構建京津冀科技金融平臺的思路

王秀芳 ，于 濛 ，程 月

（1.河北農業大學 經濟貿易學院，河北 保定 071000；2.中國農業銀行天津分行濱海分行，天津300450）

科技金融平臺主要以實現科技創新、企業、金融三者之間的有效對接為服務宗旨，為企業能夠更加便利地獲取科技與金融資源提供服務，促進科技創新成果的快速轉化和金融服務水平與效率的提升。在京津冀協同發展國家戰略中，“全國創新驅動經濟增長新引擎”是京津冀整體定位之一。加強科技金融平臺建設將助推區域發展驅動力由要素投入驅動向創新驅動轉換。2011年和2016年國家先后兩批次開展科技與金融結合試點工作。目前，全國各地為科技與金融結合服務的科技金融平臺已發展至60多家，其中，天津科技金融平臺有13家，北京有7家，河北省沒有①。京津冀地區科技金融平臺發展的不平衡將極大影響未來京津冀協同發展水平。因此，聯合搭建京津冀科技金融合作平臺，對進一步優化京津冀科技資源、金融資源、人才資源配置，解決京津冀地區經濟發展不平衡不充分的矛盾，提升區域創新驅動發展能力，具有重要意義。

一、京津冀協同創新發展現狀及存在問題

（一）京津冀區域內科技及金融資源向京津集聚

科技及金融資源是區域協同創新發展的最重要資源，這些資源在京津冀區域內早已向京津集聚。北京作為科技創新中心，聚集了大量的科技與金融資源；天津作為科技與金融創新試驗基地，也聚集了大量的企業總部、研發人才和金融人才。

北京科技研發投入總量和研發經費投入強度都在全國名列前茅。河北研發投入總量居全國中等水平，研發投入強度低于全國平均水平?？萍疾抗嫉臄祿@示，2016年研究與試驗發展（R&D）經費投入規模超過千億元的?。ㄊ校┯?個，分別為廣東、江蘇、山東、北京、浙江、上海，6省市投入占全國科研投入的60%，北京排名第4位；從研發經費投入強度看，全國平均2.11，而北京最高，達到5.95，天津第3，河北省排名第18位（見表1）。

表1 2016年京津冀地區研究與試驗發展（R&D）經費情況

從風險投資機構看，金融資源在京津冀地區向北京集聚。我國創業投資的機構分布具有較為明顯的區域特征，包括江蘇、浙江、北京、上海、廣東在內的經濟發達地區一直是創業投資機構最為集聚的地區，到2015年這些地區的風險投資機構數量達到1 130家，占全國總量的63.7%。從資金體量來看，2015年，北京、江蘇、廣東、浙江、安徽的管理資本總量排在了全國前五名，合計占比82.3%。其中，江蘇、浙江地區的風險投資機構體量較小，約70%的公司資金規模在5 000萬元到5億元之間，而北京、廣東地區的風險投資機構資金規模較大，40%的機構資金規模在5億元以上。天津、河北的風險投資機構無論是數量還是機構體量均榜上無名。

（二）京津科技金融資源利用“燈下黑”

自2014年以來，京津冀協同創新快速推進，三地建立成果轉化對接與技術轉移轉讓綠色通道，僅2016年，北京向津冀輸出技術合同成交額154.7億元，同比增長38.7%。作為北京科技創新的領頭羊，中關村在津冀設立的科技創新分支機構迅速增加。2016年，中關村企業在津、冀新設立各類分支機構超過了850家，與2015年的724家相比增長了17.4%。截至2016年底，中關村企業已在津冀兩地設立分公司、子公司超過5 800多家。北京發揮全國科技創新中心的輻射帶動作用，與河北共建中國國際技術轉移中心河北分中心，推動科技成果在河北轉化應用和示范推廣，帶動項目總投資1.2億元；與天津共建京津濱?？萍汲晒D化基地，將北京的新技術、新產品在天津基地集中展示發布，推動京津資源共享。盡管如此，三地依然未形成在資源共享基礎上的協同發展局面。數據顯示，2015年，北京對外簽署技術合同72 272項，成交額3 452.6億元，但是只有3%的技術成果流向津冀兩地，僅中關村每年流向“珠三角”的技術成果就超過津冀之和的1.5倍。

