“營改增”對物流行業上市公司稅負的影響研究

【摘 要】本文以滬深兩市A股物流行業上市公司為研究對象，基于樣本企業2009年至2015年的公司年報，采用配對樣本T檢驗法檢驗差異顯著性與指數平滑法擬合流轉稅稅負變化趨勢，總結“營改增”稅制改革以來物流行業上市公司的稅負變化情況。實證分析結果表明，“營改增”的實施明顯減輕了物流行業的流轉稅稅負。

【關鍵詞】“營改增”；物流行業；流轉稅稅負

一、緒論

1.研究背景

增值稅和營業稅在我國1994年稅收制度改革后成為最重要的兩種流轉稅。營業稅和增值稅的分立并行造成了企業業務中多環節征稅，即所謂的“道道征稅、全額征稅”，加重了企業的納稅負擔。物流業是集運輸、倉儲、裝卸、搬運等業務于一體的復合型服務產業但是由于不同服務環節分屬不同的納稅范圍、對應不同的稅制，納稅環節多、稅率不一致、重復征稅等問題十分凸顯。

物流行業的本次稅改，理論上可有效規避物流企業的納稅重復問題，并加快固定資產進項稅額的抵扣，從而減輕物流企業的稅務成本，進而使物流企業可以有更多的資金用于企業發展，促進整個行業以至于國家經經濟的發展。

2.研究意義

分析“營改增”的實施對物流行業稅負的影響，并對實施效果進行剖析，一方面可以檢驗“營改增”政策是否貫徹了發展性稅制結構的中心理念；另一方面可以為全國范圍內“營改增”的推行提供經驗和參考。同時，也有助于上市公司根據政策變化適時調整企業經營決策，充分適應和利用“營改增”政策以實現稅負減輕和企業價值最大化的目標。

二、研究設計

1.理論分析與研究假設

單從稅率來看，營改增前后稅率由3%升到11%（如表1所示）仿佛有所提高，但事實上，由于增值稅實行進項稅抵扣法，可以憑購進固定資產、原材料、接受勞務等獲取的增值稅專用發票實現進項稅額的抵扣。同時，因為僅僅針對增值額征稅，避免了重復征稅問題。以上兩方面有利于流轉稅稅負的降低。

第一個研究假設H1： “營改增”后，物流業企業流轉稅稅負較之前有所降低。

第二個研究假設H2： “營改增”后，物流業企業業績較之前有所提高。

2.研究方法

本文擬采用配對樣本T檢驗的方法測量“營改增”前后物流行業上市公司流轉稅稅負變化，并采用指數平滑法對2009年至2015年的流轉稅稅負進行時間序列擬合。

（1）配對樣本T檢驗

配對樣本T檢驗能夠幫助推測并判斷兩個總體的均值是否有顯著差異，在通過配對設計得到的樣本中，每對數據之間都有一定的相關性，如果忽略這種關系就會浪費大量信息，因此配對樣本T檢驗的前提要求如下：①兩樣本必須是配對的。配對可以從兩個因素考慮，首先，兩個樣本的觀測值的數量一致；其次，兩個樣本的觀測值順序禁止任何變動。②樣本來自的總體應服從正態分布。

以自定的α值作為顯著性水平，和統計量t的P值進行對比。若計算得出的P值低于α，應拒絕H0，說明差值樣本的總體平均值與0存在顯著差異，兩總體平均值也存在顯著差異；否則，若P值高于α，則無充足理由拒絕H0，應認為兩總體平均值沒有明顯差異。

本文擬將物流行業63家樣本企業2012年、2013年、2014年、2015年的流轉稅稅負與2011年稅改之前的指標做配對T檢驗，以此說明本次稅改后，物流業流轉稅稅負是否發生了明顯變化。

