互聯網金融投資的風險和防范措施研究

王俊杰

【摘 要】 互聯網金融投資是一種新型投資方式。但是它也存在著風險，一方面網絡信貸投資平臺層次不一，既有好的投資平臺，也存在著欺詐投資者的行為。另一方面，由于互聯網金融的特點，存在著流動性風險、信息安全風險，而法律缺失風險不利于良好市場秩序的建立，因此需要政府加強宏觀調控，營造良好有序的金融市場環境，加強相關法律法規方面的建設，建立多方協調的監管體系，加強互聯網金融機構信用情況披露，促進互聯網金融投資的發展。

【關鍵詞】 互聯網金融 金融投資 流動性風險 法律法規建設

一、前言

隨著社會經濟的發展，民眾生活水平不斷提升，對理財投資的需求也呈現出比較大的需求趨勢，而傳統的金融理財產品存在門檻較高的問題，并且需要有比較長的時間才可以獲得一定的收益，普通民眾手中的小額閑錢沒有投資的渠道，這部分閑散資金便成為互聯網金融發展的潛在巨大市場。伴隨著經濟發展水平的不斷提升，現代信息技術獲得較大的進步，我國的互聯網技術、大數據等現代信息技術水平走在世界的前列，這也為現代金融的發展提供了技術上的可能，依托于互聯網技術的現代金融發展模式逐漸出現，以余額寶為例，互聯網金融自產生起便呈現出比較高的發展趨勢，迅速在普通民眾之間普及。

互聯網金融門檻低，操作簡單，大部分理財操作只需在手機上即可完成，并且可以獲得比較高的回報，在通貨膨脹較高的背景下，為普通民眾投資提供了更加符合需求的投資模式。互聯網金融有著多種多樣的理財產品，比如余額寶、零錢通、眾籌等，而且互聯網金融產品可以解決生活費用的繳納問題，既可以投資，又可以隨時取用，用戶掃描二維碼即可付款繳費，極大方便了人們的日常生活，但是也要注意的是，金融投資理財都有其固有的風險，互聯網金融產品也不例外，互聯網金融產品依托于互聯網進行，所有交易都是在網上進行，交易雙方之間基本上沒有線下聯系，有可能存在道德風險問題，交易的一方偽造審查資料，一旦數額巨大，有可能發生違約風險，甚至造成系統性金融風險，因此需要分析互聯網金融投資存在的風險，并提出針對性的解決措施，維護市場秩序的穩定和運行。

二、互聯網投資的風險

（一）網絡信貸平臺魚龍混雜，安全性難以保證。余額寶以支付寶為平臺，其背后是天弘基金為保障，技術水平也處于國內先進水平，相比其他互聯網金融產品安全性更高，但是不可否認的是，目前國內網絡信貸平臺魚龍混雜，存在大量的欺詐行為，以P2P平臺為例，存在非常多的欺騙客戶的行為，這些平臺可能讓想貸款的客戶先繳納一定金額的保證金，等一段時間后才能獲得貸款，但是實際上到時間之后這些平臺直接跑路，卷款潛逃，給客戶帶來較大的經濟損失。還有一些理財平臺以短期高額回報吸引客戶，客戶獲取回報之后再次追加投資，某些理財投資平臺便是憑借這種方式逐步套牢客戶的資金，然后直接卷款跑路到其他地區，客戶很難追回自己的投資資金，大量經濟詐騙案件層出不窮，給投資者帶來較大的損失。大量的普通民眾追求短期高額回報，給這些以網絡借貸或理財為名進行詐騙的群體提供了可乘之機，也污染了正常的金融市場環境，造成金融秩序的破壞，不利于金融市場的長遠發展，因此必須采取措施整頓網絡借貸平臺，保護普通民眾的財產安全。

（二）流動性資金風險。流動性風險是金融系統中最需要重點關注的風險之一，我國國家強制規定了法定存款準備金率來降低商業銀行可能面臨的流動性風險，歷史上的金融危機的發生一般是從銀行發生擠兌風險產生的，一旦發生擠兌風險，銀行無法給民眾提供充足的現金，有可能加重民眾恐慌情緒，造成更大的擠兌危機，從而影響整個金融市場秩序。金融市場中自我預期效應起著非常關鍵的作用，互聯網金融投資更要注意這種流動性風險。互聯網金融投資機構有可能將民眾投資的錢用于其他投資或者是企業建設，短期內無法提供大額現金流，一旦發生某些投資群體集中取款行為，就有可能無法及時提供現金支持，這種消息傳播出去之后有可能產生恐慌情緒，造成更多的人來提現，最壞結果便是互聯網金融市場崩潰，發生連帶效應。因此互聯網金融平臺需要安排專業人員來應對這種風險，平時根據投資總額相應的比例準備充足的現金，來應對突發性大額取款。

