股票持有計(jì)劃在新三板掛牌企業(yè)中的應(yīng)用研究

◎林湛雄

2013年是新三板市場(chǎng)跨越式發(fā)展的一年，新三板市場(chǎng)的快速發(fā)展對(duì)處在成長(zhǎng)階段的創(chuàng)新型中小微企業(yè)融資難、融資貴和股權(quán)轉(zhuǎn)讓不易等問題作出了緩解。本文通過對(duì)新三板市場(chǎng)政策、市場(chǎng)環(huán)境和稅收環(huán)節(jié)下，新三板掛牌企業(yè)中股票持有計(jì)劃實(shí)際應(yīng)用的研究，對(duì)適用其中的政策問題進(jìn)行探討。

新三板掛牌企業(yè)在股票期權(quán)的具體實(shí)施中有很大局限性，股票持有計(jì)劃因此成為新三板企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的應(yīng)用對(duì)象。股票持有計(jì)劃作為一種企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，將公司股權(quán)賦予企業(yè)內(nèi)部的高級(jí)管理人員、核心員工等，使其參與企業(yè)決策，將企業(yè)的利益與自身利益掛鉤，是企業(yè)內(nèi)切實(shí)可行的重要長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。

一、股票持有計(jì)劃在新三板掛牌企業(yè)的內(nèi)容概述

1."新三板"市場(chǎng)概述。

"新三板"市場(chǎng)范圍內(nèi)的掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)，對(duì)全國(guó)的中小微型企業(yè)而言，具有資金扶持、便利融資、財(cái)富增值、股份轉(zhuǎn)讓、公司發(fā)展、宣傳效應(yīng)等一系列好處，促使該類企業(yè)的規(guī)范治理，并帶來相應(yīng)的廣告效應(yīng)和財(cái)富效益。在政策市場(chǎng)的影響下，"新三板"作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)政策落實(shí)的體現(xiàn)，為全國(guó)建立統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)提供了積極的探索意義。

2.股票持有計(jì)劃的概述。

為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的作用，公司或企業(yè)可根據(jù)具體情況以贈(zèng)送和讓接受對(duì)象低價(jià)購(gòu)買等形式使公司的高級(jí)管理人員、核心員工等持有一定數(shù)量的股票，將企業(yè)利益與員工自身利益掛鉤，在此基礎(chǔ)上再增加相應(yīng)的附加條款，以促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)制度的落實(shí)。……