（三）協同創新發展水平有待提高

2017年6月5日，中國社會科學院京津冀協同發展智庫發布的《京津冀協同發展指數報告（2016）》顯示，從京津冀創新發展、協調發展、綠色發展、開放發展和共享發展五個協同指數變化趨勢看，京津冀共享發展進步顯著，綠色發展明顯進展，協調發展出現積極變化，創新發展成效較小，開放發展相對滯后。三地協同創新發展水平亟待提高。近年來，三地在科技協同創新方面不斷探索新模式，一是共建園區基地模式，以河北省對接京津的首個綜合性高科技項目——北京中關村海淀園秦皇島分園為代表，雙方的利益分配機制是企業、海淀、秦皇島三方達成了“442”的利益共享模式。二是共建合作平臺模式，以在中關村管委會和保定市政府共同推動下成立的京津冀協同創新基地——保定·中關村創新中心為代表。三是共建基金模式，科技部與北京、天津、河北采取“1+3”模式，共同出資建立了京津冀成果轉化引導基金。[1]盡管如此，協同創新程度總體還比較低，科技創新領域的合作尤其是科技金融服務領域的合作亟待加強。與北京、天津相比，河北的科技創新能力明顯偏弱，金融發展水平低、金融對科技創新與經濟發展的滲透及其支持能力較低，制約了京津冀協同創新發展步伐。

二、京津冀科技金融平臺建設存在的問題

近年來，隨著我國創新型國家建設和科技創新戰略的實施，以及“大眾創業、萬眾創新”政策的推出，科技部、中國人民銀行等部門聯合出臺政策文件推動科技創新發展，并于2011年在深圳、上海、天津、江蘇、武漢等16個地區進行科技與金融結合試點，涌現出一大批專門為科技與金融對接提供撮合服務的科技金融平臺。根據科技部的統計，到2014年底，全國公共性科技金融服務平臺28家，市場化科技金融服務平臺17家。隨著2016年國家第二批科技與金融結合試點工作的推進，科技金融平臺數量繼續增加。據不完全統計，截至目前科技金融平臺已有60多家②。根據阿里研究院的數據顯示，截至目前已有上百家互聯網金融服務平臺。這些科技金融服務平臺可分兩類，一類是依托政府資源建立的公共性科技金融服務平臺；另一類是依托市場機構、企業建立的市場化科技金融服務平臺。

就京津冀地區來看，截至目前，北京有6家科技金融平臺，以中關村科技金融平臺和國家高新技術產業科技金融平臺為主，主要服務于北京區域的高新技術企業和中關村科技企業；天津作為我國啟動的首批科技與金融結合改革試驗區，以天津的各市區為邊界設置了15家科技金融平臺，分別服務各區的科技創新企業；河北省至今沒有設立1家科技金融平臺。京津冀區域的科技金融平臺建設不僅存在著嚴重的不平衡，而且設置分散，資源利用不充分，科技金融服務資源各平臺之間信息資源不能共享，也使得各類科技金融服務機構（科技信貸、科技保險、價值評估機構、法律服務機構等）分支機構設置分散，造成資源浪費。

三、發揮政府在科技金融平臺建設中的引導性作用

毛有佳 等（2012）[2]的研究團隊從社會網絡和金融交易結構兩個視角分析了科技金融平臺運行的理論關系。從社會網絡視角看，政府作為科技金融網絡的“橋”或公益性“聯系人”，通過科技金融服務平臺促進科研機構、金融機構與科技型企業的鏈接，形成科技與金融結合的社會網絡；從金融交易結構視角看，金融交易結構理論的核心是金融資產的未來收益、風險和流動性的結構化，并形成以價格為核心的交易雙方的權利配置，科技金融服務平臺借助政府的信用嵌入金融交易結構，改變金融機構的“收益-風險”匹配關系，促進金融機構與科技型企業的鏈接。李健 等（2014）[3]認為，科技金融服務平臺是金融機構間的協作模式的一種創新，認為科技金融服務平臺的作用就是將多元合作的各類金融業態服務通過合理的定價與分配組織起來。蘇京春 等（2015）[4]的研究團隊，則從新供給結構理論出發，認為科技金融服務理論立足于供給管理，提出當科技金融“供給側”主體受到不完全競爭、不完全信息與不完全理性的影響而無法給出準確預期，從而造成市場供給不足時，政府需實施多樣化的政策，有針對性地對“供給側”進行結構化調整?？萍冀鹑谄脚_則是政府從供給視角整合資源、注重發揮橋接和引導作用、提高資源利用效率的供給機制創新?？傮w而言，上述幾種理論不論從何視角出發，都充分肯定了政府在科技金融平臺建設中的引導性作用。

