互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管研究

蔣狄瓊

【摘 要】 近些年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)迅速發(fā)展，豐富了各行各業(yè)的內(nèi)容，也帶動(dòng)了多個(gè)領(lǐng)域的快速同步發(fā)展。尤其是金融領(lǐng)域，在信息技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)了，具有跨時(shí)代的重要意義。互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展，免不了金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，新的金融產(chǎn)品帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)，往往難以預(yù)料和把控，再加上互聯(lián)網(wǎng)的開放性和快速性等特質(zhì)，更加容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，是控制風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，對(duì)于金融行業(yè)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的意義。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）內(nèi)涵分析

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知，我國(guó)目前尚未形成統(tǒng)一的概念，業(yè)內(nèi)的理念主要分為兩大類。其中，一部分人認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)指的是在相關(guān)金融業(yè)務(wù)處理過(guò)程中，存在各種各樣不確定性的、難以控制的、容易造成損失的可能。另一部分人認(rèn)為由于互聯(lián)網(wǎng)的特殊性質(zhì)及金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，信息技術(shù)領(lǐng)域存在一定的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，金融產(chǎn)品本身在信用及道德方面也存在相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）基本特點(diǎn)分析

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融由于通過(guò)信息技術(shù)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)，利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行信息傳播、信息共享，具有明顯的開放性，傳播速度也較高。其次，網(wǎng)絡(luò)的特殊性導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融本身有一定的破壞性，這也是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)難以把控的重要原因之一。再者，金融風(fēng)險(xiǎn)的能夠在一定程度上交叉發(fā)展，容易對(duì)整個(gè)金融體系造成影響。

二、主要現(xiàn)狀

近幾年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，各種各樣形式的金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，且由于監(jiān)管不足，風(fēng)險(xiǎn)案件不斷發(fā)生，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的整體發(fā)展造成了影響，甚至帶來(lái)了方向性的誤導(dǎo)，對(duì)于金融行業(yè)來(lái)說(shuō)，具有一定的高風(fēng)險(xiǎn)壓力。2017年北京地區(qū)可統(tǒng)計(jì)的與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的犯罪案件接近1000件，還有不少未到法院正式立案的相關(guān)行為。根據(jù)可統(tǒng)計(jì)的互聯(lián)網(wǎng)金融案件分析，不少案件涉及金額較大，而且存在一定的社會(huì)危害性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與日俱增，越來(lái)越多的網(wǎng)貸行業(yè)項(xiàng)目出現(xiàn)了逾期的情況，許多平臺(tái)逐漸退出，借款人惡意逃債，給投資者帶來(lái)了難以估量的重大損失。

互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)及發(fā)展至今，時(shí)間并不長(zhǎng)，初期階段經(jīng)歷了野蠻生長(zhǎng)，在缺乏監(jiān)管或者監(jiān)管無(wú)效的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)難以控制，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高。從去年開始，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開以后，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的關(guān)注度越來(lái)越高，相關(guān)的監(jiān)管部門也在逐漸摸索、尋找監(jiān)管措施。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)

金融行業(yè)發(fā)展至今，一直以來(lái)都存在普遍的信用風(fēng)險(xiǎn)，這是金融領(lǐng)域難以切實(shí)避免的。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)中也存在一些流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中尚未被合理識(shí)別及處理，有的甚至風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越來(lái)越高，導(dǎo)致金融行業(yè)面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)可能。具體來(lái)看，首先，信用風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中較為明顯，主要體現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中。如今，隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的便利度不斷提高，人們?cè)絹?lái)越傾向于利用該平臺(tái)進(jìn)行交易，而投資收益及回報(bào)是否能如預(yù)期一樣成功收回，存在極大的不確定性。再加上P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的門檻低，要求標(biāo)準(zhǔn)較低，監(jiān)管嚴(yán)重缺乏，為不法分子從事違法行為提供了條件和便利，導(dǎo)致當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境欠佳，存在不少惡意行為。其次，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是較為顯著的。在金融行業(yè)的發(fā)展歷程中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱為核心風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生的原因主要在于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品中普遍存在這一風(fēng)險(xiǎn)，而互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。例如目前廣為人知的支付寶應(yīng)用軟件，其作為支付平臺(tái)，提供余額寶等服務(wù)，而余額寶本質(zhì)上是一種貨幣市場(chǎng)基金，若集中巨額地贖回，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)特別

