穩健性變動狀況。但這一模型有特殊適用條件，不一定能適用于我國的市場條件。隨后經過我國學者鄭寶紅等（2014）的努力，終于證明了C-score模型能夠在我國市場經濟條件下適用的重要結論。

但是，目前僅有少量文獻對其個性特征與公司治理效率之間的關系進行了研究（王穎等，2006；王雄元和管考磊，2006；王雄元等，2008；向銳等，2014）。

三、未來研究方向的建議

基于以上研究綜述，建議我國未來審計委員會研究方向：1.審計委員會應承擔哪些責任，如何協調我國公司內部董事會、監事會、審計委員會和管理者之間的關系和責任；2.基于上市公司的經驗證據探討我國審計委員會特征與會計穩健性的關系；3.深入研究審計委員會中董事個性特征多元化（如規模、性別比、獨立性、年齡結構等）與公司治理效率之間的關系等。

【參考文獻】

[1] Wild， J. J. The Audit Committee and Earnings Quality [J]. Journal of Accounting， Auditing and Finance， 1996， 11（2）： 247-276.

[2] 關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見.證監發〔2001〕102號

[3] 王穎，王平心，吳清華.審計委員會特征對上市公司盈余管理的影響研究[J].當代經濟管理，2006，28（6）：101-106.

[4] 謝香兵.審計委員會的獨立性、財務知識與會計穩健性[J].經濟經緯，2011，4：136-140.

[5] 王雄元，管考磊.關于審計委員會特征與信息披露質量的實證研究[J].審計研究，2006，（6）：42-49.