增資擴股業(yè)務(wù)涉及個人所得稅嗎

郭艷芳

一、基本案情

2016年3月，廣東省某股份有限公司（簡稱“A公司”）因戰(zhàn)略性發(fā)展，以增資擴股的方式引入新股東，原股東為自然人，注冊資本為1500萬元，賬面凈資產(chǎn)價值4000萬元，其中甲股東注冊資本為900萬元，股權(quán)比例為60%，乙股東注冊資本為600萬元，股權(quán)比例為40%，資本公積及留存收益為2500萬元，原股東凈資產(chǎn)公允價值為5000萬元。引入的新股東丙公司按標的公司的評估值溢價增資1000萬元，注冊資本增加900萬元，資本公積溢價100萬元，此時甲、乙、丙的股權(quán)比例分別為37.5%、25%、37.5%。

稅務(wù)機關(guān)認為，A公司原股東的投資額沒有變化，但持股比例被稀釋了，新股東折價增資，原股東在A公司的凈資產(chǎn)價值部分轉(zhuǎn)移至新股東，應(yīng)按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納個人所得稅。理由如下：

1.稅務(wù)機關(guān)判定在增資擴股環(huán)節(jié)，原股東為部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓。原甲股東股權(quán)公允價值為3000萬元，賬面價值為2400萬元；乙股東股權(quán)公允價值為2000萬元，賬面價值為1600萬元。增資擴股后，甲股東股權(quán)公允價值為2250萬元，賬面價值為1875萬元；乙股東股權(quán)公允價值為1500萬元，賬面價值為1250萬元。因此稅務(wù)機關(guān)判定，甲股東和乙股東的股權(quán)比例和股權(quán)價值都減少了，屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。

2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為屬于個人所得稅征稅范圍。2011年7月19日國務(wù)院發(fā)布的修訂后的《個人所得稅法實施條例》第八條規(guī)定：“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，是指個人轉(zhuǎn)讓有價證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機器設(shè)備、車船以及其他財產(chǎn)取得的所得。”增資擴股屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)依法將其納入“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收個人所得稅。

3.確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和成本?！豆蓹?quán)轉(zhuǎn)讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號）第四條規(guī)定：“個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費用后的余額為應(yīng)納稅所得額。”稅務(wù)機關(guān)認為，甲股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納個人所得稅為：（3000-2250）×20%=150（萬元），乙股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納個人所得稅為：（2000-1500）×20%=100（萬元）。

A公司認為，在增資擴股過程中，丙公司將資金投入A標的公司，原股東作為獨立主體在增資擴股環(huán)節(jié)并沒有獲得當期收益，經(jīng)濟交易的本質(zhì)是股權(quán)籌資，而不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓。理由如下：一是增資擴股行為資金接受方是標的企業(yè)，并不是原股東，資金性質(zhì)屬于標的公司的資本金；而股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為資金接受方是原股東，股東權(quán)益讓渡給他人，不會增加企業(yè)的注冊資本金。二是增資擴股過程中原股東的股權(quán)被稀釋，但其計稅基礎(chǔ)并沒有改變；股權(quán)轉(zhuǎn)讓是將一部分股權(quán)讓渡他人，其計稅基礎(chǔ)會相應(yīng)減少。因此，A公司主張此次吸收丙股東是公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要，甲股東和乙股東沒有減少股本，并且其個人沒有接受任何資金。

二、爭議焦點

增資擴股的稅收爭議焦點主要集中在增資擴股交易本質(zhì)上，即其是否屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是否應(yīng)當繳納個人所得稅。不同地區(qū)稅務(wù)機關(guān)對增資擴股的處理也存在很大差異。目前僅有寧波市地稅局對增資擴股征收個人所得稅問題給出了明確答復。寧波市地稅局認為，以大于或等于公司每股凈資產(chǎn)公允價值的價格增資的行為不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，不征個人所得稅；以平價增資或以低于每股凈資產(chǎn)公允價值的價格增資的行為，原股東實際占有的公司凈資產(chǎn)公允價值發(fā)生轉(zhuǎn)移的部分應(yīng)視同轉(zhuǎn)讓行為，依法征收個人所得稅。

三、法理分析

1.從法律機理角度理解增資擴股本質(zhì)。增資擴股是企業(yè)采取向社會募集股份、發(fā)行股票、新股東投資入股或原股東增加投資的方式增加企業(yè)的注冊資本。目前在我國《公司法》條文中增資擴股并沒有嚴格的法律術(shù)語，但是已經(jīng)成為經(jīng)濟法律活動中的常用語言，普遍將增資擴股定義為公司為擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、優(yōu)化股權(quán)比例和結(jié)構(gòu)、提高公司資信度和競爭力而依法增加注冊資本金的行為[1]。增資擴股具有一定的法律特點：第一，增資擴股是一種股權(quán)融資行為；第二，原股東對新增資本享有優(yōu)先認繳的權(quán)利；第三，《公司法》對增資擴股有嚴格的程序要求；第四，增資擴股可能會引起控制權(quán)的變化[2]。另外，增資擴股是投資人與公司簽訂協(xié)議，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是投資人與原股東簽訂協(xié)議。

