關于不同口徑下工程利潤分析的探討

古曉

工程項目由于建造金額大、建設周期長、質保期長等原因，區別于一般的貨物商品銷售，有其獨特的施工計價、財務分析和收付款方式，最終落腳點在于為企業創造價值、實現利潤。利潤的體現形式多種多樣，有以實物形式存在的如貨幣資金，有以債權形式存在的如應收賬款。結合長期在施工一線的實踐，現對不同口徑下工程利潤分析進行探討。

一、工程利潤的三種分析方式

1、計價口徑分析

計價分析是使用已計價金額減去已發生成本費用進行利潤分析的方法。工程項目常根據施工合同約定，對已完工程量進行定期計價、定期結算、定期撥付（如按月）。由于計價在實際工程量發生之后進行，與現場實際投入成本之間存在一定的延后性，并且在已完工程量中存在諸多不確定計量部分，如因業主原因不予計量、延后計量，如存在工程量增減變更項目、發生合同約定索賠項目、未來存在的不可抗力利潤折損等，該部分造成利潤增減變動不能在期間計價利潤中進行實時反映，造成了與實際利潤間存在差異。

2、現金流口徑分析

現金流分析是將收款減去付款視同“現金流利潤”的方法。收款體現為收預付款、計價款、質保金等，付款體現為支付人工、材料、機械、管理費等。從施工單位發起計價申請，經現場監理、設計方、業主代表、業主等多方簽認審批后，建設單位進行撥款，資金進入項目循環使用，直至質保金收回終止，構成整體資金閉環，累計結余資金為項目實現利潤。在資金流轉過程中，多種因素引起現金流利潤不能真實反映實際利潤，如前期資金投入大，現金流利潤往往較大但實際利潤小。后期現金流利潤與實際利潤逐漸靠近，收回質保金并結清債權債務后現金流利潤與實際利潤一致。

3、財務利潤口徑分析

財務利潤分析是按照完工進度確認營業收入、分析利潤的方法。常用的是成本完工百分比法，即按已發生成本占預計總成本比例作為完工百分比，乘以預計總收入計算已實現營業收入，扣減已發生成本費用后得到財務利潤。其中預計總收入常以簽訂的合同額作為參考，預計總成本以項目總成本測算值作為參考。隨著項目實施，實際成本逐漸與預計總成本靠近，完工百分比逐漸增加。在項目竣工結算并完成各項債權債務確權后，完工程度100%并不再發生成本費用，將營業收入調整至與結算價格相等，此時賬面利潤與實際利潤一致。

二、各種分析方式差異原因

1、計價分析與財務利潤分析

比較該兩種方式，在收入端存在較大差異，支出端相同。

在收入端，計價分析往往以批復的驗工計價單為準，暫估或不考慮已申報未批復部分、待申報部分，完工百分比分析則充分考慮所有已發生成本費用相對應的營業收入（含已申報未批復部分、待申報部分相應成本），從而引起兩種口徑下計算的利潤不一致。

2、計價分析與現金流分析

比較該兩種方式，在收入端、支出端均存在較大差異。

在收入端，計價分析方式下，以批復的驗工計價單金額，暫估或不考慮已申報未批復部分、待申報部分作為項目收入，基本與實際完成產值相符。現金流分析下，以收款作為過程收入，可能因收到預付款、計價款延期撥付、質保期等引起過程收入與實際產值偏移較大。

在支出端，計價模式以實際發生的成本費用為準，與實際相符。以現金支出作為成本支出，有諸多因素引起支出的提前或延后，如購置固定資產一次支付、分期折舊，某些一次支付需分期攤銷費用，將引起當期支出增加；如因延期支付外欠款而減少當期現金支出。以累計實現現金凈流量反映項目利潤，雖存在一定的過程偏移，但正的凈現金流對項目運轉極為重要，是財務狀況健康與否的重要衡量指標，“清收清欠”“現金為王”已作為項目管理的重中之重。

3、現金流分析與完工百分比分析

兩者間差異見（1）、（2）分析。

三、工程利潤分析的探討

在項目實施期間，計價結算利潤、現金流利潤、財務賬面利潤三者因分析原理不同引起金額不一致屬正常現象，三個指標間可相互驗證，如存在巨大差異則應分析其原因。如計價結算利潤與財務賬面利潤存在巨大差異，是否存在大量應計未計工程款，是否存在合同潛虧，是否需計提減值準備；計價利潤與現金利潤存在巨大差異，是否由于收款不及時造成、是否存在壞賬風險等。

項目竣工驗收后進入結算期、質保期。在建設單位完成結算后，以結算價格為最終造價，扣除已發生成本費用，即為實現的計價利潤。同時，將營業收入調整至與結算價格一致，扣除已發生成本費用，即為財務賬面利潤。在收到結算尾款、質保金并結清外欠款后，累計結余資金為現金流利潤。

筆者認為，通常來講在過程結算中計價利潤、現金流利潤和財務利潤三者間互有高低，并逐步靠近；在終期結算時，計價利潤早于財務賬面利潤實現，賬面利潤早于現金流利潤實現。三種模式下的利潤金額最終達成一致。