CF公司營運能力指標分析

付乃偉

摘要：本文以CF公司作為調查對象，通過對CF公司的營運能力指標的分析，找到了CF公司營運能力所存在的相關問題，并為了提高公司營運能力，針對所存在的問題，提出了合理性的建議。

關鍵詞：流動資產周轉情況分析；固定資產周轉情況分析；總資產周轉情況分析

一、營運能力分析的意義

營運能力是指通過企業生產經營資金周轉速度的有關指標所反映出來的企業資金利用的效率它表明企業管理人員經營管理配置企業內部資源充分發揮企業資源效率的能力，運用資金的能力。該能力的大小對于提高企業獲利能力和 償債能力有著重要的影響。企業生產經營資金周轉的速度越快，表明企業資金 利用的效果越好效率越高，企業管理人員的經營能力越強。營運能力分析包括流動資產周轉情況分析、固定資產周轉情況分析和總資產周轉情況分析。

二、營運能力指標分析

營運能力分析包括流動資產周轉情況分析、固定資產周轉情況分析和總資產周轉情況分析。

（1）流動資產周轉情況分析

反應流動資產周轉情況的指標主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率。

1.應收賬款周轉率

應收賬款周轉率是反映應收賬款周轉速度的指標，它是一定時期內賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比率。

通過應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款的計算公式得到該公司的應收賬款周轉率分別是11.11、9.46、8.20.表1是2014至2016應收賬款周轉率。

在一定時期內應收賬款周轉率越低，表明應收賬款回收速度越慢，企業管理工作的效率越低。這不僅不利于企業及時收回貸款，增加發生壞賬損失的可能性而且不利于提高企業資產的流動性，降低企業短期債務的償還能力。

根據計算，通過三年的數據分析可以看出：2014-2016年的應收賬款周轉率急速下降，是因為2015至2016應收賬款余額大幅度上升，而營業收入維持在一個相對穩定的金額。這就要合理的管理好應收賬款，建立好應收賬款的日常管理就可以加快應收賬款回收速度，提高企業資產流動性，增加銷售，減少存貨，提高企業短期債務的償還能力。

2.存貨周轉率

存貨周轉率是一定時期內企業銷貨成本與存貨平均余額間的比率。它是反映企業銷售能力和流動資產流動性的一個指標，也是衡量企業生產經營各個環節中存貨運營效率的一個綜合性指標。

通過存貨周轉率=營業成本/存貨余額的計算公式得到該公司的存貨周轉率分別為4.5、3.87和3.96.表2是2014至2016存貨周轉率。

根據計算：2014至2015年存貨周轉率下降14%，是因為營業成本下降，存貨積壓增多；2015至2016年存貨周轉率上升2.33%，是因為營業成本大幅度上升，存貨余額略上升。存貨周轉率越慢說明存貨占用水平較高，流動性弱，營運能力較差。

3.流動資產周轉率

流動資產周轉率是反映企業流動資產周轉速度的指標。它是流動資產的平均占用額與流動資產在一定時期所完成的周轉額之間的比率。

通過流動資產周轉率=主營業務收入/流動資產總額的計算公式得到該公司流動資產周轉率分別是1.89、2.00、1.63。表3是2014至2016流動資產周轉率。

根據計算：2014至2015年流動資產周轉率上升5.82%，是因為營業收入下降的較快，流動資產相對穩定；2015至2016年流動資產周轉率下降18.5%，是因為營業收入較流動資產而言上升的較多。

（2）固定資產周轉情況分析

固定資產周轉率，是指企業年銷售收入凈額與固定資產平均凈值的比率。它是反映企業固定資產周轉情況，從而衡量固定資產利用效率的一項指標。

通過固定資產周轉率=營業收入/固定資產凈值的計算公式得到該公司的固定資產周轉率分別是6.45、5.23、5.78.表4為2014至2016固定資產周轉率。

根據計算：2014至2015年固定資產周轉率下降18.91%，是因為營業收入下降的較快，固定資產相對穩定；2015至2016年固定資產周轉率上升10.52%，是因為營業收入較固定資產而言上升的較多。

（3）總資產周轉情況分析

反應總資產周轉情況的指標是總資產周轉率它是企業銷售收入凈額與資產總額的比率。

通過總資產周轉率=營業收入/資產總額的計算公式得到該公司的總資產周轉率分別是1.39、1.38、1.22. 表5為2014至2016總資產周轉率。

根據計算：2014至2015年總資產周轉率下降0.72%，是因為營業收入下降的較快，總資產相對穩定；2015至2016年總資產周轉率下降11.59%，是因為資產總額較營業收入而言上升的較快。

綜上所述，企業營運能力較差，需要提高企業資金周轉速度，這就要合理的管理好應收賬款，建立好應收賬款的日常管理就可以加快應收賬款回收速度，提高企業資產流動性，增加銷售，減少存貨，提高企業短期債務的償還能力。

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