論我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管制度的構(gòu)建

(四川大學(xué)法學(xué)院 四川 成都 610000)

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，即個(gè)人對(duì)個(gè)人的貸款，是一種通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款的新型借貸模式。[1]其中，提供P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的中介機(jī)構(gòu)為P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是在P2P小額貸款的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展使得P2P小額貸款從線下發(fā)展到線上。在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)上，一方是有閑置資金的借款人，一方是有小額貸款需求的借款人，在此平臺(tái)上既方便又快速進(jìn)行交易，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)促成雙方合作，并收取手續(xù)費(fèi)。此種交易方式相對(duì)于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)貸款而言，具有審查手續(xù)簡(jiǎn)單、貸款速度快、交易費(fèi)用低并且不需要抵押等優(yōu)勢(shì)，因而受到廣大中青年的青睞。但著其中也包含許多危機(jī)，因此，筆者將從我國(guó)P2P發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，剖析P2P網(wǎng)絡(luò)發(fā)展平臺(tái)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管制度的構(gòu)建。

一、國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的發(fā)展現(xiàn)狀

拍拍貸成立于2007年，其總部位于上海。是我國(guó)首家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)。拍拍貸的主旨是為有資金需求和理財(cái)需求的人搭建一個(gè)安全、高效的平臺(tái)，此平臺(tái)對(duì)用戶(hù)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，用戶(hù)可以在拍拍貸上發(fā)布借款需求，從而快速籌集資金，也可以把自己閑余的資金通過(guò)拍拍貸這個(gè)平臺(tái)出借給信用良好且有資金需求的人，同時(shí)還可以獲得回報(bào)。[2]此后我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)激增，迄今比較活躍的有350家左右，如人人貸、拍拍貸等。

我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在發(fā)展中逐漸形成了四種模式，即純撮合模式、資金池保證模式、擔(dān)保公司擔(dān)保模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。[3]

總的來(lái)說(shuō)其交易方式可分為“線上交易模式”和“線下交易模式”。在“線下交易模式”下，各P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)主要著力打造P2P小額信貸理財(cái)，投資者通過(guò)其平臺(tái)將手中閑置資金借給借款人，并取得一定的利息收益。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)表面上僅具有信息服務(wù)和服務(wù)的職能，通過(guò)信息的提供收取傭金，并不成為交易的主體。但是在實(shí)際的交易過(guò)程中，其通常借助創(chuàng)始人或者其他內(nèi)部人員通過(guò)資金出借獲得債權(quán)，再把獲得的債權(quán)進(jìn)行拆分組合，通過(guò)出讓給客戶(hù)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品的方式將債權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，投資人與借款人之間并不發(fā)生直接的聯(lián)系，這種被稱(chēng)為“宜信模式”。在宜信主導(dǎo)的“線下交易”模式下，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)借助其創(chuàng)始人之手巧妙地實(shí)現(xiàn)了債權(quán)資產(chǎn)證券化，并通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的出售等形成資金池，使其具備像銀行一樣擁有吸儲(chǔ)放貸及理財(cái)?shù)裙δ堋６熬€上模式”則是貸款人通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)分散出資金給借款人，其操作模式中具有信用等級(jí)的評(píng)級(jí)，且貸款人可以自由選擇借款人，并與借款人直接簽署合約，但P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)對(duì)借款人的信息掌握程度有限，其風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制較弱。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)

(一)缺乏系統(tǒng)的監(jiān)管法律體系

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的本質(zhì)是信息中介平臺(tái)，為借貸雙力提供資金需求信息，但是我國(guó)P2P網(wǎng)貸公司在工商局通常注冊(cè)為投資咨詢(xún)公司或電子商務(wù)類(lèi)公司。目前，我國(guó)對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸性質(zhì)缺乏明確的法律界定，只是粗略的將其劃分為民間借貸的范疇。而能夠規(guī)范民間借貸的只有《合同法》、《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》、《貸款通則》等基本法律，而尚無(wú)專(zhuān)門(mén)法律法規(guī)。

(二)監(jiān)管主體不明確

我國(guó)目前的監(jiān)管體系是“一行三會(huì)”，即人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)。一方面P2P網(wǎng)貸雖然涉及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但是業(yè)務(wù)主要集中在金融領(lǐng)域，由于我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，P2P行業(yè)實(shí)質(zhì)是信息交流平臺(tái)，既不屬于銀行，也不屬于保險(xiǎn)和證券，不在現(xiàn)有監(jiān)管體系的管轄范圍內(nèi)，因此沒(méi)有任何一個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸仍處于監(jiān)管真空的狀態(tài)。目前P2P行業(yè)亂象叢生，大部分是由于監(jiān)管缺位。①盡早確定監(jiān)管主體，才能展開(kāi)后續(xù)的監(jiān)管工作。2011年，曾由宜信、人人貸等聯(lián)合成立了“小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)”，并發(fā)布了《小額信貸服務(wù)中介機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，但是并未在政府的認(rèn)可下發(fā)展成為全國(guó)范圍的、統(tǒng)一的行業(yè)協(xié)會(huì)。