（三）信息安全風險。互聯網金融依托互聯網，存在著信息安全風險，需要互聯網金融平臺的特別關注。雖然我國互聯網技術在不斷發展，部分互聯網公司的技術水平在國內處于先進水平，但是互聯網金融平臺內部技術存在較大分化，頂尖的互聯網公司水平高，但是還存在大量的技術水平比較低的互聯網公司，這些公司應對黑客等技術攻擊的水平比較低。黑客病毒攻擊成為互聯網金融發展過程中必須要解決的關鍵問題。信息泄露問題也是威脅互聯網金融長遠發展的一個重要問題，黑客可能利用帶有病毒的鏈接獲取客戶信息，竊取客戶資料，甚至是盜刷客戶資金，造成嚴重的后果。在網上直接線上操作意味著所有業務均依賴于網絡，網絡具有很大的不確定性，互聯網金融需要加強信息安全建設和病毒預警與處理機制，聘請專業的信息技術和數據操作人才，提高自身的技術等級，降低黑客或病毒侵襲對本公司造成的損害。

（四）法律缺失風險。互聯網金融投資的另外一個風險便是法律缺失方面的風險，雖然我國金融發展近年來取得較大的成績，但是也要注意到，金融領域發展的步伐遠快于相關法律法規完善的腳步。金融產品不斷創新，金融市場中服務模式也在不斷發展革新，而相關法律的出臺需要一定的時間，互聯網金融方面還沒有建立起系統完善的法律規范，破壞市場秩序的行為沒有得到應有的懲罰，容易破壞建立起來的金融市場秩序，造成金融市場違規行為泛濫，降低交易的效率，不利于互聯網金融市場的長遠發展。因此應該通過法律法規明確互聯網金融發展的界限，打擊金融違法犯罪行為，降低操作方面的不規范現象，做到有法可依，有法必依，維護市場良好秩序。

三、對風險的防范措施

（一）建立多方協作、層次性的監管體系。互聯網金融涉及多種市場主體，既包括互聯網金融機構自身，也包括投資者和借貸融資者，在監管過程中不能只針對一方進行監管，需要建立多方協作、面向多主體的監管體系和監管模式。首先監管部門發揮自身作用，建立合理高效的監管系統，國家保監局、銀監局要積極履行自身職能，以現有法律為依據，實時監管市場交易主體的行為，降低互聯網金融市場中的詐騙或違規行為，降低道德風險發生的概率。互聯網金融機構自身要加強內部監管，首先針對流動性風險，互聯網金融投資機構要通過分析確定存款準備金率，儲備合理的現金流，既保證能夠滿足客戶的取款需求，又要盡可能的提高資金的使用效率，并吸納優秀人才進行管理。同時要提高本企業的技術水平，加強信息安全網絡建設，可以外包給先進的IT行業專業人員，開展外部多方合作，及時處理有可能的黑客攻擊或病毒問題，建立安全的用戶數據庫，降低客戶信息泄露概率，樹立良好的企業形象。另外還要加強用戶投資行為的監管，首先用戶自身要提高對互聯網金融投資風險的認識，降低盲目投資的概率，詳細了解相關信息之后再進行投資，而且要注意進行金融產品的組合投資，不把資金投在一個地方，增強應對風險的能力。

（二）加強法律法規方面的建設。互聯網金融某種程度上來說屬于一種跨界的金融投資模式，既涉及互聯網技術，又包含金融領域的投資。要想實現互聯網金融的有序發展，需要完善相關法律法規，嚴厲打擊金融違法行為，給與金融詐騙或信息盜取行為以嚴厲的打擊，凈化金融市場環境。金融市場不斷變化，要想提高金融運行的效率，保證互聯網金融投資得到預期的效果，就需要做到有法可依，有法必依，執法必嚴，違法必究，在打擊違法行為的同時保護遵守規則者的合法權益，維護投資者的利益，提高市場運行的效率。

（三）加強政府宏觀調控，營造良好的互聯網金融市場環境。互聯網金融市場目前還處在發展初期，存在諸多問題，要想實現互聯網金融投資的有效運行，需要政府加強宏觀調控，營造良好的金融市場發展環境。普通民眾在投資時，受到“短期高額回報”等相關的宣傳的影響，可能產生不理性行為，政府需要加強宣傳教育和引導，提高人們抵制誘惑的意識。另外由于互聯網金融投資過程中雙方之間信息不對稱，互聯網金融投資機構信用問題得不到保障。要推動建立公開透明、評價合理的投資機構信用評估系統，可以推動交易雙方開展互評，給后進入者以更加高效的信息，控制互聯網金融投資過程中的風險，提高普通民眾的投資能力和風險防范意識。

四、總結

互聯網金融投資是隨著金融市場發展起來的一種新型投資方式，它給普通民眾帶來了比較方便快捷的投資渠道。但是也要注意的是互聯網金融投資過程中存在著風險，一方面網絡信貸投資平臺等級不一，既有好的投資平臺，也存在著欺詐投資者的行為。另一方面，由于互聯網金融的特點，存在著流動性風險、信息安全風險，這需要互聯網金融投資機構加強內部控制和監管，而法律缺失風險不利于良好市場秩序的建立，因此需要政府加強宏觀調控，營造良好有序的金融市場環境，加強法律法規方面的建設，建立多方協調的監管體系，加強信用情況披露，促進互聯網金融投資的發展。

【參考文獻】

[1] 潘邦貴.互聯網金融投資的特點與風險防控[J].北京城市學院學報，2018.