明顯。

（二）信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

從互聯(lián)網(wǎng)的角度出發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展過(guò)程中，體現(xiàn)著明顯的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)特性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的存在離不開互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)技術(shù)，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，也有部分來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng)自身，換句話說(shuō)，就是信息技術(shù)更新發(fā)展過(guò)程中所可能產(chǎn)生的不確定性。顯而易見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有較為復(fù)雜的特性，影響因素較多，而其中信息技術(shù)所可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)常見(jiàn)的包括系統(tǒng)漏洞、信息泄露、黑客攻擊等，還有通過(guò)共享網(wǎng)絡(luò)惡意竊取用戶密碼、資金、信息等，導(dǎo)致信息安全、資金安全事故時(shí)常發(fā)生，尤其近幾年來(lái)，發(fā)生頻率越來(lái)越高，對(duì)社會(huì)公民的安全造成了一定的危害。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的起步時(shí)間比較晚，對(duì)比起西方發(fā)達(dá)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融，我國(guó)由于發(fā)展時(shí)間較短，積累的經(jīng)驗(yàn)還不足夠，再加上監(jiān)管不到位，相關(guān)的法律體系尚未建立起來(lái)，監(jiān)管立法非常滯后，法律條款嚴(yán)重缺乏，給不法分子提供了機(jī)會(huì)。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)自身具有較強(qiáng)的自由性和開放性，并且逐漸打破界限，無(wú)形中加大了監(jiān)管難度。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)范、門檻要求等各個(gè)方面尚未通過(guò)明確立法加以規(guī)制，主體地位不明朗，經(jīng)營(yíng)范圍不明確，導(dǎo)致法律服務(wù)缺失，法律風(fēng)險(xiǎn)較大，相關(guān)的法律糾紛也會(huì)越來(lái)越多。

（四）信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)對(duì)比，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展，能夠打破信息壁壘，有效降低了信息成本，加快了信息交流、傳遞的速度，解決一些信息不對(duì)稱地問(wèn)題。但是，在風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面，信息不對(duì)稱的問(wèn)題仍然得不到較好地解決。在新的行業(yè)環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上促進(jìn)了信息溝通，尤其是供需方面的信息傳遞，迅速且便捷。但是，在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，信息不對(duì)稱問(wèn)題嚴(yán)重，且得不到解決。同時(shí)，由于信息披露不規(guī)范，且可靠性存疑，更嚴(yán)重的是存在一些虛假?gòu)V告行為，容易夸大其詞，誤導(dǎo)觀眾及消費(fèi)者，消費(fèi)者難以在繁雜的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中篩選出良好的企業(yè)及服務(wù)，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，利益將容易遭受損害。

四、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施

綜上所述，本文提出如下風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施：嚴(yán)格規(guī)范準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)退出機(jī)制監(jiān)管;把控信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);完善法律法規(guī)制度;強(qiáng)化信息透明度。下面對(duì)每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施予以詳細(xì)敘述。

（一）嚴(yán)格規(guī)范準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)退出機(jī)制監(jiān)管