從稅法制度來看，依據(jù)國家稅務(wù)總局公告2014年第67號文件，股權(quán)轉(zhuǎn)讓包括：①出售股權(quán)；②公司回購股權(quán)；③發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售；④股權(quán)被司法或行政機關(guān)強制過戶；⑤以股權(quán)對外投資或進行其他非貨幣性交易；⑥以股權(quán)抵償債務(wù)；⑦其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為。增資擴股并未列入股權(quán)轉(zhuǎn)讓情形。因此，無論從法律機理分析還是從稅法制度分析，增資擴股都不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。

2.稅收政策保持一致。目前各地稅收機關(guān)對增資擴股是否征收個人所得稅的政策不一。對于同一納稅主體和經(jīng)濟事項，在不同地區(qū)是否屬于征收范圍的判斷不一致，征稅政策不同，違反了稅收公平基本原則。因此，針對增資擴股是否征收個人所得稅、征收環(huán)節(jié)等一系列問題，國家稅務(wù)機關(guān)應(yīng)制定統(tǒng)一的基本稅收政策指引。

增資擴股下的股權(quán)稀釋不應(yīng)成為認定其為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的依據(jù)，不應(yīng)在增資擴股環(huán)節(jié)征收個人所得稅。財政部和國家稅務(wù)總局于2016年9月20日發(fā)布的《關(guān)于完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股有關(guān)所得稅政策的通知》針對股權(quán)激勵對象和技術(shù)入股投資方的個人所得稅問題出臺了相應(yīng)政策，并未將此情形下對原股東的股權(quán)稀釋認定為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，也沒有原股東個人所得稅納稅問題。增資擴股引入新股東與股權(quán)激勵、技術(shù)入股導致的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化一致，形成原股東股權(quán)稀釋，股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的經(jīng)濟實質(zhì)一致，都是提高企業(yè)競爭力，前者是擴大企業(yè)資金規(guī)模，后者是增強企業(yè)人力和科技競爭力。因此，與股權(quán)激勵和技術(shù)入股情形相似，對增資擴股情形下原股東股權(quán)稀釋也不應(yīng)當征稅。

3.從財務(wù)核算角度分析征稅合理性。按照寧波市地稅局和案例中稅務(wù)機關(guān)的處理觀點，對于以平價增資或以低于每股凈資產(chǎn)公允價值的價格增資的行為，原股東實際占有的公司凈資產(chǎn)公允價值發(fā)生轉(zhuǎn)移的部分應(yīng)視同轉(zhuǎn)讓，依法征收個人所得稅。寧波市地稅局政策的初衷是避免原股東通過先增資后轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和應(yīng)納稅所得額，從而逃避納稅義務(wù)。國家稅務(wù)總局公告2014年第67號文件中規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得是股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減股權(quán)原值和合理費用，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的情況下，稅務(wù)機關(guān)通過凈資產(chǎn)核定法或類比法核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。如果降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格或在凈資產(chǎn)核定法下按照每股凈資產(chǎn)或股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，則原股東可達到少繳稅款的目的。

對于本案例，如果甲股東將股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給丙股東，轉(zhuǎn)讓價格為1500萬元。在增資擴股前，稅務(wù)機關(guān)認定其轉(zhuǎn)讓價格偏低，核定凈資產(chǎn)價值為3000萬元，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納個人所得稅為：（3000-900-900×0.5‰）×20%=419.91（萬元）。如果增資擴股后，甲股東再轉(zhuǎn)讓股權(quán)給丙股東，則稅務(wù)機關(guān)核定凈資產(chǎn)價值為2250萬元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納個人所得稅為：（2250-900-900×0.5‰）×20%=269.91（萬元）。通過增資擴股后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，甲股東逃避個人所得稅150萬元。針對增資擴股環(huán)節(jié)此部分凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅，從財務(wù)核算和經(jīng)濟業(yè)務(wù)本質(zhì)角度分析是公平合理的。然而，在增資擴股環(huán)節(jié)股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚未發(fā)生，對所有平價或折價增資在此環(huán)節(jié)征收個人所得稅顯然有些草率。因此，不應(yīng)當在增資擴股環(huán)節(jié)征收個人所得稅，對于平價或折價增資中的凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)移情況，應(yīng)在此環(huán)節(jié)先做備案，發(fā)生股權(quán)低價轉(zhuǎn)讓時，補征個人所得稅。

4.明確稅收政策和納稅環(huán)節(jié)。增資擴股的本質(zhì)是企業(yè)增加資本金和吸引戰(zhàn)略投資的一個資金組合過程。在增資擴股環(huán)節(jié)，資金流入標的企業(yè)，原股東并沒有任何資金流入和收益取得。現(xiàn)實中部分企業(yè)存在利用增資擴股規(guī)避納稅責任的情況，即通過先增后轉(zhuǎn)降低股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和應(yīng)納稅額，但此時凈資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移并未形成原股東收益，也沒有簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，股權(quán)轉(zhuǎn)讓并沒有實質(zhì)性發(fā)生。假設(shè)原股東沒有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的計劃，平價或折價增資只是因為公司急需資金或暫時性經(jīng)營困境等，如果在增資擴股環(huán)節(jié)一律按先增后轉(zhuǎn)“逃稅假設(shè)”征收個人所得稅，這既無征稅依據(jù)，也不尊重經(jīng)濟業(yè)務(wù)實質(zhì)。如果原股東有股權(quán)轉(zhuǎn)讓計劃，企圖利用先增后轉(zhuǎn)達到少繳稅款的目的，則增資擴股環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移的凈資產(chǎn)價值應(yīng)作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的組成部分，一并依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得征收個人所得稅。

