BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)多級(jí)可拓評(píng)價(jià)模型及其應(yīng)用

唐錢龍+劉妙+唐啟文

摘 要：BT模式亦即Build-Transfer，是項(xiàng)目融資、投資和建設(shè)方式。文章就BT項(xiàng)目在決策階段、設(shè)計(jì)階段、施工階段與移交和回購(gòu)階段存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，劃分風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)，確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的經(jīng)典域、節(jié)域、待評(píng)值，用物元可拓模型，得出BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)，供決策者參考。

關(guān)鍵詞：BT項(xiàng)目 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 物元模型 可拓評(píng)價(jià)

中圖分類號(hào)：F403 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2017）11-289-02

一、工程背景

G105國(guó)道某市新祺周至新港公路改建工程，建安費(fèi)約人民幣3.61億元，采用BT（投資、施工一體化）建設(shè)模式，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式選定中鐵某局建設(shè)集團(tuán)有限公司為BT（投資、施工一體化）總承包商，建設(shè)期18個(gè)月，缺陷責(zé)任期2年，項(xiàng)目回購(gòu)期5年，本文主要分析風(fēng)險(xiǎn)如何控制和管理。

二、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立

為確保105國(guó)道BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況分析的系統(tǒng)、客觀性，本文從三個(gè)層面構(gòu)建指標(biāo)體系，三個(gè)層面分別為目指標(biāo)層、準(zhǔn)則層、目標(biāo)層，基于三個(gè)層面來(lái)構(gòu)建BT模式105國(guó)道BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

目標(biāo)層：N={105項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)狀況}

準(zhǔn)則層：C={C1，C2，C3，C4}={決策階段風(fēng)險(xiǎn)，招投標(biāo)與設(shè)計(jì)階段風(fēng)險(xiǎn)，施工階段風(fēng)險(xiǎn)，移交和回購(gòu)階段風(fēng)險(xiǎn)}

指標(biāo)層：C1={C11，C12，C13}={決策失誤風(fēng)險(xiǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)，可行性研究風(fēng)險(xiǎn)}

C2={C21，C22，C23}={招投標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)價(jià)失誤風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)失誤風(fēng)險(xiǎn)}

C3={C31，C32，C33，C34，C35，C36，C37，C38}={合同風(fēng)險(xiǎn)，成本控制風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)，工期延誤風(fēng)險(xiǎn)，新技術(shù)新工藝的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，材料價(jià)格的變化風(fēng)險(xiǎn)，重大安全事故風(fēng)險(xiǎn)，資金供應(yīng)不足風(fēng)險(xiǎn)}

C4={C41，C42，C43}={政府不予回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，回購(gòu)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，回購(gòu)資金來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)}

以上指標(biāo)的確定主要確定的方法為專家打分法。

三、評(píng)價(jià)等級(jí)域確定

為確保評(píng)價(jià)結(jié)果具有較高的準(zhǔn)確性，本BT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)狀況分為低、較低、中等、較高、高五個(gè)級(jí)別，建立105國(guó)道BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)域?yàn)椋篣={U1，U2，U3，U4，U5}={低，較低，中等，較高，高}。

四、建立物元模型

按照行業(yè)專業(yè)建議，通過(guò)將指標(biāo)進(jìn)行劃分作為對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，從而能夠得到評(píng)價(jià)指標(biāo)的經(jīng)典域與節(jié)域。

五、確定指標(biāo)權(quán)重

采用層次分析法（Analytic Hierarchy Process）確定項(xiàng)目一、二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，確定過(guò)程如下：

1.建立判斷矩陣，并采用合理的方式判斷各評(píng)價(jià)因素的相對(duì)重要性。

各層因素的相對(duì)重要性通過(guò)數(shù)值的大小來(lái)體現(xiàn)，劃分為九個(gè)程度，用數(shù)字1到9來(lái)表示，建立105國(guó)道BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素判斷矩陣，如表1所示：

2.權(quán)重計(jì)算。采用方法根法來(lái)計(jì)算每個(gè)因素的權(quán)重，計(jì)算與結(jié)果如表2所示：

表3中，Mi=uij表示判斷矩陣各行元素的成績(jī)，其中n=4。

3.代入下列公式中，從而得到判斷矩陣的最大特征值。

λmax≈/4=4.08

4.將得到的最大特征值進(jìn)行檢驗(yàn)，分析其是否滿足一致性，獲取的檢驗(yàn)指標(biāo)CI計(jì)算過(guò)程為：

CI=

CI值和平均隨機(jī)一致性檢驗(yàn)指標(biāo)（即RI）的比值低于0.1，則可以認(rèn)為判斷矩陣有一致性，反之則重新進(jìn)行計(jì)算。通過(guò)1～9標(biāo)度法獲取判斷矩陣RI如表3所示：

由于n=4，故RI=0.90，代入式中得：CI=0.027，得到的CR=0.027/0.90=0.03<0.1，一致性比值滿足要求，可以認(rèn)為判斷矩陣有一致性，則一級(jí)指標(biāo)權(quán)重分配為：w=（w1，w2，w3，w4）=（0.468，0.148，0.104，0.280）。

