我國互聯網金融監管面臨的法律問題與對策

【摘要】隨著互聯網與金融產品的深度結合，出現了各種互聯網金融模式，它突破了時間與空間的限制，提升了公共服務的水平，改善了民眾的生活質量，為和諧社會的構建提供了有力的保障。互聯網金融在不斷改變人們生活方式的同時，也凸顯出許多監管問題，其中有關互聯網金融監管的法律問題顯得尤為突出，因而加強互聯網金融法律監管便是迫切之舉。

【關鍵詞】互聯網金融 法律監管 混業經營

一、我國互聯網金融法律監管的現狀

（一）我國互聯網金融監管的立法現狀

根據制定主體不同，可以對我國互聯網金融監管立法作以下幾個層次分類：第一，法律法規，主要包含《銀行業監督管理法》《證券投資基金法》《證券法》《保險法》《證券監督管理條例》；第二，部門規章，主要指《貨幣市場基金監督管理辦法》；第三，規范性文件，主要有《非金融機構支付服務管理辦法》、《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》、《互聯網保險業務監管暫行辦法》。基于上述列舉，不難看出我國當前互聯網金融監管的立法能夠歸納為兩大部分，一部分是傳統金融立法，二是互聯網金融專項立法。傳統金融立法基于傳統金融模式下的分業監管，互聯網金融專項立法針對傳統金融互聯網化以外的其金融模式進行監管，但是目前難以難以覆蓋互聯網金融的全部模式，對于“混業經營”的監管存在一定缺陷。

（二）我國互聯網金融監管的實踐現狀

2015年是我國互聯網金融井噴式發展的一年，不僅相關企業呈現爆發式增長，同時成交量也不斷攀升。但是隨著互聯網金融的不斷發展，實踐中也出現了一些問題。首先，監管機關開始著重查處一些互聯網金融企業違法經營的產品。“大地雷”，泛亞、e租寶等案例，除了部分案例被認定為非法吸收公眾存款罪之外，大多數案例無法被準確的定性；其次，現行互聯網金融監管實踐中在強調政府監管的同時，開始重視互聯網金融行業自律機制的建設，主要體現在2016年互聯網金融協會的建立。因此，現階段我國互聯網金融監管正在從“分業監管”向“混業監管”的體制轉變，但是依然存在較多的法律問題。

二、我國互聯網金融監管中的法律問題

（一）監管體系不盡完善

監管體系的不完善體現在以下三點。首先，為了應對“分業經營”而形成的一行三會“分業監管”體制，從本質上講屬于機構監管。互聯網金融更多體現的交叉性以及“混業經營”的特點，從而使得一些互聯網企業沒有明確的監管機構，得不到有效監管，“跑路”事件頻發。其次，關于互聯網金融監管立法的規定不夠充分。《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》主要針對互聯網基金銷售進行了宏觀方面的規定，只規定了證監會為監管機構，但如何監管以及能夠采取何種措施并沒規定。最后，互聯網金融監管執法方面也存在一定缺陷。主要是因為“分業監管”難以適應“混業經營”情形，同時新的互聯網金融專項立法并沒有對監管職責劃分清楚，容易出現監管主體推諉的情形。

（二）風險防范規定不夠全面

互聯網金融與傳統金融在本質上具有一致性，這就決定了互聯網金融具有傳統金融的某些風險，同時因為依托于大數據、云計算，又具有傳統金融不具備的某些風險。首先，以“余額寶”為例，此類貨幣市場基金所存在主要是流動性風險與信息披露風險。《貨幣市場基金監督管理辦法》沒有根據流動性產生的不同原因，有針對性設立流動性風險準備金，同時對于大數據、云計算等在監測流動性風險方面發揮作用沒有做出規定。其次，對于互聯網金融特有的風險防范規制構建不夠全面。互聯網金融依與大數據、云計算緊密聯系，從而容易產生長尾風險、技術安全風險、利率風險，現行立法對于此類風險的監管并不充分，近期有關互聯網金融的相關立法雖然有所提及，但是相關細化的配套措施依然有所欠缺。