綜合以上兩種情況分析，征稅環(huán)節(jié)應(yīng)明確為股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)。無論增資擴股前提是否為先增后轉(zhuǎn)逃避稅收責任，平價或折價增資環(huán)節(jié)都發(fā)生了原股東凈資產(chǎn)價值的轉(zhuǎn)移，在將來股權(quán)低價轉(zhuǎn)讓或核定轉(zhuǎn)讓收入時都應(yīng)計入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，否則此部分原股東“所得”將會成為稅收漏洞和逃避稅收責任的手段。但是，需要將增資擴股環(huán)節(jié)原股東凈資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移部分的征稅環(huán)節(jié)從增資擴股環(huán)節(jié)移至股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)。一方面，遵從增資擴股本質(zhì)屬性和法律特征，不可一概將增資擴股行為認定為先增后轉(zhuǎn)“逃稅假設(shè)”，因此要明確增資擴股環(huán)節(jié)不征收個人所得稅；另一方面，在納稅義務(wù)發(fā)生環(huán)節(jié)（股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)）征收個人所得稅，屬于國家稅務(wù)總局公告2014年第67號文件中的“出售股權(quán)”的情形，同時在股權(quán)低價轉(zhuǎn)讓或核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入時，將增資擴股時的凈資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移納入股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，保障我國財政稅收收入的完整性、合法性和公平性。

四、啟示和建議

1.溢價增資不需納稅。溢價增資是指新投資者投入到被投資企業(yè)的資金，大于新投資者在被投資企業(yè)所占投資比例乘以接受投資后被投資企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的金額。增資擴股的法律屬性是資金的戰(zhàn)略性組合或標的企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展的一種籌資方式。在溢價增資情形下，原股東資本公積和留存收益一直在標的企業(yè)。現(xiàn)實中的溢價增資是新股東對標的企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量的投資資本，是對標的企業(yè)未來盈利能力的認可，雖未表現(xiàn)為賬面無形資產(chǎn)或商譽，但有創(chuàng)造未來收益的能力[3]。溢價增資中并沒有向原股東支付資金，權(quán)益資金權(quán)屬未發(fā)生變動，原股東并未獲得“所得”，也未進行股權(quán)“轉(zhuǎn)讓”。稅法政策應(yīng)明確溢價增資不需要繳納個人所得稅。

2.平價或折價增資遞延納稅。平價或折價增資時，原股東凈資產(chǎn)價值部分轉(zhuǎn)移至新股東，原股東可能會利用先增后轉(zhuǎn)逃避在股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)的納稅義務(wù)。然而，并不是所有企業(yè)平價或折價增資都是為了先增后轉(zhuǎn)逃避納稅義務(wù)，也可能是由于企業(yè)資金需求時間緊迫、籌資壓力大等，標的企業(yè)原股東在平價或折價增資過程中既無“所得”，也無“轉(zhuǎn)讓”，不可在無法確定增資擴股目的和原因的情況下，主觀臆斷該行為是為了逃避稅收而對其征收個人所得稅。另外，依據(jù)實質(zhì)性課稅原則，增資擴股環(huán)節(jié)納稅義務(wù)并未發(fā)生，此時應(yīng)將凈資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移部分在稅務(wù)機關(guān)備案，在原股東發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅義務(wù)時，將原增資擴股環(huán)節(jié)備案的凈資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移部分加上股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議上或稅務(wù)機關(guān)核定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入作為征稅依據(jù)。因此，稅收政策應(yīng)明確將平價或折價增資中凈資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移部分備案，遞延至股權(quán)轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入計算繳納個人所得稅。

綜上所述，對于上述案例，在增資擴股環(huán)節(jié)，甲股東凈資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移部分備案價值為750萬元，待其進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時，再將凈資產(chǎn)價值轉(zhuǎn)移備案價值并入股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入作為計稅基礎(chǔ)。增資擴股時是否征收個人所得稅應(yīng)在法律中明確規(guī)定，不可由各地稅務(wù)機關(guān)主觀臆斷。

[1]顏占寅.淺析增資擴股及其注意事項［J］.產(chǎn)權(quán)導刊，2010（7）：37～38.

[2]孫遠輝，孔瑪麗.有限公司增資擴股的法律機制探析——以公司擅自增資擴股為切入點［J］.西北大學學報（哲學社會科學版），2012（3）：81～85.

[3]邵建，黃磊.國有企業(yè)增資擴股運作實踐及問題探析［J］.產(chǎn)權(quán)導刊，2012（8）：26～30.