(三)容易誘發(fā)騙資、非法集資等非法活動(dòng)

法律監(jiān)管的缺失，及P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)對(duì)借款人信用信息掌握不全，容易出現(xiàn)借款人借到款項(xiàng)后不按期歸還借款，并且在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)上借款人員來(lái)自全國(guó)各地，即使出借人使用訴訟方式來(lái)找回借款，前期也要消耗巨大的時(shí)間成本。因?yàn)樵谄脚_(tái)上借款的大多數(shù)是20歲左右的青年，在被催債后邊換掉手機(jī)號(hào)碼，法院也無(wú)法聯(lián)系其本人，也只能通過(guò)長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月的時(shí)間來(lái)公告。

出于防范風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)流動(dòng)性的需要，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)一般將出借人的資金拆分為若干份額，出借給不同的借款人使用。正是這個(gè)特征導(dǎo)致出借人的每筆資金交易都較為復(fù)雜，資金的真實(shí)流轉(zhuǎn)狀況也難以辨識(shí)。加之我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的進(jìn)入門(mén)檻低，特別是一些小規(guī)模的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)，其業(yè)務(wù)范圍并不明確，在監(jiān)管缺失的情況下，極易成為洗錢(qián)的新通道。雖然P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)在其網(wǎng)頁(yè)上通常要求出借資金來(lái)源必須合法，借款人資金的使用要與登記的使用用途一致，但對(duì)這些規(guī)定并沒(méi)有實(shí)際有效的執(zhí)行措施，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)很難對(duì)每筆資金的來(lái)源狀況和流向進(jìn)行核實(shí)，這導(dǎo)致這些規(guī)定形同虛設(shè)，容易給不法分子以可乘之機(jī)，利用P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)從事洗錢(qián)活動(dòng)。

三、監(jiān)管制度的構(gòu)建

(一)建立完善的網(wǎng)絡(luò)信貸征信體系

在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之所以可以迅速發(fā)展起來(lái)，很重要的原因在于其成熟完善的個(gè)人征信體系，例如，在英國(guó)借款人在網(wǎng)絡(luò)P2P借貸平臺(tái)注冊(cè)需輸入與銀行賬戶(hù)、學(xué)歷等相關(guān)聯(lián)的社保賬號(hào)，借款人違約成本極高。在我國(guó)，個(gè)人征信制度的發(fā)展還處于初級(jí)階段，尚未出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)此我們可以借鑒一些國(guó)外比較成熟的法律制度如日本的《信息公開(kāi)法》、美國(guó)信用法規(guī)《公平信用報(bào)告法》、美國(guó)的《隱私權(quán)法》等等，在明確借款人、借貸平臺(tái)、貸款人三方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的前提下，運(yùn)用法律武器加強(qiáng)保障P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)用戶(hù)信息的保密和管理；同時(shí)借鑒國(guó)外對(duì)信用等級(jí)評(píng)定的方法，從而運(yùn)用到我國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸信用等級(jí)的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。

(二)制定行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)良莠不齊，也將嚴(yán)重影響行業(yè)形象，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。行業(yè)自律組織通過(guò)自律形式，制定相關(guān)規(guī)定，組織成員承諾遵守，對(duì)于行業(yè)發(fā)展意義重大。筆者認(rèn)為，目前行業(yè)自律需要制定的標(biāo)準(zhǔn)首先應(yīng)涉及上述的三個(gè)方面，即借款人信息的共享、信息披露要求的制定以及對(duì)信用評(píng)級(jí)工作的推進(jìn)。此外，還需要制定P2P平臺(tái)公司的運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)，包括資本金標(biāo)準(zhǔn)、專(zhuān)業(yè)人員標(biāo)準(zhǔn)、資金的托管標(biāo)準(zhǔn)、網(wǎng)站安全性標(biāo)準(zhǔn)、營(yíng)銷(xiāo)宣傳標(biāo)準(zhǔn)以及借貸規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)等。目前，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了多個(gè)自律組織，表明自律組織的建設(shè)受到了充分的重視。但是多個(gè)自律組織之間相互隔離，過(guò)于分散，難以實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律的初衷。在所有自律組織中，人民銀行支付清算協(xié)會(huì)牽頭成立的“互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)”官方背景最為強(qiáng)大，可給予適當(dāng)行政干預(yù)以此整合其他相關(guān)自律組織。②