（2）時間序列數據的指數平滑法

時間序列是將某種變量的觀測值以時間順序（時間間隔相同）排列，以尋找和分析觀測量的變化特征、規律和走向，是系統中某一變量受其他各種因素作用之后的總結果。指數平滑法是一種簡單常用的時間序列分析方法，每一期的指數平滑值都是本期實際值與前一期指數平滑值的加權平均，指數平滑是對過去值和當前值進行加權平均，以及對當前權重進行調整來抵消統計數值的搖擺影響，得到平滑的時間序列。

建最適當的指數平滑模型包括確定模型類型（此模型是否需要包含趨勢和季節），然后獲取最適合選定模型的參數。

通常將簡單季節性趨勢預測模型應用于沒有明顯趨勢并且季節影響恒定的數列，其平滑參數是水平和季節，在后面的分析中將說明確定使用簡單季節性模型。

本文將使用LjungBoxQ來度量自相關性程度，以排除時間序列數據之間存在自相關的可能性，如果LjungBoxQ統計量的伴隨概率P大于設定的臨界值，就可以接受在這段時間內各個值是獨立隨機的。

本文將物流行業63家樣本企業從2009年始到2015年終的流轉稅稅負數據按季節列為時間序列數據，采用簡單季節性模型進行流轉稅稅負的時間序列上的擬合與趨勢分析。

3.樣本選取與數據來源

本文依據2012年行業劃分準則，以滬、深兩市交通運輸、倉儲與郵政業（統稱為物流業）A股上市公司為樣本，并剔除ST、*ST股、數據不全的公司后，共63家企業作為后續分析的樣本企業。

本文所用全部數據來自國泰安數據庫，所用統計軟件為SPSS20.0。

三、“營改增”對物流業上市公司稅負影響的實證分析

1.稅負指標的選擇與計算

其中營業稅稅額來自企業財務報表附注，支付的各項稅費來自現金流量表，營業稅金及附加、所得稅、營業收入來自利潤表。

2.配對T檢驗

本文對63家樣本企業2011年的流轉稅稅負（turnover tax rate）分別與2012年至2015年的流轉稅稅負進行配對T檢驗，以觀察“營改增”前后樣本企業流轉稅稅負是否有變化、如果有變化那么變化方向如何、以及“營改增”前后稅負差異的顯著性。endprint

如表2所示為配對樣本T檢驗統計量表，分別列出了樣本企業這4年流轉稅稅負的均值、樣本量、標準差和標準誤。

由表2可得，一方面，2011年樣本企業流轉稅稅負均值為4.17%，2012年的流轉稅稅負均值為4.07%，2013年的流轉稅稅負均值為3.54%，2014年的流轉稅稅負均值為2.8%，2015年的流轉稅稅負均值為2.38%，樣本企業的流轉稅稅負呈整體下降趨勢；另一方面，樣本企業2011年的標準差為0.005861，2012年、2013年、2014年、2015年的準差分別為0.003925、0.033450、0.032164、0.017840，標準差逐漸減小，說明物流業企業之間的流轉稅稅負差異正逐漸縮小。

如表3與表4列示了配對樣本T檢驗的分析結果。

通過對檢驗結果的分析可知，一方面，研究對象企業流轉稅稅負平均值由2011年的4.17%逐漸下降至2015年的2.2831%；另一方面，樣本企業2012年與2011年的流轉稅稅負配對T檢驗t統計量伴隨概率P1=0.980>0.05，2013年與2011年的流轉稅稅負配對T檢驗t統計量伴隨概率P2=0.230>0.05，接受原假設，認為物流行業樣本企業2012年、2013年流轉稅稅負平均值與2011年流轉稅稅負平均值無顯著差異；然而，2014年與2011年的流轉稅稅負配對T檢驗t統計量伴隨概率P3=0.014<0.05，2015年與2011年的流轉稅稅負配對T檢驗t統計量伴隨概率P4=0.000<0.05，可以認為2014年、2015年與2011年的流轉稅稅負的平均值有顯著差異。