準(zhǔn)入與退出機(jī)制作為互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要環(huán)節(jié)，在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程中起著重要的作用。主要涉及財(cái)務(wù)管理、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、資本經(jīng)營(yíng)狀況等方面的安全監(jiān)管內(nèi)容，同時(shí)要應(yīng)對(duì)工作提高要求和標(biāo)準(zhǔn)，督促相關(guān)人員積極進(jìn)行工作的開展，提出科學(xué)合理的管理標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，第一，必須嚴(yán)格準(zhǔn)入管理。企業(yè)想要進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中，并在該行業(yè)中獲取利潤(rùn)和收益，必須具備相應(yīng)的條件，達(dá)到一定的門檻，才能準(zhǔn)許從事相關(guān)的金融活動(dòng)。而對(duì)于不符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，有關(guān)部門要積極主動(dòng)地予以取締，避免其做出破壞互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的惡意行為。要實(shí)行嚴(yán)格的實(shí)時(shí)監(jiān)管政策，對(duì)不符合要求的產(chǎn)品及時(shí)發(fā)現(xiàn)并依法命令有關(guān)企業(yè)下架該產(chǎn)品，責(zé)令其整改，才能形成良好的金融環(huán)境。第二，退出機(jī)制要進(jìn)一步完善，不斷加強(qiáng)監(jiān)管力度?？梢赃m當(dāng)建立起退出機(jī)制預(yù)警體系，對(duì)已明顯暴露問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，列為重點(diǎn)對(duì)象，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)其進(jìn)行的活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合實(shí)際情況采取相應(yīng)的措施，對(duì)違規(guī)行為從嚴(yán)處罰。

（二）把控信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在信息技術(shù)發(fā)展的當(dāng)今時(shí)代，要提升互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，必須加強(qiáng)信息技術(shù)的維護(hù)，從而能夠充分運(yùn)用技術(shù)手段。首先，要學(xué)會(huì)利用大數(shù)據(jù)，深入分析并發(fā)現(xiàn)其發(fā)展規(guī)律，建立起強(qiáng)有力的監(jiān)管技術(shù)支持系統(tǒng)，通過(guò)數(shù)據(jù)分析等多種方式，及時(shí)發(fā)送信息、提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，加強(qiáng)平臺(tái)的安全服務(wù)。其次，要建立起安全的金融業(yè)務(wù)交易數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，形成數(shù)據(jù)庫(kù)，囊括財(cái)務(wù)納稅數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)等等，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格加密，防止信息泄露，加大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。再者，對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)有效利用起來(lái)，建立模型分析，為金融交易活動(dòng)提高參考作用。

（三）完善法律法規(guī)制度

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的行業(yè)，是互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)的充分結(jié)合，也是時(shí)代發(fā)展的重要產(chǎn)物。對(duì)于新的事物而言，通常缺乏相應(yīng)的法律監(jiān)管，因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主要措施還在于建立相應(yīng)的法律法規(guī)體系，使得金融交易行為有法可依，避免不法分子肆意妄為地鉆法律空子，使得監(jiān)管工作可以進(jìn)一步落地、鞏固、加深。首先，相關(guān)監(jiān)管部門要從法律角度出發(fā)，將立法工作提上日程，積極建立起法律制度，加強(qiáng)行為規(guī)范。其次，通過(guò)法律明文規(guī)定地方式，將監(jiān)管主體及監(jiān)管責(zé)任進(jìn)一步明確，消除模糊地帶，防止有關(guān)部門相互推諉。最后，還應(yīng)當(dāng)建立起合理的征信制度，督促互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范地開展業(yè)務(wù)、進(jìn)行相關(guān)交易，從而有利于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

（四）強(qiáng)化信息透明度

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的推廣，離不開各式各樣的廣告宣傳，應(yīng)加強(qiáng)信息透明度，確保信息的真實(shí)性，嚴(yán)格披露相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)所在點(diǎn)及收益特點(diǎn)，切忌虛假披露、夸大其詞，從而誤導(dǎo)投資者及消費(fèi)者。另一方面，對(duì)投資者要加強(qiáng)相關(guān)知識(shí)及投資理念的教育，使其更加正確地了解金融產(chǎn)品，從而提高投資行為的有效性，鼓勵(lì)投資者實(shí)地考察，從而加強(qiáng)雙方的交流，提升彼此之間的信任度。

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