(三)制定有針對(duì)性的監(jiān)管細(xì)則

針對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管原則應(yīng)區(qū)別于對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，既不能使其喪失固有的靈活簡(jiǎn)便等優(yōu)勢(shì)，也不能放任創(chuàng)新，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)具體的監(jiān)管措施可以從以下五大層面展開(kāi)。

1.嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入

一個(gè)統(tǒng)一、規(guī)范的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)是控制一切風(fēng)險(xiǎn)的根源所在。我國(guó)應(yīng)盡快明確P2P網(wǎng)貸行業(yè)的準(zhǔn)入制度，從源頭阻斷“偽P2P”平臺(tái)進(jìn)入市場(chǎng)：規(guī)定一定數(shù)額的最低注冊(cè)資金。[4]但最低注冊(cè)資金不宜過(guò)高，以免行業(yè)走向壟斷，可以在考察P2P行業(yè)現(xiàn)階段的實(shí)際情況后確定合適的資金門(mén)檻；要求具備相當(dāng)數(shù)量的具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能的從業(yè)人員。其中對(duì)平臺(tái)的發(fā)起人、高級(jí)管理人員和核心業(yè)務(wù)操作人員等應(yīng)有信用狀況良好或從事相關(guān)行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)等更高層面的要求；要求平臺(tái)具備一定數(shù)量的技術(shù)設(shè)施以及申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的流程等其他具體規(guī)定。

2.強(qiáng)制信息披露

強(qiáng)制信息披露是對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的一個(gè)共通原則，方便監(jiān)管部門(mén)對(duì)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的互聯(lián)網(wǎng)金融公司的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等進(jìn)行事中監(jiān)督和評(píng)估。網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露義務(wù)理應(yīng)包括平臺(tái)定期向監(jiān)管部門(mén)匯報(bào)和向投資者公開(kāi)業(yè)務(wù)信息兩個(gè)層面。網(wǎng)貸公司應(yīng)定時(shí)按要求向監(jiān)管部門(mén)披露經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、資金管理狀況、壞賬率等重要信息，接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)模式、反洗錢(qián)工作等進(jìn)行監(jiān)督檢查。

3.尋求第三方資金存管

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)定位于信息中介平臺(tái)的關(guān)鍵在于為客戶(hù)資金尋求一個(gè)第三方托管機(jī)構(gòu)，上文也提到，當(dāng)前P2P網(wǎng)貸行業(yè)通用的“第三方支付”并不等同于“第三方托管”，真正實(shí)現(xiàn)資金托管，需要尋求具有托管資質(zhì)和能力的托管機(jī)構(gòu)。反觀之證券市場(chǎng)之所以有效運(yùn)行，資金托管業(yè)務(wù)功不可沒(méi)。證券行業(yè)中客戶(hù)的交易結(jié)算資金統(tǒng)一交由具有存管資格的銀行存管，有效防范了客戶(hù)資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。③運(yùn)用到網(wǎng)貸平臺(tái)中同樣如此。目前相對(duì)于其他第三方托管機(jī)構(gòu)而言，較為成熟且具備托管資質(zhì)和能力的資金托管機(jī)構(gòu)是銀行，因?yàn)殂y行的信用度較高，托管業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，可以增加投資者的信任度。同時(shí)將資金存放在銀行也方便銀監(jiān)會(huì)對(duì)資金流向進(jìn)行監(jiān)管，從而有效防止非法集資、洗錢(qián)等法律風(fēng)險(xiǎn)。

【注釋】

①劉文雅、晏鋼：《我國(guó)發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)信貸問(wèn)題探究》，載《北方經(jīng)濟(jì)》2011年第7期。

②官大飚：《我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管對(duì)策》，載《臺(tái)灣農(nóng)業(yè)探索》2012年第5期。

③劉憲權(quán),金華捷.論互聯(lián)網(wǎng)金融的行政監(jiān)管與刑法規(guī)制[J].法學(xué),2014(6):8-16.

【參考文獻(xiàn)】

[1]朱斌昌、雷雯：《P2P民間貸款平臺(tái)新發(fā)展及其監(jiān)管引導(dǎo)分析》，載《中國(guó)農(nóng)村金融》2011年第19期。

[2]參見(jiàn)《浦東企業(yè)建立小額信貸平臺(tái)半年助4萬(wàn)用戶(hù)貸款2億元》，http：//bank.hexun.com/2012-11-23/148276346.html，2013-04-03。

[3]王艷、陳小輝、刑增藝：《網(wǎng)絡(luò)借貸中的監(jiān)管空白及完善》，載《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)》2009年12月(下)。

[4]楊宇焰，陳倩，田忠成.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的主要模式、風(fēng)險(xiǎn)及政策建議[J].西南金融，2014，(1):29-31.