我國互聯網金融風險監管研究

楊治廷

【摘 要】二十一世紀是信息時代，隨著信息技術的不斷突破和革新，以及大數據、云計算技術等的不斷成熟，人們的商業交易越來越趨于網絡化?；ヂ摼W金融也應運而生。我國的互聯網金融信息技術起步較晚但發展勢頭迅猛，不過究其根源仍然與國外同行業在技術層面存在差距，導致一些不良現象出現。如P2P平臺破產，第三方平臺出現的虛假信息，甚至有些人借助平臺之名進行非法融資活動，本文通過介紹以互聯網金融信息技術為主導的網絡經濟，解讀當前中國的網絡經濟現狀，指出我國互聯網金融交易中存在的漏洞，并分享了一些國外網絡安全監管的理論和方法，以期對我國互聯網金融風險把控起到一定作用。

【關鍵詞】互聯網金融；網絡安全；降低網絡商業風險

國外針對互聯網交易風險撰寫了諸如互聯網風險基本分類，網上銀行交易流程，網絡金融交易的一般步驟及網絡安全等等基礎手冊。與此同時，世界各國的銀行為了降低網絡金融風險給用戶帶來的經濟損失，定期給用戶做互聯網風險防范指導和經驗傳授。雖然這些銀行為用戶制定的網絡交易風險防范手冊的內容不盡相同，但幾乎都涵蓋了對電子商務，網上轉賬，銀行交易等騙局辨別和風險防控的介紹。

一、互聯網金融的概述

近年來，互聯網技術已經全面滲透到各個領域，互聯網對這些行業經營模式的重大改變和對傳統行業的巨大沖擊有目共睹。線上購物商城的崛起和各類電子支付方式的誕生就是典型的代表。商業活動自然離不開資本的再配置和現金流的流轉。

互聯網金融的特點：1.注重數據的收集處理。網絡經濟時代更加注重資金流運轉速度，現金流運轉速度越快，則公司收益水漲船高，與用戶之間的聯系也愈加緊密，可以掌握用戶交易意向的第一手資料。從而掌握市場交易的主動權。2.資源配置。資金供求雙方交易信息在網上直接配對進行交易，避免了過多的中間程序提高效率。3.結算方法。由于支付寶等具有快捷支付功能手機app的誕生，人們的結算方式與過去付現金的方式大不相同，如今支付只要有部智能手機就行了。

互聯網金融理論起源于外國，在我國的理論和應用實踐都相對較少，但我國一直堅持學習國外有關網絡經濟的先進理念，如今在學習互聯網金融理論的基礎上主要形成如下模式：一是一些大型的商業交易平臺，諸如銀行，證券公司，股票公司，期貨公司和外匯投資公司等等：二是對方支付和快捷支付：三是虛擬幣：四是常規信貸和暴利信貸：五是信息資源貸款：六是風投和拉贊助。

二、我國互聯網金融發展現狀及存在問題

（一）我國互聯網金融發展的現狀

隨著信息技術的不斷突破和革新，以及大數據、云計算技術等的不斷成熟，人們的商業交易越來越趨于網絡化，金融領域也在這種網絡化的潮流中得到了更好的融合。尤其是支付寶余額寶的出現，更是讓這種互聯網金融在我們們國家得到了井噴式的發展，進而在不同程度的層面上對傳統金融機構如銀行、證券等的一系列支算業務和服務造成了巨大的沖擊，推動了利率市場和互聯網金融的橫向和縱向發展，打破了壟斷性的金融服務方式，更好的讓金融服務的方式便捷化大眾化，這也就是所謂的“鯰魚效應”。

如果對互聯網金融進行分類，我們從服務類型進行劃分可分為六類；眾籌、大數據金融、P2P網絡借貸、互聯網金融門戶、、第三方支付、信息化金融機構。首先我們可以看到截止到2016年元旦全國P2P網絡借貸平臺成交量的數據顯示是1337.48億元，而P2P運營平臺數量為2595家，出現的累計停業及問題平臺數達到1263家。而究其類型，我國P2P平臺類型主要分為銀行系、民營系、風投系、上市公司系和國資系。各類型平臺具體情況如下：

其次，2016年前三個月的數據統計顯示，全國處于良好運營狀態的眾籌平臺共有295家，其中新增平臺9家。去掉4家平臺的類型不確定，在統計數據中股權型眾籌平臺107家，權益型眾籌平臺114家，綜合型眾籌平臺62家，公益型眾籌平臺8家，占比分別為：38.64%、36.27%、21.02%和2.71%。而如果從地域來看的話，運營良好的295家眾籌平臺遍布于全國22個省，其中分布范圍又以北京、廣東、上海、浙江和江蘇居多，占比分別為28.14%、23.39%、15.25%、6.44%和4.41%。