科技金融平臺的出現是在我國政府大力倡導科技創新并積極推動科技與金融結合的政策感召下產生的新型經濟發展形態，依照新結構經濟學理論，這是政府為創新經濟發展提供的完善市場體系建設的基礎設施和政策制度環境。首先，地方政府是平臺搭建的主體。為貫徹實施國家科技部等五部委推出的科技與金融結合試點工作，首批獲得試點資格的地方政府相繼搭建了科技金融平臺，其中江蘇、天津兩地分別搭建了十多家科技金融服務平臺，各地方政府在平臺建設中發揮著引導作用。其次，科技金融平臺是為創新經濟發展服務的基礎設施。地方政府參與搭建的科技金融平臺及其運行，契合了當今高度發達的現代互聯網信息技術和金融科技服務技能及其風險控制能力，人工智能、大數據、移動互聯網為平臺的運行提質增效，大大滿足了企業科技創新、科技成果轉化對資金的需求。第三，科技金融平臺挖掘了大量的科技、金融、企業的數據資源，不僅保障了信息的高度充分性和準確性，而且還通過各類專業化的技術植入和撮合服務，大大降低了科技金融產品的交易成本，提高交易效率。第四，平臺在調整優化產業結構和產業升級方面起著重要作用?？萍冀鹑谄脚_的建設宗旨就是為高新技術企業提供金融對接服務，為處在不同發展階段的科技型中小企業速配合適的金融服務方式。因此，平臺的最大受益者是高新技術產業和科技型中小企業，這符合創新引領經濟發展的新理念，有利于建設創新型國家，有利于培育新產業、新業態。

四、京津冀科技金融平臺的構建

（一）創建一個京津冀科技金融平臺的運行機構——京津冀科技金融中介服務公司

創建一個京津冀科技金融中介服務公司，由其負責科技金融平臺的運營與管理?？梢越梃b一些地方政府參與設立科技金融平臺的運行經驗，三地政府可聯合出資（政府獨資）或者參與出資（引入社會資本）設立專門的運營機構。該機構經過中央政府和三地政府授權，可以獲得國家科技部、農業部、工信部以及省級相關部門的科技成果信息、企業信息，借助互聯網科技金融平臺發布上述信息。平臺同時吸納大量的科技信貸銀行、科技保險公司、風投機構、科技企業以及其他相關服務機構，諸如資產評估機構、律師事務所、會計事務所等機構，為科技項目與金融服務的對接提供全方位服務。另外，公司運營總部可設在雄安新區，可直接為近期中關村科技金融資源向雄安新區的轉移提供各種非官方的對接服務。

科技金融平臺以貫徹國家科技金融政策和推動京津冀區域科技創新與成果轉化為己任，以促進科技與金融深度融合、提升京津冀科技協同創新能力和優化產業布局為目標，依托國家和三地政府管控的科技成果信息資源和大批科技企業，并吸納科技銀行、科技保險以及風險投資機構，建立一個涵蓋科技信息、投資機構、科技企業三方的科技金融信息數據庫，成為科技金融服務平臺提供服務的基礎數據源。平臺的日常工作就是創設各種機會為數據庫中的科技成果尋找轉化渠道，為科技企業和科技信貸科技保險以及風投機構的對接牽線搭橋，為科技企業的融資進行各種技術輔導，等等，成為強化京津冀科技創新與推廣體系建設的重要組成部分?？萍冀鹑谄脚_所提供的服務不是直接的融資或信貸服務，而是對于企業獲取這些資金服務有幫助的各種相關服務，包括為資金供求雙方提供的對接活動、信息服務、科技成果價值評估服務、企業信用評價、各種投資咨詢、上市輔導與培訓等服務工作。

另外，京津冀科技金融服務公司的設立還可以疏解分擔三地科技部門的相關服務工作。比如，為配合國家科技部組織的每兩年一次的科技創新創業大賽活動，地方科技部門都要為此做大量的具體工作，包括項目或企業競賽輔導、承擔省級分賽區的大賽組織和優秀科技項目（或企業）的篩選推薦工作，等等，與此同時國家科技部自身也要承擔大量的組織及其他具體工作。還有，政府科研經費的投入很大一部分是以項目申報形式給予科研立項和經費支持，對于項目的申報與篩選工作，科技部也是投入大量的精力，實際上這些工作完全可以由科技金融中介服務運行公司來完成。

