綠色金融視角下的地方債務(wù)風(fēng)險治理

李曉輝

摘要：十八大以來，國家從戰(zhàn)略角度看待綠色金融發(fā)展，全方位推動綠色金融發(fā)展將給經(jīng)濟發(fā)展注入新的動力。 地方政府應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)市場力量自愿投資綠色金融，促進綠色金融可持續(xù)發(fā)展，緩解地方政府債務(wù)風(fēng)險過大的壓力。同時取消那些阻礙市場經(jīng)濟發(fā)展的投融資項目，為實現(xiàn)綠色發(fā)展拓寬道路，實現(xiàn)經(jīng)濟生態(tài)文明建設(shè)的戰(zhàn)略布局。

關(guān)鍵詞：綠色金融；政府債務(wù)風(fēng)險；投融資

綠色金融的發(fā)展不能只依靠各級政府的財政補貼。因此，投融資機制創(chuàng)新改革是地方政府加快地方經(jīng)濟發(fā)展的一種重要的方式，機制改革需要有良好的規(guī)劃和長期的時間來實現(xiàn)。投融投資體制改革在經(jīng)濟體制的改革中占有非常重要的作用，也是投融資體制改革的重要組成部分。但是在投融資體制改革中存在很多干擾因素，導(dǎo)致改革措施不足、效果達不到預(yù)期等，而地方政府債務(wù)風(fēng)險這一干擾因素對投融資體制改革的影響是不容忽略的。 政府做好配合工作，將市場的自由化進行更深層次，減少政府的不合理的干預(yù)，進一步的推進投資主體的多元化。首先，地方政府在發(fā)展規(guī)劃的過程中自有資金不足，需要通過舉債來彌補資金缺口。地方經(jīng)濟的發(fā)展和公共設(shè)施的建設(shè)離不開資金，但是地方政府的財政收入有限，僅有的財政收入限制了地方政府展規(guī)劃的實施，為此，地方經(jīng)濟的發(fā)展和公共設(shè)施的建設(shè)就需要通過舉債的資金來維持。由于我國的相關(guān)法律法規(guī)對地方政府舉債融資有嚴(yán)格的規(guī)定，使得地方政府在舉債融資的過程中不得不變換方式。其次，商業(yè)銀行的本質(zhì)是利潤最大化，在安全性的前提下獲利最大促使商業(yè)銀行進行放貸。作為金融機構(gòu)體系的主體，商業(yè)銀行的本質(zhì)就是企業(yè)，最終的目的就是利潤最大化，同時由于要滿徐商業(yè)銀行經(jīng)營管理的內(nèi)部風(fēng)險控制的要求，就使得商業(yè)銀行樂于在合理的范圍內(nèi)向地方政府發(fā)放貸款。目前由于地方政府在統(tǒng)籌規(guī)劃的過程中仍然需要大量的資金，融資的方式也呈現(xiàn)多元化，所以很難準(zhǔn)確的對政府的債務(wù)風(fēng)險就行衡量，因此想要從整體上對地方政府債務(wù)風(fēng)險的規(guī)模進行準(zhǔn)確把握就存在較大的難度 。

一、建立信息披露制度

實施債務(wù)風(fēng)險管理和防控的前提條件是完善政府債務(wù)披露制度。如果信息未披露，將會出現(xiàn)政府債務(wù)風(fēng)險不明確，結(jié)構(gòu)不清晰，政府過度借貸以及未能有效監(jiān)督政府債務(wù)的公共和監(jiān)管機構(gòu)等問題。可能會導(dǎo)致的結(jié)果是政府債務(wù)將無限期的累積下去，債務(wù)違約的風(fēng)險也將繼續(xù)上升。毫無疑問，債務(wù)信息披露制度顯然對地方政府債務(wù)風(fēng)險及其對中央政府的預(yù)防至關(guān)重要。但是，公開披露債務(wù)信息將成為地方政府不愿借貸的制約因素，不會受到地方政府的歡迎。因此中央政府必須要嚴(yán)格執(zhí)行制度，并提供相應(yīng)的處罰制度，才能確保債務(wù)披露制度的順利實施。

二、建立預(yù)警監(jiān)控機制

建立政府債務(wù)風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測機制的目的是為了防范債務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)時可以起到自動提示和快速應(yīng)對的功能，以達到有效、快速、及時監(jiān)控地方政府債務(wù)風(fēng)險的目的。債務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的合理確定是保障債務(wù)風(fēng)險預(yù)警的有效監(jiān)測。中央政府在研究制定合理的債務(wù)風(fēng)險量化指標(biāo)時，應(yīng)解釋債務(wù)風(fēng)險的社會和環(huán)境特征，并且參考政府研究中國具體的政治，經(jīng)濟，法律和文化環(huán)境。

