上市公司社會責任信息披露影響因素研究

[摘 要] 首先分析上市公司社會責任信息披露的現狀，然后進一步分析影響社會責任信息披露的影響因素，主要包括公司規模、盈利能力、行業特征、公司治理結構以及媒體關注度等因素。最后，分別從建立政府監督機制、強化管理層履責意識、完善公司治理結構以及充分發揮媒體監督職能等四個方面論述提升上市公司社會責任信息披露水平的建議。

[關鍵詞] 上市公司；社會責任；信息披露；影響因素

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 03. 016

[中圖分類號] F276.6；F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）03- 0038- 03

1 社會責任信息披露的內涵

企業社會責任理論認為，企業在追求自身價值最大化的同時應該積極履行其社會責任。社會責任信息披露是指企業按照一定的方法將其在一定階段內履行社會責任的情況以特定的形式傳達給社會公眾，并滿足社會公眾對履責信息的使用需求。基于利益相關者理論與受托責任理論，企業披露的社會責任信息應該包括企業對股東的責任、企業對消費者的責任、企業對員工的責任、企業對債權人的責任、企業對政府的責任以及對環境的責任履責情況。企業披露履行社會責任信息的形式包括官方新聞、社會責任報告等。其中，定期披露年度社會責任報告是上市公司對外披露社會責任信息的主要方式。披露的平臺主要包括企業官方網站，上海證券交易所與深圳證券交易所的定期公告發布平臺等。

2 社會責任信息披露的現狀

深圳證券交易所發布的《上市公司社會責任指引》旨在引導上市公司承擔社會責任。該《指引》實施以來，多數上市公司能夠按照指引要求，履行社會責任，積極對外披露社會責任履責情況。但是，絕大多數非上市公司沒有對外披露社會責任履行情況，少數披露的企業也是基于自愿原則對外發布社會責任履行信息。通過對上市公司社會責任信息披露的現狀進行分析，可以發現雖然披露社會責任報告的企業數量逐年增多，內容逐步完善，形式逐步統一，但在信息披露中仍存在較多問題。

首先，披露的內容不夠客觀全面。選擇性披露行為較普遍，即企業更傾向于披露對自身有積極影響的履責情況，比如，企業積極披露對消費者、政府以及生態環境的履責情況；對員工和債權人的履責情況披露不夠客觀全面，尤其是對安全生產方面的信息披露避重就輕。其次，側重定性披露，缺乏定量披露。上市公司社會責任報告的內容以文字描述為主，缺乏形象可比的數據指標，即忽視定量披露。重定性輕定量的信息披露導致利益相關者無法有效地對社會責任報告進行縱向比對或橫向分析。最后，缺乏社會責任履責審計制度，即缺乏獨立的第三方審計。國內尚未形成強制要求企業披露社會責任報告以及對社會責任報告進行審計的法律法規制度。多數企業基于自愿原則對外披露社會責任報告且報告未經審計。部分上市公司為了樹立良好社會形象，會采取粉飾社會責任報告的行為。由于缺乏獨立第三方審計，部分上市公司社會責任報告的真實性和客觀性有待檢驗。

3 社會責任信息披露的影響因素

3.1 公司規模

基于政治成本理論，規模越大的公司受到的社會關注越多。一家受社會公眾關注程度高的企業，更傾向于披露其履行社會責任的情況。因此，規模越大的上市公司更愿意披露能為其帶來良好社會影響力的社會責任履責信息。另外，企業規模越大，其管理制度更加規范，也能夠積極履行其責任。對于小規模企業而言，考慮到履行社會責任的成本問題，小企業履行并披露社會責任的積極性較低。

3.2 盈利能力

基于信號傳遞理論，盈利能力狀況好的上市公司傾向于披露更為詳細的社會責任履責信息，以此向社會公眾傳達企業實力雄厚、發展前景良好的正面信息。盈利能力好的上市公司積極披露社會責任信息能夠增強投資人和債權人的投資信息，促使更多的投資者購買公司股票或債券，從而提升企業市場價值。因此，盈利能力強，企業更愿意披露社會責任信息，不僅可以樹立良好的社會形象，還能夠提高企業價值。

