商業銀行的資產負債管理研究

聶久皓

摘要：金融市場化改革中的商業銀行資產負債管理是一個值得我們深入研究的課題。本文主要針對金融市場化改革中的商業銀行資產負債管理展開研究，首先，簡要分析我國商業銀行資產負債管理現狀，在此基礎上，提出若干金融市場改革背景下的我國商業銀行資產負債管理策略。

關鍵詞：商業銀行，資產負債管理

1.研究意義與相關概念界定

資產負債管理是一種全方位的管理方法，即為了達到銀行已確定的經營目標，對銀行的各種業務進行協調管理。商業銀行資產負債管理的實質在于對銀行資產負債表中各種賬戶包括各種資產、負債以及資本的資金水平、變化和相互之間的組合進行規劃、支配和控制。資產負債管理的關鍵變量，短期意義上是銀行的凈收入，長期意義上是銀行股權的市場價值。

20世紀90年代中后期，資產負債管理成為西方商業銀行主流的管理方法以來，至今已有10多年的時間。進入21世紀以后，我國步入了金融市場化、全球化的快車道：2006年，被譽為我國基準利率雛形的“上海銀行間同業拆借利率”推出；同年年底，我國銀行業完全對外資銀行開放，實現了加入WTO的承諾。在此背景下，由于商業銀行資產負債管理理論和實證結合的緊密程度，對解答我國商業銀行實際問題具有的現實意義，商業銀行資產負債管理研究已成為理論的熱點和前沿領域。

2.我國商業銀行資產負債管理現狀和問題

我國銀行業長期實行資金計劃管理，對存款和貸款施行兩條線管理，這容易造成存款與貸款在規模、結構和期限上的不對稱，不符合流動性、安全性、盈利性的協調管理要求。從1994年起，各商業銀行開始實行資產負債管理，但特有的內、外部因素又決定了資產負債管理的特殊性。

（一）針對商業銀行自身來說，在資產負債總量管理方面。我國目前的資產負債總量管理，主要是依據“規模對稱原理”進行的，即以資金來源制約資金運用，管理內容主要包括負債的總量平衡、資產的總量平衡和資產負債的總量平衡。在資產負債期限結構對應管理方面。由于國有商業銀行目前對資產及負債業務期限的控制力不足，使資產負債期限結構對應管理的實際應用受到了諸多限制，以致目前的管理仍處于分析性應用階段。在資產負債比例管理方面。為了適應金融體制改革，自1994年起，我國逐步對各商業銀行實行資產負債比例管理。其主要指標包括資本充足率、存貸款比例、資產流動性比例等。

（二）利率率市場化影響商業影響資產負債結構，給資本管理帶來風險。取消利率管制之后，緩解了“金融脫媒”現象，商業銀行的吸收存款能力增加，同時改變了負債結構和存款期限結構，使得資金成本上升，促使銀行傾向于發展較多的高利率貸款以獲得更高的利率。但是同時利率市場化縮窄了存貸利差，由于利息收入又占據銀行收入的較高比重，一定程度上會導致商業銀行的利潤下滑，降低了商業銀行的資本積累能力，對商業銀行滿足資本充足監管要求帶來一定程度的風險。

（三）是目前中資銀行的資產負債管理缺乏科學的定量分析，比如數量、結構、期限、區域等如何擺布才能更好地權衡風險和收益？臨界點是多少？外部環境變化對風險收益的均衡的影響是多少？所以說中資銀行在細節上的分析非常少。而外資銀行在資產負債管理上追求動態策略的轉變，而且資產和負債是匹配的。

3.發展我國商業銀行資產負債管理的建議

（一）金融監管方面，加強外部市場的完善和監管環境和手段的改善。

1、加強監管部門對商業銀行開展資產負債管理的引導工作和力度。為更好地推進資產負債管理業務在我國商業銀行的運用，提高其資金使用效率，監管部門必須充分認識到資產負債管理對商業銀行的積極作用，并采取實際措施對商業銀行的資產負債管理業務加以引導，增強其管理水平和抗風險能力，提高資金使用水平。

2、加快利率市場化的進程，讓銀行真正成為利率市場的“定價者”。雖然我國利率市場化進程取得了很大的進展，但距離建立以中央銀行利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制的改革目標還有一定差距。因此，只有在銀行成為利率市場的“定價者”時才能更注重對自身資產和負債的管理。

3、深化證券市場特別是貨幣市場的改革。目前，我國政府禁止銀行從事信托投資和證券經營業務，這極大地限制了銀行投資變現的能力，必然導致銀行資產流動性的不足。

（二）在商業銀行內部，也需要在加快資產負債管理發展方面開展相應工作

1、提高認識，居安思危，未雨綢繆。為更好地應對千變萬化的國際金融市場，今后我國商業銀行要充分認識到當前相對有利的市場環境是不能長期存在的，遲早要面臨利率市場化的沖擊。居安思危，明確資產負債管理對商業銀行經營管理的重要作用，提早著手開展資產負債管理的系列工作。

2、建立健全覆蓋全行的資產負債管理業務組織體系，明確和完善該體系的權利和職責，協調好行內各部門的關系，使資產負債管理成為全行上下的重要工作。

3、拓展業務渠道，降低流動性風險。單一的業務結構導致我國商業銀行流動性明顯不足，具有很高流動性風險。因此，商業銀行應進行多樣化的業務渠道安排，適當增加短期貸款的數量，限制中長期貸款數量的增加，增加投資流動性強的證券品種，以降低流動性風險。同時，積極開展和保險、證券、基金等金融機構的合作，盡可能地實現雙方的互惠合作，以增強資產的流動性。

4、建立資產負債管理信息系統，建立綱目齊全、層次清晰、易于操作的資產負債管理信息系統，加強資產負債管理應用軟件的設計與開發，建立相應的預警、預報和分析系統，把先進的資產負債管理方法與現代化的操作手段有機地結合起來，提高商業銀行資產負債管理水平。

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