商業養老險迎來政策機遇期

劉硯青

國家要求商業養老保險發揮作用，意味著全行業將從過去的“我要發展”轉變成“要我發展”。

作為全世界唯一一個老齡人口超過2億的國家，中國正面臨著巨大的養老壓力。來自中國老齡工作委員會的數據顯示，中國60歲以上老齡人口在2050年將達到4.8億，占全球老齡人口的四分之一。

如何應對老齡化，成為中國未來最緊迫的問題之一。

作為第一支柱，基本養老保險是當前中國養老保障體系的主要供給方，而企業年金及商業養老保險作為第二支柱及第三支柱，發展相對滯后。

然而，隨著中國老齡人口的大幅增加，僅靠基本養老保險，將很難滿足人民群眾日益增長的美好生活需要。

為增加民眾養老資金來源，對基本養老保險形成有效補充，國務院辦公廳在2017年6月印發了《關于加快發展商業養老保險的若干意見》，從多個方面部署了推動商業養老保險發展工作。

“國家要求商業養老保險發揮作用，意味著全行業將從過去的‘我要發展轉變成‘要我發展。”中國保險行業協會會長朱進元對《瞭望東方周刊》表示，國家對養老保障體系建設提出更高要求的同時，也賦予了商業保險公司更多的使命。

購買商業養老險的人不到5%

瑞士信貸發布的《全球財富報告2015》指出，中國家庭財富總值為22.81萬億美元，位居世界第二，僅次于美國。剔除掉債務后，中國家庭財富凈值為21萬億美元，其中個人養老金只有0.3萬億美元，占比1.5%。而英國和美國的個人養老金占家庭財富凈值比例分別為37.9%和24.6%。

保監會副主席黃洪在2017年6月公開表示，作為養老保障的第三支柱，中國商業養老保險發展較為滯后，與國際相比差距很大。

保監會的數據顯示：2016年中國具備養老功能的人身保險（包括各類在被保險人年滿55歲后向其給付生存保險金的保險產品）保費收入為8600億元，在人身保險保費收入中的占比為25%，這一比例在美國、英國、加拿大等歐美國家約為50%。

黃洪特別強調，全國8600億元的養老功能人身保險保費中還包括了企業年金，并非真正意義上的個人購買商業養老保險的總收入。

“這些保險一共承保了6532萬人次，忽略掉一個人會購買多份保險的可能性，按照全國13.7億人口計算，只有不到5%的人給自己購買了具有養老功能的保險產品。”他指出。

而在全部具有養老功能的人身保險產品中，退休后分期領取的養老年金保險的保費收入僅為1500億元，在人身保險保費收入中的占比僅為4.4%，有效承保人次只有1707萬。

長期以來，由于個人養老金制度建設沒能得到應有重視，盡管一些商業保險公司也曾自主經營過商業養老保險，但保障功能并不到位。

目前市場上可以作為養老金積累的商業養老保險大致分為固定利率型、分紅型、投資連結型和萬能型四種。

“固定利率型養老險的養老金從何時領取、每次領多少在投保時都會作出明確約定，但目前產品的回報率通常只有2%左右，很難抵御通脹；其余三種都是浮動收益，投資連接型和萬能型更偏重投資，分紅型雖然有保底回報，因為產品每年或有分紅，約定收益率較固定利率型更低?！币晃徊辉竿嘎缎彰谋ｋU從業人員告訴本刊記者。

李冰（化名）在10年前給兒子購買了一款終生返還的儲蓄型分紅險，產品不僅承諾每兩年返還保額的9%，每年還能提供分紅收益。起初她覺得保險公司每隔一年就會給自己返回9000元十分劃算，但如今算上通脹率，這筆錢已經變得微不足道，而產品每年的分紅收益只有1.75%。

“因為缺乏相關的政策引導，中國老百姓購買商業養老保險的意識不足，很多人都把它視為投資工具或消費品?！敝袊窖笕藟劢】叼B老事業中心副總經理何飛波對《瞭望東方周刊》表示，商業機構這些年雖然一直在銷售養老保險，但部分公司都在把它當作投資理財產品推廣，這使得投保人本該終身領取的養老保險變成了5年期、10年期的年金產品。

試水“以房養老”

為讓產品回歸保障、令“保險重新姓保”，保監會對相關產品進行了一系列整頓和規范，并于2017年5月發布《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》，明確提出支持并鼓勵保險公司開發長期年金保險產品，要讓產品重點服務于消費者長期生存金、長期養老金的積累。

在被叫停一批“不合格”產品后，商業保險公司對養老保險的服務理念和產品設計都在發生改變。市場上也出現了一批回歸養老保障屬性，為老年人提供終身分期領取養老金的保險產品。