3.3 行業特征

不同行業在履行以及披露社會責任信息方面有所不同，社會公眾對其關注程度也各不相同。對于重污染行業而言，比如，化工、煤炭、鋼鐵等行業不僅處于產業壟斷地位，享有多種優惠政策，同時又會給生態環境帶來潛在污染威脅。該類企業一旦發生安全生產事故，則會造成不同程度的人財損失和環境污染。因此，重污染行業更應該積極履行社會責任，向社會公眾及時傳遞社會責任履責信息。監管部門也可以分行業、分地區制定相應的政策制度鼓勵企業履行并披露社會責任信息。

3.4 公司治理結構

首先，董事會規模。董事會規模越大，成員越多，則知識層次與經驗閱歷越豐富，董事會工作效率越高，越有利于社會責任信息披露水平的提升。因此，董事會規模對社會責任信息披露的水平有積極影響。其次，獨立董事與監事會規模。獨立董事具有客觀公正的立場，獨立董事占比越高，越能夠影響企業的決策。監事會能夠發揮監督企業管理層的職能，因此，監事會可以影響企業履行并披露社會責任信息的積極性。第三，股權集中度。股權集中度能夠衡量大股東對企業決策的影響程度。大股東為了樹立企業的良好社會形象從而實現自身利益最大化，愿意主張企業積極履行社會責任。最后，控制人類型。企業所有權性質對企業披露社會責任信息的水平影響較為明顯。國有性質上市公司與非國有企業相比，受到的政策約束更多，也更愿意承擔對利益相關者的社會責任。相較于國有企業，非國有企業的履責意愿及披露水平均較低。

3.5 媒體關注度

對于上市公司而言，社會媒體關注度越高，企業承受的公眾壓力越大，因此，企業更愿意承擔并披露社會責任信息。隨著信息技術的發展，媒體逐漸多樣化，不論是網絡媒體還是新聞財經媒體，媒體的關注對企業形成一種監督作用，增加了企業的透明度。因此，企業更愿意積極披露對消費者、生態環境以及政府等外部利益相關者的社會責任信息。這些信息也容易引起公眾媒體的關注。

4 提升社會責任信息披露水平的建議

4.1 建立政府監管機制

多數上市公司能夠做到定期披露社會責任報告，但是絕大多數非上市公司仍無法做到及時全面的披露社會責任信息，因此，必要的政府監管顯得尤為重要。政府應該積極制定法律法規制度，建立社會責任履責監管機制與信息披露監管機制，充分發揮監管職能，鼓勵企業履行并及時、全面，客觀地披露社會責任信息。對于能夠及時全面披露社會責任信息的上市公司，政府可以給予政策扶持或者鼓勵；對于履行社會責任積極性較差的企業，政府可以加強處罰力度。

4.2 強化管理層的社會責任感

首先，上市公司管理層應該樹立正確的履行社會責任的觀念。管理層應將履行社會責任作為企業應盡的責任與義務，也是企業回報社會、感恩社會的方式。企業不能將承擔應盡的社會責任視同為負擔。然后，管理層應認識到承擔社會責任的積極影響。履行社會責任不僅能夠為企業樹立良好的社會形象和聲望，贏得社會公眾的信任；同時也與公司績效、公司價值的提升密切相關。

4.3 完善公司的治理結構

首先，發揮公司董事會的領導角色與決策職能。董事會可以將履行社會責任融入到企業文化的建設中，將企業社會責任的履行事宜規范化、制度化，努力塑造履行社會責任的良好氛圍。然后，發揮獨立董事職能以及監事會的監督作用。獨立董事作為公司外部專家成員具有較強的專業技能與經驗閱歷，與企業無實質性質的利益往來，立場客觀公正。監事會通過對企業的政策方針的制定以及日常經營活動的監管發揮其職能。因此，充分發揮上市公司獨立董事與監事會的監督作用，能夠督促企業積極履行并披露社會責任信息。最后，發揮控股股東的作用。控股股東由于股權比例較高，在股東大會決議中具有一定的話語權，在引導企業履行社會責任中也能起到積極作用。

4.4 充分發揮媒體監督職能

對企業披露社會責任信息的監督不僅需要政府監管，也需要社會媒體的監督。社會媒體可以發揮信息監督與傳遞功能。對于能夠積極履行并披露社會責任信息的上市公司，社會媒體可以向社會公眾積極報道披露信息，傳遞企業的良好社會形象。對于履行社會責任積極性較差的企業，尤其是披露虛假不真實的社會責任履責信息的公司，社會媒體應予以曝光并引導公眾形成對公司的輿論壓力。媒體監督與社會輿論在一定程度上能夠促進上市公司履行社會責任并提升信息披露的水平。

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