（二）科技金融平臺的功能

結合全國科技金融平臺服務內容與發展實踐，科技金融平臺的功能可以總結為以下五個方面：一是信息服務功能，主要是實現科技企業、科技成果、企業融資需求、創投機構投資需求、銀行等金融機構科技信貸產品等各類基礎數據采集、信息處理與集中展示。二是對接服務功能，主要是針對平臺各類投融資主體需求，開展需求分析與評價、商業策劃與包裝、項目宣傳與推介、創造對接機會等撮合服務。三是交易服務功能，側重完善、延伸各項對接服務內容，開展股權融資、銀行借貸、知識產權質押貸款、新產品成果轉讓以及技術合同登記等各類交易服務。四是技術創新服務功能，包括對中小科技企業創新能力評價、與商業銀行合作開發科技信貸產品、對專業性技術進行技術水平評價與市場估值等技術性服務。五是支持服務功能，主要是實現各類信息的統計與分析，為平臺良性運行提供決策參考。

（三）平臺運行保障機制

1.設立京津冀科技創新風險投資引導基金。設立風險投資引導基金是京津冀科技金融平臺建設的輔助項目，引導基金的設立是用來引導風險資本投資的，不少國家都有建立風險投資政府引導基金的先例，北京、天津、河北均設有獨立的科技創新引導基金。三地政府共同出資設立科技創新風險投資引導基金或整合原有各自獨立的引導基金，可以在充分發揮政府資金引導作用的基礎上，吸引更多的社會資本參與到京津冀區域的科技創新活動中來，利用政府的適度干預將更多的科技創新以及金融資源配置到河北地區，提升三地協同創新能力。結合近幾年我國中小企業科技創新引導基金運行經驗，首先，引導基金的服務對象不能脫離科技型企業。其次，引導基金可采用參股投資、跟進投資、階段參股、信用擔保、投資補貼、風險補償等多種方式。再次，建立正確的利益與風險分配機制。為了激勵社會資本對科技項目進行投資，政府引導基金應堅持“少分享利益，多分擔風險”的原則，投資項目成功獲利后，可將自己收益的一定比例獎勵給社會投資者。如果投資失敗或出現虧損時，可由基金出資人各方按出資比例承擔損失，引導基金以出資額為保障對參股基金債務承擔責任。只有建立有效的利益讓渡和風險多擔機制，才能夠提高社會資本參與科技投資的積極性。

2.設立京津冀區域性科技貸款融資擔保公司。科技貸款融資擔保公司也是為設立京津冀科技金融平臺而建設的一項輔助項目。眾所周知，科技創新是一項投資長、見效慢、風險大的生產試驗活動，一些基礎性的科技創新活動一般都是政府出資或者是大型企業自己出資，銀行信貸、風險投資較少涉足。近年來，隨著現代互聯網技術的發展和科技創新成果的廣泛性應用，一些風險資本開始進入應用性較強的科技創新領域進行投資。與此同時，隨著商業銀行風險控制能力的增強和科技創新的普遍發展，商業銀行業開始涉足科技創新領域的金融服務，他們通過專門經營知識產權質押等業務為科技創新企業提供信貸支持。據不完全統計，京津冀區域已有幾十家商業銀行能夠提供科技信貸服務。在國家政策的推動之下，目前北京、天津、河北均已建立政府出資的農業類的融資擔保機構，但是河北的政府財力明顯不足。基于此，為推動京津冀農業科技創新發展，實現京津區域農業科技、人才資源優勢與河北較大規模農用土地資源優勢的緊密結合，確保河北能夠為京津提供高品質的農產品，三地政府可先嘗試聯合創設農業政策性融資擔保公司，為以農業科技園區為載體的科技企業和龍頭企業進行商業化融資提供政策性擔保服務，待條件成熟后再設立聯合的科技創新融資服務擔保公司，為推動科技創新服務的銀擔合作和銀保合作奠定基礎。

注釋：

①文中所用數據除有具體說明之外，均來自國家科學技術部網站公開信息。

②資料來源：科學技術部網站公布的《中國科學技術發展報告》（2014）的科技金融平臺數量是45家，后經百度搜索，截至目前已增至65家?？萍疾烤W站網址：http://www.most.gov.cn/kjfz/kjxz/。

參考文獻：

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［4］蘇京春，賈康．中小企業科技金融服務：理論、問題及原則構建［J］．經濟研究參考，2015（7）：26－33．