2014年7月1日，保監會批準四家保險公司在北京、上海、廣州、武漢正式開展老年人住房反向抵押養老保險試點。

2015年3月，保監會批復幸福人壽保險股份有限公司（以下簡稱幸福人壽）《幸福房來寶老年人住房反向抵押養老保險（A款）》保險條款及費率，首款保險版“以房養老”產品正式推出。

住房反向抵押養老保險，是一種將住房抵押與終身養老年金保險相結合的商業養老保險，60周歲至85周歲之間、擁有房屋完全產權的老人可以將其房產抵押給保險公司，繼續擁有房屋占有、使用、收益和經抵押權人同意的處分權，并按照約定條件領取養老金直至身故。老人身故后，保險公司獲得抵押房產處置權，處置所得將優先用于償付養老保險相關費用。

截至2017年底，共有來自83戶家庭的117位老人完成了這款產品的承保手續。在領取養老保險金的家庭中，以月領5000～10000元的居多，最高月領養老金3萬余元。

除了每月領取養老金，老人還可以按照約定條件將房屋出租，同時獲取“以房養老”保險金和租金兩份收入；另外產品還能“一房兩保”，夫妻兩人可分別領取養老金，這樣一人去世也不會影響另一人繼續領取養老金。

幸福人壽黨委書記、董事長李傳學告訴《瞭望東方周刊》，保險公司會與投保人共同選擇和委托一家具備國家一級資質的房地產評估機構進行房屋評估并出具評估報告，目前對房產進行評估后，在合同期內養老金保持不變。未來房產處置時，償還養老保險相關費用后若有剩余，由老人指定的繼承人或受遺贈人繼承。endprint

“我們在計算老年人可領取的養老金金額時，已適當考慮了房產增值率，讓老年人提前享受到房屋增值的利益。”李傳學表示，就算房價下跌，老人的養老保險金也不會下降，保險公司會繼續按照約定金額給付養老金直至老人終身。

六成職工愿購買稅延型養老險

2017年6月，國務院辦公廳發布《關于加快發展商業養老保險的若干意見》（以下簡稱《意見》），提出要推動稅延養老險試點工作。

稅延養老險即個稅遞延型養老保險，這是投保人在稅前列支保費，退休后領取保險金時再繳納個人所得稅的一種養老保險。因為個人購買商業養老保險在個稅繳納時可獲得一定優惠，所以許多發達國家都以此鼓勵個人購買商業養老保險。

但稅延養老險在中國的推出過程卻并不順利。

早在2007年，天津濱海新區就被有關部門正式列為發展個人稅延型補充養老保險的試點地區，并提出工資收入的30%都可以在稅前列支購買商業養老保險。但由于種種原因，這項試點工作沒能如期進行。

盡管《意見》明確要在2017年底前啟動稅延養老保險試點，且保監會和多家保險機構都公開表示已做好稅延養老險試點的準備工作，但行業至今沒能等來政策落地的消息。

南開大學衛生經濟與醫療保障研究中心主任朱銘來認為，稅延養老險之所以推進困難，是因為商業保險公司擔心風險、稅前列支額度偏低、投保人抵稅流程復雜等問題。

盡管多家商業保險公司已經明確表示已將養老視為公司未來業務開拓的重要領域，將全力做好稅延養老險的銷售和服務準備，但這一產品是否可以得到市場認可，關鍵還要看國家到底能給出多大的優惠力度。

“稅延養老險的操作較為復雜，涉及到幾年甚至幾十年以后的個稅抵扣?！敝煦憗肀硎荆绻麅灮萘Χ炔淮?，老百姓恐怕很難認可。

《中國大中城市職工養老儲備指數報告（2017）》顯示，有接近六成的受訪者都表示會考慮購買稅收優惠型商業養老保險，而“金額大，繳費壓力大”和“稅收優惠少、補貼金額小，無吸引力”是影響人們拒絕購買的兩大最主要原因。

據內部消息，目前上報的稅延養老險設計方案中，稅收優惠幅度比之前推出的稅優健康險提高較多，為了讓更多人接受并購買稅延養老險，保監會已經與稅務部門理清了報稅流程，且要求保險公司簡化了投保手續。

“國家針對商業養老保險出臺稅收優惠政策的目的是推動社會形成新的養老保障習慣，要想真正發展第三支柱，我們保險公司還需練好內功，提高精算能力。如果能夠在產品保本的基礎上，每年的投資收益做到3%～6%，我想會有更多人愿意主動購買商業養老保險?！焙物w波說。endprint