項(xiàng)目投資計(jì)劃及其財(cái)務(wù)可行性分析

席華勇

摘 要 隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展速度的不斷加快，我國市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，企業(yè)發(fā)展就像逆水行舟，不進(jìn)則退。企業(yè)要想獲取經(jīng)濟(jì)利益，必須進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)和項(xiàng)目投資。所謂項(xiàng)目，是指在一定期限內(nèi)完成項(xiàng)目開發(fā)，項(xiàng)目投資具有系統(tǒng)性、周期性和目標(biāo)性等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)影響著企業(yè)未來和發(fā)展經(jīng)營方向。一旦項(xiàng)目投資產(chǎn)生問題，就會(huì)對(duì)企業(yè)資金流產(chǎn)生影響，破壞企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，嚴(yán)重的還會(huì)使企業(yè)走向破產(chǎn)。因此要在企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資前，對(duì)項(xiàng)目投資計(jì)劃及其財(cái)務(wù)可行性進(jìn)行分析，從而保證企業(yè)投資安全。

關(guān)鍵詞 項(xiàng)目投資 投資財(cái)務(wù) 可行性

一、前言

一般來說，企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資就是為了獲取效益，屬于一種經(jīng)濟(jì)行為，這種效益可以是經(jīng)濟(jì)效益也可以是社會(huì)效益。經(jīng)濟(jì)效益可以推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，幫助企業(yè)贏利，社會(huì)效益則是從國民經(jīng)濟(jì)角度看，提供社會(huì)就業(yè)機(jī)會(huì)等。對(duì)項(xiàng)目投資計(jì)劃及其財(cái)務(wù)進(jìn)行可行性分析是為了保障企業(yè)正常運(yùn)行，預(yù)測(cè)在項(xiàng)目投資中可能遇到的情況，分析企業(yè)是否能通過項(xiàng)目投資獲得效益以及在投資過程中會(huì)承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資提供科學(xué)有效的計(jì)劃。

二、項(xiàng)目投資計(jì)劃內(nèi)容分析

（一）項(xiàng)目投資目標(biāo)

不論什么企業(yè)，進(jìn)行項(xiàng)目投資都是為了獲取利益，但是投資目標(biāo)卻不盡相同。企業(yè)要在進(jìn)行項(xiàng)目投資計(jì)劃之前，明確自己要通過項(xiàng)目達(dá)成什么樣的目標(biāo)，看項(xiàng)目是否符合公司設(shè)想，不要一味追求經(jīng)濟(jì)利益，忽略企業(yè)實(shí)際需求。

（二）對(duì)項(xiàng)目市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研

正所謂“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，為了確定項(xiàng)目規(guī)模、產(chǎn)品設(shè)計(jì)偏向、產(chǎn)品質(zhì)量偏向等，對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)容量、價(jià)格、競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)偏好進(jìn)行調(diào)查非常必要。對(duì)項(xiàng)目市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)研可以確定項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供給情況和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，幫助制定項(xiàng)目投資計(jì)劃，提高項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益，為之后的財(cái)務(wù)分析工作提供材料基礎(chǔ)和有效的數(shù)據(jù)分析。

（三）項(xiàng)目投資計(jì)劃選址

無論是建筑類項(xiàng)目還是生產(chǎn)類項(xiàng)目都涉及選址這一問題。對(duì)于建筑項(xiàng)目來說，投資地址周邊設(shè)施、交通條件、地質(zhì)條件等都會(huì)影響項(xiàng)目投資的可行性。對(duì)于生產(chǎn)類項(xiàng)目來說，項(xiàng)目選址要選擇合適的生產(chǎn)地，降低生產(chǎn)費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用，盡量讓生產(chǎn)地靠近原材料生產(chǎn)地和產(chǎn)品主要消費(fèi)地，達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益最大化。

（四）計(jì)劃項(xiàng)目投資規(guī)模和設(shè)計(jì)方案

企業(yè)規(guī)模不同，所能承載項(xiàng)目投資規(guī)模也會(huì)有所不同。了解企業(yè)實(shí)力，選擇適合企業(yè)規(guī)模的項(xiàng)目有助于企業(yè)發(fā)展，不要揠苗助長，被利益迷惑，選擇企業(yè)承受能力之外的項(xiàng)目。這樣一旦項(xiàng)目出現(xiàn)問題，企業(yè)沒有能力保障項(xiàng)目正常運(yùn)行，不僅耽誤項(xiàng)目進(jìn)度、影響企業(yè)發(fā)展，嚴(yán)重的還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

