論企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效評(píng)價(jià)體系的分析

楊勇

摘要：對(duì)于不同產(chǎn)業(yè)類型的企業(yè)集團(tuán)，由于產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及所處發(fā)展階段的不同，因而在評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇上也存在較大差異或有所側(cè)重。在此，本文暫不考慮這種差異性，而是從一般意義的角度提出可供選擇的基本指標(biāo)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；戰(zhàn)略績(jī)效；體系；分析

一、財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)置的規(guī)范性

企業(yè)的財(cái)務(wù)效益是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，是企業(yè)集團(tuán)利益相關(guān)各方關(guān)注的焦點(diǎn)。從財(cái)務(wù)效益監(jiān)督評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效，這是資本的本性使然。因此，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的考核，首先考慮的問(wèn)題是如何評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)效益。

國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)體系從財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況等四個(gè)方面建立了全面的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，在評(píng)價(jià)方法上采用功效系數(shù)法作為定量指標(biāo)的主要分析方法。筆者認(rèn)為該套評(píng)價(jià)方法體系具有較強(qiáng)的科學(xué)性和可操作性，因此企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效評(píng)價(jià)體系中財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)部分可以參考國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中定量指標(biāo)評(píng)價(jià)部分的指標(biāo)設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)方法作適當(dāng)調(diào)整。由于我們將從制度、組織、資源、能力及外部環(huán)境等方面對(duì)企業(yè)集團(tuán)的非財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)，因此，國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的評(píng)議指標(biāo)部分沒有必要再納入評(píng)價(jià)體系。

反映財(cái)務(wù)效益狀況的指標(biāo)。財(cái)務(wù)效益的指標(biāo)以凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報(bào)酬率兩個(gè)基本指標(biāo)和主營(yíng)業(yè)務(wù)（營(yíng)業(yè)）利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率四個(gè)修正指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要反映企業(yè)一定經(jīng)營(yíng)期間的投入產(chǎn)出水平和盈利質(zhì)量。

反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況的指標(biāo)。資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的指標(biāo)以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率兩個(gè)基本指標(biāo)和不良資產(chǎn)比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三個(gè)修正指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要反映企業(yè)所占用經(jīng)濟(jì)資源的利用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性。

反映償債能力狀況的指標(biāo)。企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)兩個(gè)基本指標(biāo)和速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率四個(gè)修正指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要反映企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)水平、償債能力以及面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

反映發(fā)展能力狀況的指標(biāo)。企業(yè)發(fā)展能力狀況指標(biāo)以主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率、資本積累率兩個(gè)基本指標(biāo)和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、技術(shù)投入比率三個(gè)修正指標(biāo)，主要反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)水平、資本增值狀況及發(fā)展后勁。

由于單個(gè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)僅能反映企業(yè)集團(tuán)某一方面的狀況，因此進(jìn)行綜合的分析評(píng)價(jià)是十分必要的。需要強(qiáng)調(diào)的是，在這里我們只是提出了企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)可供選擇的基本指標(biāo)，并非對(duì)任一企業(yè)集團(tuán)都要從上述四個(gè)方面、每個(gè)方面都要用到上述所有指標(biāo)來(lái)進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，而是應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略要求，對(duì)不同經(jīng)營(yíng)環(huán)境、不同發(fā)展階段的企業(yè)采用與戰(zhàn)略績(jī)效直接相關(guān)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。因此準(zhǔn)確地理解企業(yè)的戰(zhàn)略意圖是正確運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的前提條件。

二、非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置

如果只關(guān)注財(cái)務(wù)績(jī)效，則容易造成短期行為，影響企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。事實(shí)上，財(cái)務(wù)績(jī)效和非財(cái)務(wù)績(jī)效，都是企業(yè)總體績(jī)效不可分割的組成部分，理想的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)是財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系的有機(jī)結(jié)合。

下面我們來(lái)探討非財(cái)務(wù)績(jī)效的評(píng)價(jià)。從前文企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效的影響要素的分析中，我們可知，制度要素、組織要素、資源和能力要素及外部環(huán)境等要素均會(huì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略性績(jī)效產(chǎn)生影響。在此，筆者從這些影響企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效的要素角度出發(fā)，構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效評(píng)價(jià)體系的非財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系。

三、企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效評(píng)價(jià)體系的評(píng)價(jià)方法