（三）行業自律機制尚未形成

通常情形下，由于政府監管具有更大的強制力以及有效性，人們往往更加重視和依賴政府監管的作用而忽略行業監管。互聯網金融行業自律機制的缺乏主要表現在沒有建立系統化的互聯網金融行業組織，同由于處在過渡階段，相應的自律機制尚未形成；另一方面，行業自律與政府監管之間難以形成有效互補。2015年12月成立的互聯網金融協會可以說在一定層面上彌補了此類缺陷，但同時也存在一定的不足，以余額寶為例，天弘基金管理公司已經加入互聯網金融協會，但是針對更為細致的劃分，中國目前尚未形成互聯網貨幣市場基金協會以及相關的行業自律規范。

三、完善我國互聯網金融法律監管的對策

（一）進一步完善互聯網金融監管法律法規體系

筆者認為，完善我國互聯網網金融監管立法體系，應該從以下幾點入手：首先，對我國現階段互聯網金融領域內重點突出的法律風險進行梳理，將立法關注重點放在“非法集資的法律邊界問題”、“債權轉讓與龐氏騙局”、“網絡信息安全”等熱點問題上，由監管部門出臺針對性的規范文件。其次，在防范風險的同時還應當注意保護創新。以美國為例，對金融科技采取穿透式監管體制，即針對具體的領域明確相關的監管主體以及監管規則，這樣做有效的保護了市場安全，但代價是扼殺創新機制的發揮。因此，我國在對互聯網金融進行規范引導的同時，應當采取包容式的監管理念，在安全與創新之間謀求平衡。最后，立足于實踐調研的基礎，對現有金融行業監管規范進行系統的梳理，針對空白領域進行針對性立法補充。

（二）協調互聯網金融的監管體制

互聯網金融的典型特征是混業經營，單純從分類監管角度進行監管，容易造成監管的真空地帶。因此，筆者認為需要從以下幾點入手：第一，監管主體以及監管立場需要更加明確。可以說《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》的出臺，是對相關監管責任的初步劃分，但是具體的配套措施還沒形成。現階段必須在當前監管分工的基礎上系統梳理互聯網金融領域有爭議的監管部分，分配相關的監管責任，避免責任的推諉。第二，對監管原則進行明確。創新與規范并重，鼓勵互聯網創新發展與規范弊端之間找到平衡點。一致性原則要求針對互聯網金融監管應當與傳統金融監管保持一致，不能割裂看待。宏觀指導與微觀規制相結合原則，要求既要對互聯網金融發展的大方向進行相應引導，也要對焦點問題進行微觀規制。第三，在監管執法層面進行協調。當前的監管制度規定相應的監管主體，但是對各部門之間如何進行協調并沒有規定，應當設立聯合執法小組，建立執法信息交流平臺。

（三）確立行業監管與行業自律

中國互聯網金融協會已經正式成立，《互聯網金融標準體系》的框架已經基本搭建完成，配合政府監管規范發展行業自律將是未來互聯網金融監管的主要方向。首先，應當繼續構建不同領域、層級行業協會之間的溝通。中國互聯網協會已經成了，但是系統化的行業自律組織構建依然沒有成型，因而未來工作的重點將是構建全國范圍內系統化的行業自律組織。其次，構建行業自律與政府監管的銜接機制。從根本上看，行業自律規范應當符合政府監管的方針政策，在強制性規范的范圍內實行行業自律。主動搭建行業監管組織與政府監管機構之間的交流平臺，共享監管信息。最后，行業協會應當積極開展互聯網金融風險專項整治，組織協會成員以及機構成員積極學習相關政策法規，規范互聯網金融的相關操作，達到防范互聯網金融風險的目的。

參考文獻

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作者簡介：安子靖，就職于中國人民銀行蘭州中心支行，碩士研究生，研究方向：經濟法。