進(jìn)行項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案策劃，就要了解項(xiàng)目投資建設(shè)規(guī)模，了解市場(chǎng)對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)品的需求。設(shè)計(jì)適合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，提高項(xiàng)目產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

三、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)可行性分析

（一）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)流程

進(jìn)行項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)可行性分析需要對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，看項(xiàng)目是否可行。項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)流程主要為制定項(xiàng)目投資計(jì)劃并設(shè)計(jì)投資項(xiàng)目，然后根據(jù)設(shè)計(jì)方案調(diào)查涉及相關(guān)方面，分析這些因素對(duì)項(xiàng)目的影響。根據(jù)調(diào)查結(jié)果制定財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)內(nèi)容，然后進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)資料收集工作，并對(duì)這些材料進(jìn)行整理和分類。再次預(yù)測(cè)整理結(jié)果，檢查項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案中是否存在錯(cuò)誤，改正這些錯(cuò)誤，將項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總，制定財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)表。

（二）投資額、生產(chǎn)成本及相關(guān)費(fèi)用可行性分析

計(jì)算投資額是為了讓企業(yè)了解項(xiàng)目在建設(shè)期間總投資支出和墊付流動(dòng)資金支出，幫助企業(yè)分析項(xiàng)目的可行性，避免企業(yè)承接超過自己承載范圍的項(xiàng)目。生產(chǎn)成本就是指項(xiàng)目在建成后，企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的成本費(fèi)用和各項(xiàng)支出，包括產(chǎn)品制造成本和其他各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用。企業(yè)可以根據(jù)這些費(fèi)用分析項(xiàng)目投資可行性及為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）收入、利潤和稅金可行性分析

收入是企業(yè)在項(xiàng)目投資過程中所獲得的經(jīng)濟(jì)利益，但是收入不完全屬于企業(yè)，扣除成本等各種費(fèi)用和稅金后的利潤才是企業(yè)真正獲得的利益。企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)，要將這三點(diǎn)都算進(jìn)去進(jìn)行可行性分析，保障財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。

（四）項(xiàng)目投資指標(biāo)分析

凈現(xiàn)值分析：簡(jiǎn)單來說，凈現(xiàn)值就是企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)資金流入和流出的差額。這個(gè)指標(biāo)是一個(gè)動(dòng)態(tài)性的指標(biāo)，可以反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，一般情況下，這個(gè)指標(biāo)數(shù)值越大，說明項(xiàng)目可行性越高。

現(xiàn)值指數(shù)分析：企業(yè)在投資項(xiàng)目時(shí)資金流入和流出比值。區(qū)別于凈現(xiàn)值指標(biāo)，現(xiàn)值指數(shù)是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，現(xiàn)值指數(shù)越大項(xiàng)目可行性越高。

內(nèi)涵報(bào)酬率分析：這個(gè)指標(biāo)測(cè)算方式復(fù)雜，一定要進(jìn)行多次測(cè)算取近似值。一般來說，內(nèi)涵報(bào)酬率大于企業(yè)最低成本率時(shí)，項(xiàng)目投資計(jì)劃就具有可行性。

四、結(jié)語

企業(yè)項(xiàng)目投資計(jì)劃及其財(cái)務(wù)可行性分析是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，在計(jì)算項(xiàng)目可行性時(shí)，一定要從各種角度進(jìn)行測(cè)算，但在投資時(shí)，不能只依靠測(cè)算數(shù)據(jù)，要考慮這些測(cè)算數(shù)據(jù)的不穩(wěn)定性。在投資之前，要對(duì)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行監(jiān)測(cè)，不斷調(diào)整項(xiàng)目計(jì)劃和可行性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)項(xiàng)目投資計(jì)劃及其財(cái)務(wù)可行性進(jìn)行精準(zhǔn)化分析。

（作者單位為中國石油華北油田公司二連分公司）

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