綜合而言，可以接受第一個研究假設H1：“營改增”后，物流業企業流轉稅稅負較之前有所降低，認為“營改增”政策的實施以來，物流行業流轉稅稅負有顯著下降。

3.時間序列分析

為了更清晰地看到“營改增”前后物流行業上市公司流轉稅稅負的變化情況，本文將繪制流轉稅稅負在2009年第一季度至2015年第四季度期間之內的變化情況圖。本文擬采用指數平滑法處理時間序列數據，通過模型估計的Ljung-BoxQ統計量來檢驗時間序列數據之間的獨立與隨機性，得到更具有觀察與預測價值的擬合圖。

選擇用簡單季節性指數平滑模型觀測流轉稅稅負在2009年至2015年的變化特征、發展趨勢和規律。模型計算公式如下：

式中，對截距a和斜率b進行平滑：

其中平滑參數α為水平參數，δ為季節參數，（本次模型按季度劃分時間序列）。

如表5為模型擬合優度指標列表，給出了8個擬合優度指標，以及這些指標的均值、最小值、最大值以及百分位數。由表可知，衡量擬合優度的R方值為0.955、平穩的R方值為0.5，擬合優度為佳（如趨勢圖所示）。

表6所示為模型的擬合統計量和Ljung-BoxQ統計量。平穩的R方值為0.5、R方值為0.955，擬合情況良好。Ljung-BoxQ統計量值為20.274，顯著性水平為0.208，可認接受殘差序列是沒有自相關性的。

表7所示為指數平滑模型參數估計值列表。本次擬合的指數平滑模型的水平Alpha值為0.900，P值為0.000，結果存在顯著性。季節Delta值為1.000，P值為0.062。因此判斷該數據有水平趨勢，沒有季節性特征。

圖1所示為指數平滑模型的擬合圖，指數平滑模型的擬合波動情況為流轉稅稅負序列數據整體上呈下降趨勢。前期流轉稅稅負較為平穩，基本保持在0.025至0.03的水平，但從2012年第四季度開始呈現出十分明顯的下降，可歸因為實施營業稅改征增值稅的政策帶來的減稅效應。

綜合以上分析，可以接受原研究假設H1，“營改增”后，物流業企業流轉稅稅負較之前有所降低。

四、研究結論與建議

1.研究結論

通過對營業稅改征增值稅前后物流業A股樣本企業流轉稅稅負的描述性分析與配對樣本T檢驗，證明了“營改增”后，物流業A股在列企業流轉稅實際稅負有所下降的研究假設與實際相符合，同時也使營改增政策實施的主旨得到顯現。

2.對策與建議

（1）利用有關稅收政策，精準納稅籌劃。本輪增值稅改革將對物流行業企業的稅務會計核算方式產生較大的影響，從而產衍生出新的納稅籌劃的空間。首先，企業應盡量爭取可以用于抵扣的進項稅項目，積極爭取增值稅專用發票；其次，企業應認真盤查尚未抵扣的固定資產項目，確認可以用于抵扣的固定資產成本，促進更新資產產生的可抵進項稅的增加；最后，企業應積極運用差額納稅的辦法以達到降低稅務成本的目的。

（2）積極地穩妥地推進“營改增”。增值稅抵扣鏈條是否完善關系著“營改增”是否能夠順利進行并達到預期目標。目前仍然有少部分納稅人的稅負上升，在一定程度上正是稅改尚未完全到位的表現，這一問題正是需要依靠加速改革、深化改革才能得到徹底的解決。

（3）推進其他舉措與“營改增”配合來深化稅制改革。通過對物流行業上市公司的分析發現，總體上流轉稅負擔下降了，但深化稅制改革是一個系統工程，必須做到全方位、深層次地計算稅改范圍內企業的稅務負擔的變化情況，并與其他措施相匹配進行，才能有效推進稅收制度的優化，更好地實現減輕企業稅務負擔、激發市場活力的目標。

作者簡介：

黨利娜（1992—），女，籍貫：陜西榆林，專業或研究方向：稅收、財務管理、會計。endprint