第三，2016年前三個月的數據統計顯示，我國第三方支付的交易規模達到了40584.3億元，環比增長14.4%。第三方支付市場交易規模結構：網絡購物占比14.2%，基金占比21.9%，電商B2B占比4.3%，航空客票占比8.1%，網絡游戲占比1.8%電信繳費占比3.2%。第三方支付交易的市場份額為：財付通占比20.1%，支付寶占比43.3%，銀聯商務占比 11.1%，中金支付占比5.1%，快錢占比7.0%，匯付天下占比5.0%，京東支付占比1.9%，易寶支付占比3.9%，易付寶占比1.4%，寶付占比0.9%。

第四，如今是大數據時代的天下，互聯網金融發展也不例外，它指的是不同的互聯網金融企業在運營過程中實時收集、分析海量非結構化數據的結果，從而為客戶提供系統全面的信息服務，用不同的方式通過收集、分析客戶的交易或消費信息獲得客戶的信息資源來源，從而有的放矢的進行服務?；ヂ摼W金融門戶是指利用互聯網將互聯網金融機構的產品進行歸類比較，投資者可以根據自己的風險偏好以及投資需求來挑選出適合自己的金融產品。

（二）我國互聯網金融存在的問題

在資本市場上，整個金融行業的穩定性在于對風險的管理和控制?；ヂ摼W金融的最大特點就是在很短的時間里積攢很高的人氣，有利于產品產銷，小額貸能夠在短期內吸引大量網民參與其中，但是他們對其風險意識相當淡薄，有的甚至完全忽視風險的存在，風險的集聚和蔓延危及整個金融業的安全。總體來說，互聯網金融發展存在以下問題——

第一，監管體系存在漏洞。互聯網金融是新興行業，部門間的合作跨度太大，而且使得非傳統金融機構也進入了金融行業，由于發展太快，相應的監管體系還未予以形成。

第二，行業法律法規不完善。與發達國家相比，我國互聯網金融的起步較晚，對互聯網金融的準入機制、合法性、交易性等問題還處在摸索階段，無法短時期內建立起完備的法律法規和條文細則來加以保障。

第三，行業發展混亂。由于我國互聯網金融處于發展的初級階段，導致入門要求低，行業內部監管混亂，更談不上行業自律，所以極易出現操作不按套路的情況出現，導致先天乏力后繼不足的情況出現，遲滯行業的發展。

第四，伴隨經濟的發展，我國互聯網金融企業的內部風控能力與業務發展不配套，在借貸平臺線上的交易中，存在著很多違規吸資以及期限錯配、非法集資、借貸信息不透明、，甚至還會動用放款人的資金損害其權益。

三、互聯網金融存在的風險

隨著我國互聯網金融機構的數量、規模及影響力不斷增加和擴大，活躍的互聯金融給大家帶來便利的同時，伴隨著其產生的還有互聯網金融風險若風控做的不到位，給金融系統甚至全社會帶來的將不可想象，現階段我國互聯網金融主要存在著信用風險、法律風險、市場風險等方面的風險。

（一）市場風險

互聯網金融自出現之初，就注定了市場風險和自身風險并存的局面。而且它同樣具備傳統金融業中期限錯配和流動性風險。倘若貨幣市場出現波動，投資者有權加以贖回，進而出現擠兌風險，這種風險會導致某些融資困難實力不夠的中小企業出現無力償還的情況出現，進而變賣資產，這種變賣致使資產價格逐步下滑。究其本質，互聯網金融的基本功能是實現資金融通，利率風險金融產品的主要風險，利率上下限的放開，必然會形成利率波動變大的情形出現。

（二）信用風險

隨著互聯網金融在我國的發展，P2P網絡借貸平臺的數量短短幾年迅速飆升，但是在這種發展態勢下，沒有行之有效的監管機制做保障，形成很多借貸平臺的風險積累，出現不少平臺倒閉，甚至是卷著錢財潛逃等現象，所以讓投資者們不敢涉足，退避三舍。而且還有少數投機取巧之徒鉆法律法規和征信系統的空子，玩起了非法集資和洗錢的不法勾當。交易雙方信息不對稱，包含一定的信用風險。

（三）法律風險

對于我們國家互聯網金融發展來說，在法律發條以及細則方面，并沒有形成一定之規，出現非法集資、資金欺詐等情況，尤其是近些年形成的P2P以及第三方支付平臺的介入，更是如此。在互聯網金融三種模式中P2P面臨的風險較大，主要由于缺乏擔保機制對借款人缺乏有效的約束，才導致攜款潛逃現象的發生。P2P網貸平臺信息不完善不對稱，這也是它與傳統銀行相比存在短板的地方。近幾年出現的眾籌，包括股權眾籌和債權眾籌，其主要作用是融資。眾籌面臨的主要風險是信息不對稱，投資者對于資金的使用用途沒有有效的監督，容易導致非法集資的出現從而無法保證投資人的資金安全。

四、我國防范互聯網金融風險的對策

擁有一定的風控意識，防范手段是必要的。不僅要從技術層面進行解決，還需要國家相關部門出臺法律法規，監管部門完善的監管體系等方面進行解決，合力防范可能會出現的金融風險，維護互聯網金融的行業的健康發展和生態平衡。