三、建立健全責(zé)任追究機制

首先，地方政府要先設(shè)定相關(guān)指標(biāo)，例如地方政府所借負(fù)債不能超過其財政收支，至少要相持平。地方政府利用平臺融資時還要充分考慮借款期限與項目周期的問題，按地方政府目前所具有債務(wù)總額和當(dāng)年的財政收入之比作為舉債的風(fēng)險界限；其次，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)出具相應(yīng)行為規(guī)范，對地方政府在融資平臺中出現(xiàn)的一些承諾、背書、政府擔(dān)保等行為要及時進行整頓和制止，根據(jù)情節(jié)的嚴(yán)重程度追究相關(guān)涉事人員責(zé)任，對嚴(yán)重違約、惡意拖欠、逾期、惡意騙貸、盲目舉債和逃廢銀行債務(wù)等行為進行調(diào)查并進行相應(yīng)處罰，對通過融資平臺進行擾金融市場的行為進行遏制，防范和控制金融風(fēng)險。

四、提高平臺的運營管理效率，優(yōu)化融資平臺

根據(jù)市場機制的要求，我們應(yīng)遵循以下原則對融資憑條進行整頓：對于承擔(dān)融資任務(wù)的融資平臺公司，承擔(dān)公益事業(yè)或者準(zhǔn)公益類項目的建設(shè)和運營，履行還款責(zé)任和還款項目后，融資業(yè)務(wù)需被剝離，融資平臺將不再維持；對于單獨負(fù)責(zé)政融資并主要依靠財政資金償還債務(wù)資金的融資平臺，公司應(yīng)在明確現(xiàn)有債務(wù)的還款責(zé)任和還款項目后關(guān)閉或出售；對于承擔(dān)融資和項目建設(shè)和經(jīng)營任務(wù)的融資平臺公司，營業(yè)收入穩(wěn)定，主要依靠項目收益償還債務(wù)，實施轉(zhuǎn)型，完全私有化或轉(zhuǎn)為商業(yè)運營。融資平臺清理后，其角色定位應(yīng)為運營政府公益性或準(zhǔn)公益性項目的國有企業(yè)性質(zhì)的事業(yè)單位實體 。

五、加強政策協(xié)調(diào)效力

地方政府應(yīng)當(dāng)充分利用政策協(xié)調(diào)的行政優(yōu)勢，強化運用多種調(diào)控政策和措施協(xié)調(diào)配合的機制，并結(jié)合運用當(dāng)前已有的貨幣政策、財政政策對政府融資平臺在信貸規(guī)模、信貸結(jié)構(gòu)等方面進行強化，科學(xué)合理的利用有限的經(jīng)濟資源，整合和優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu)和貸款方向，助推實體經(jīng)濟得到資金的大力支持。地方政府利用好這一政策手段，可以在銀行、企業(yè)和政府部分三者間起到積極的作用，公信力得到鞏固和提升，為地方經(jīng)濟穩(wěn)定增長提供了有利的外部環(huán)境。這樣一來就會吸引其他地區(qū)的企業(yè)進駐到本地區(qū)，活躍本地區(qū)的商業(yè)活動，帶動當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟穩(wěn)增長，從而地方財稅收入會得以增加，從另外一個層面看又為地方政府在公共投資方面切實解決了資金不足問題，有效緩解了地方政府過度依賴融資平臺提供資金這一途徑，從而對債務(wù)風(fēng)險控制也起到了積極作用。。

總之，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)是地方政府通過融資平臺貸款的主要資金源，因此商業(yè)銀行在貸款前應(yīng)當(dāng)全面評估地方債務(wù)風(fēng)險，具體包括：地方政府融資平臺的財務(wù)信息情況、財政收入情況、風(fēng)險治理措施、項目風(fēng)險情況、政府債務(wù)負(fù)擔(dān)能力情況和產(chǎn)業(yè)政策情況等，同時，對已貸款項目商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險強度進行分類，建立科學(xué)的風(fēng)險分析模型，采取前瞻性的綜合評估貸款風(fēng)險方法，盡可能實時監(jiān)控資金流向，項目實施進度，控制和防范融資平臺出現(xiàn)大面積違約等情況的發(fā)生。黨的十九大以來，中國銀監(jiān)會、與保監(jiān)會合并銀保監(jiān)會，加強對綠色金融領(lǐng)域的良性發(fā)展的監(jiān)控，頒布并實施了“綠色信貸實施的重點指標(biāo)”、“能效信用指引”、“綠色信貸統(tǒng)計制度”等多種綠色信貸政策。為推動綠色信貸總體規(guī)模健康、有效快速增長夯實基礎(chǔ)。綠色金融已成為銀行業(yè)及其他金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的主要發(fā)展方向，越來越多的銀行機構(gòu)和金融類企業(yè)開始在機構(gòu)設(shè)置層面進行積極探索。未來，更多銀行將根據(jù)其綠色金融實踐進一步優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，更好地推動綠色金融服務(wù)的發(fā)展。