同樣的原理和方法計(jì)算得到二級(jí)權(quán)重系數(shù)：

W1=（w11，w12，w13）=（0.432，0.201，0.367）

W2=（w21，w22，w23）=（0.234，0.296，0.470）

W3=（w31，w32，…，w38）=（0.169，0.105，0.148，0.174，0.115，0.094，

0.102，0.093）

W4=（w41，w42，w43）=（0.239，0.346，0.415）

六、可拓綜合評(píng)價(jià)

在確定經(jīng)典域、待評(píng)物元和權(quán)重的基礎(chǔ)上，求出指標(biāo)層關(guān)聯(lián)度kj（Cik）

kj（Cik）=-p（vik，Vj）-1（1）

p（vik，Vu）-p（vik，Vj）≠0

利用

k（ci）=（kj（ci））=[wik，wi2，…，wip]·

k1（ci1） k2（ci1） … km（ci1）k1（ci2） k2（ci2） … km（ci2）┇ ┇ ┇ ┇k1（cip） k2（cip） … km（cip）（2）

公式（2）的結(jié)果矩陣w=（wj）再與其關(guān)聯(lián)度K（C）=（K（ci））相乘，得到待評(píng)價(jià)對(duì)象針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的關(guān)聯(lián)度矩陣K（N）為

K（N）=[w1，w2，…，wn]·

k1（c1） k2（c1） … km（c1）k1（c2） k2（c2） … km（c2）┇ ┇ ┇ ┇k1（cn） k2（cn） … km（cn）（3）

Kj（N）=W·K（Ci）=（-0.523，-0.212，0.286，-0.08，-0.35）

K3（N）=Kj（N）=0.286，由最大隸屬度原則可知，105國(guó)道BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為3，即處于中等風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)。

BT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)的確定方法如下：

若滿足等式Kj0（N）=Kj（N）=0.286，則稱待評(píng)對(duì)象的等級(jí)為。

Kj（N）=令（4）

j*=Nj·j（N）/j（N）（5）

則稱j*為目標(biāo)層即BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的級(jí)別變量的特征值，即待評(píng)BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等級(jí)的量化值。

由式（4）、（5）可求：j*=3.859，也可以通過(guò)計(jì)算得到其他準(zhǔn)則層j0和j*值，最終結(jié)果如表4所示：

七、結(jié)果分析

1.從評(píng)價(jià)結(jié)果可以看出，該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最終結(jié)果為3，即處于中等風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果數(shù)值j*來(lái)看，項(xiàng)目在中等與較低之間，其中更接近較低，這意味著對(duì)大部分投資者來(lái)說(shuō)，本項(xiàng)目還是值得投資的，因?yàn)槠浒l(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率不高，獲得利益的前景可觀。當(dāng)然，投資人的謹(jǐn)慎程度不同決策結(jié)果可能也不同。

2.由準(zhǔn)則層四個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的可拓評(píng)價(jià)結(jié)果得出結(jié)論：決策階段風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、招投標(biāo)與設(shè)計(jì)階段風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、施工階段風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、移交和回購(gòu)階段風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)指標(biāo)的可拓評(píng)價(jià)等級(jí)分別為2級(jí)、3級(jí)、3級(jí)和3級(jí)，即處于“較低”、“中等”、“中等”、“中等”的狀態(tài)，這說(shuō)明105國(guó)道BT項(xiàng)目在實(shí)施決策階段的風(fēng)險(xiǎn)較低，而建設(shè)階段風(fēng)險(xiǎn)較高。

3.由于該項(xiàng)目的發(fā)起方財(cái)務(wù)能力一般，對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目移交和回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)被評(píng)為三級(jí)——這意味著存在中等風(fēng)險(xiǎn)。政府需要采取保障措施來(lái)保障項(xiàng)目發(fā)起人的利益，常采用的降低風(fēng)險(xiǎn)的方法有兩種，一是回購(gòu)款從政府財(cái)政中支出；二是由實(shí)力雄厚的國(guó)有企業(yè)出具擔(dān)保函，保證項(xiàng)目完成后能夠進(jìn)行全額回購(gòu)。

[項(xiàng)目基金來(lái)源：江西省高校人文規(guī)劃基金（基金編號(hào)GL1533）]

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[5] 唐錢龍，劉妙，黃永.城市基礎(chǔ)設(shè)施投資融資模式探討[J].工程與建設(shè)，2010.1

（作者單位：江西交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 江西南昌 330013）

[作者簡(jiǎn)介：唐錢龍（1980—），男，湖南湘潭人，博士研究生，研究方向：項(xiàng)目管理，從事工程項(xiàng)目管理與工程質(zhì)量檢測(cè)；劉妙：中南大學(xué)；唐啟文：華東交通大學(xué)；陳龍：湖南湘壇工程咨詢有限公司]

（責(zé)編：玉山）