（一）構建互聯網金融技術安全體系

互聯網金融中，物理安全技術在風險管理中起到屏障作用，從安全性來講主要包括環境、設備、媒體三個層面的安全保障，最基礎的當數環境安全。一個安全的互聯網金融環境，首先就得保證計算機系統的安全防護等級，安裝監控系統做好監控工作，對數據嚴加保管，建立完善的數據銷毀制度，妥善保管信息存儲載體如硬盤等；其次需要加大后臺數據庫的安全工作，保障數據傳輸安全，三是數據容災備份最后需要加強交易安全的保障：1.是安全環境監測，2.是安全控件的加載，3.用戶賬戶認證。積極開發具有自主知識產權互聯網數據管理技術，尤其是加密技術，加強對網絡信息技術的認識和研究，是構建互聯網金融技術安全層面的重點所在。

（二）完善防范互聯網金融風險的法制體系

互聯網金融在我國發展的時間周期不長，相關的監管部門的成立和監管措施的施行都存在著盲區，造成眾多金融方面的疑難雜癥出現，做好相關法律法規條文和行業內的自律是重中之重。為此，政府相關部門也出臺了相關法律法規，如《刑法》、《民事訴訟法》、《民法通則》等，用來調整各方利益關系，明確規定互聯網金融犯罪和民事糾紛的調整方法，進一步約束第三方支付平臺、網絡信貸、眾籌的金融業務提高互聯網金融準入門檻，了解相應法律法規，促進互聯網金融行業的健康發展。賦予參與者們合法地位，和相應的職責和權利，使得各方的權利和義務得到明確，從而有效防范網絡詐騙和非法套現等問題的出現。

在金融的發展中對消費者公平交易權的保護是重點互聯網金融更應如此，建立官方信用體系，對互聯網金融企業作出準確的信用評級，確保其健康發展?；ヂ摼W金融的法制體系建設應保障互聯網金融穩定發展維護消費者權益為前提，制定有利于行業健康發展的法規條文，同時應考慮是否與傳統金融監管是否沖突，切實提高互聯網金融監管的科學合理性。

（三）健全互聯網金融監管體系

1.互聯網金融市場準入制度的建立

就目前而言，我國對許多金融機構從事金融業務批準的速度快，有些金融機構加入冒險經營行列，增加了危機，只有做好市場的準入制度才能從源頭上控制住風險的影響：

第一、信息技術能力是否達標。因為互聯網金融以網絡平臺作進行交易，所以信息技術能力包括企業互聯網設備是否達到相當規模，企業是否擁有一支技術團隊，是否掌握核心關鍵技術等。

第二、公司注冊資本。以往對互聯網金融實行的是審批制，而究其根源，本質上來說它還是屬于金融的范疇，所以應當摒棄審批制，合理的采取注冊制才是應然之策。

2.對互聯網金融實行多樣的類別管理

盡管P2P網貸模式為中小企業融資問題帶來了曙光，但是非法集資，非法套現現象時常發生，故而我們對P2P網絡信貸公司準入標準制定應更加重視——如P2P網絡信貸平臺是否應該去掉準入許可，借貸雙方信用管理、明確有關資金監管、確定平臺開立第三方賬戶是否屬于第三方支付平臺的業務范疇、個人信息保護的具體規定，不斷加強對互聯網金融發展體制和機制的完善，2014年4月29日中國人民銀行發布了《中國金融穩定報告（2014）》，明確提出互聯網金融監管五大原則，為我們制定具有適應性、包容性、開放性的互聯網金融市場的監管體制提供了準繩。

第一、監管主體的確定?；ヂ摼W金融創造性的對過去的產品進行重新組合，通過對產品的劃分來明確企業的類型，再確定其監管主體。

第二、加強行業自律。切實維護互聯網金融監管秩序、促進行業發展保持公平競爭、是維護行業利益的重要措施。在互聯網金融領域中不論是企業還是個人都應遵守行業內部法律法規，提高自我約束，維護行業穩定。

第三、監管模式創新。全球化是未來發展趨勢，因互聯網金融是新興產業對其監管應在傳統方式上不斷創新與國際組織開展交流合作，打擊違法的互聯網金融業務營造安全的網絡環境。

在科學技術和網絡時代日益發展的今天，互聯網金融已然漸有金融行業發展的集大成之勢，滲透進各行各業和生活日常中，伴隨著這種發展勢頭，衍生出來的金融風險也是屢見不鮮，對于互聯網金融的風險類型，普遍認為主要涉及三大方面，法律風險、監管風險、技術風險可從以下幾方面著手進行風險防范：

第一、安全體系。對金融業務中的數據認真細致嚴加看管，從本質上推動行業內部發展，對自主知識產權的保護和重視意識要時刻牢記。

第二、風控體系。內部互聯網金融業務的風險控制和外在的社會信用體系。

第三、法制體系。加緊相關法律法規細則的籌備和出臺工作，制定網絡公平交易規則，對金融消費者采取最根本的的權益保護。

第四、金融監管體系。這個體系主要指的是在基于準入制度的基礎上，對監管體制需要更加重視，建立起更嚴謹更合理的監督體制刻不容緩，從而加強互聯網金融自身的自控自律。

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