1.用遞進(jìn)平均法確定財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

標(biāo)準(zhǔn)值分行業(yè)和規(guī)模確定，劃分為5個(gè)檔次：優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值。將評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)劃分為5個(gè)檔次，增加了標(biāo)準(zhǔn)值曲線的平滑程度，減少了評(píng)價(jià)誤差，使評(píng)價(jià)結(jié)果更加客觀、準(zhǔn)確。

測(cè)算業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值的基本思路是：所有測(cè)算指標(biāo)樣本數(shù)據(jù)的算術(shù)平均值為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值的“平均值”；以高于“平均值”的樣本數(shù)據(jù)的算術(shù)平均值為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值的“良好值”；以高于“良好值”的樣本數(shù)據(jù)的算術(shù)平均值為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值的“優(yōu)秀值”；同樣，可計(jì)算出評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值的“較低值”和“較差值”。

標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)是對(duì)應(yīng)五檔標(biāo)準(zhǔn)值所確定的水平參數(shù)，客觀反映各檔次評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值所代表的水平，用來(lái)計(jì)算指標(biāo)實(shí)際值對(duì)應(yīng)于五檔標(biāo)準(zhǔn)值的得分。標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)介于0～1之間，具體規(guī)定如下：優(yōu)秀值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為1；良好值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.8；平均值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.6；較低值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.4；較差值及以上的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0.2；較差值以下的標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為0。

2.指標(biāo)權(quán)數(shù)的確定。

指標(biāo)的權(quán)數(shù)具體設(shè)置，可以綜合運(yùn)用德爾菲法與相關(guān)性權(quán)重法：一是根據(jù)同類企業(yè)年度財(cái)務(wù)決算數(shù)，據(jù)資料，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法，測(cè)算各評(píng)價(jià)指標(biāo)間的相關(guān)系數(shù)，確定指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)度，根據(jù)關(guān)聯(lián)度賦予每個(gè)指標(biāo)的權(quán)數(shù)。二是運(yùn)用德爾菲法將測(cè)算確定的權(quán)數(shù)分配表，分別發(fā)送各個(gè)子公司、管理專家、財(cái)務(wù)專家、中介機(jī)構(gòu)和企業(yè)經(jīng)理，征求他們的意見，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行意見綜合，形成定量指標(biāo)的權(quán)數(shù)分配。三是對(duì)定性指標(biāo)的權(quán)數(shù)設(shè)置，由于無(wú)法運(yùn)用數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)性測(cè)試，應(yīng)主要采用德爾菲法確定權(quán)重，即：通過(guò)發(fā)放調(diào)查表的形式，反復(fù)征求有關(guān)專家意見的基礎(chǔ)上確定的。

四、企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效的外部影響要素

企業(yè)集團(tuán)的外部環(huán)境是存在于系統(tǒng)邊界之外的物質(zhì)的、能量的、信息的和人際的等相關(guān)因素的總稱。企業(yè)集團(tuán)是一個(gè)開放的動(dòng)態(tài)系統(tǒng)，它不斷地與外部環(huán)境發(fā)生著直接和間接的交流，外部環(huán)境是維持企業(yè)集團(tuán)生存與發(fā)展的必要部分。企業(yè)集團(tuán)的外部環(huán)境可以分為宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境[31]。

企業(yè)集團(tuán)的宏觀環(huán)境評(píng)價(jià)。企業(yè)集團(tuán)所處的宏觀環(huán)境之所以對(duì)企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略性績(jī)效具有深刻的影響，一方面是因?yàn)閲?guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展所處于的階段不同，另一方面是國(guó)家在不同時(shí)期的產(chǎn)業(yè)政策。根據(jù)國(guó)家（區(qū)域）經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)，可以從國(guó)家的金融稅務(wù)及產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的完善程度、國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及要素市場(chǎng)的狀況等方面進(jìn)行評(píng)估，作為評(píng)價(jià)績(jī)效的宏觀層面指標(biāo)。

企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境評(píng)價(jià)。企業(yè)集團(tuán)所處的產(chǎn)業(yè)環(huán)境對(duì)企業(yè)集團(tuán)的績(jī)效有很大的影響。在這里對(duì)產(chǎn)業(yè)環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)主要是為了反映產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。通常產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度越激烈，則企業(yè)集團(tuán)的生存空間越狹小，企業(yè)集團(tuán)的生存狀況越艱難。在描述產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境時(shí)，我們可以通過(guò)產(chǎn)業(yè)的賣方集中度和買方集中度、產(chǎn)業(yè)的價(jià)格評(píng)價(jià)體系的化情況、產(chǎn)業(yè)利用狀況、產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的平均規(guī)模等指標(biāo)來(lái)衡量。

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