淘汰與新生，國際肥料市場正在尋找新平衡

□《中國農資》記者 韓瑋

在磷復肥產銷會期間，同期舉行了肥料市場分析論壇，來自Argus新加坡辦公室亞洲市場化肥編輯Carl Roache就全球化肥市場形勢及未來走向進行了詳細解讀。

尿素中國出口減少將阻止價格回調

過去的五年，尿素價格變動劇烈。2010年-2012年尿素高價格吸引全球眾多投資，帶來了供應過剩，目前市場正處于新平衡的重建期。中國尿素出口歷經幾年下跌，已經開始逐漸恢復，目前的價格是近三年來的高點。但已經逐漸失去了尿素出口市場的主力地位，成為了國際市場的不確定供應商，短期內再難以發揮主導作用。

巴西尿素市場也是兵家必爭之地，但是目前，巴西市場供應商的獲利空間在逐漸縮小?？ㄋ朚untajat已經開始將出口目標向東轉移，如澳洲、泰國等地。中東尿素在印度權重不斷提升，替代了伊朗和中國的產品。

印度市場作為國際主要出口市場，近幾年也是風云變幻。印度政府一直致力于削減補貼，推行橄欖樹油包裹尿素及45公斤袋裝尿素等。因為在印度，政府以80美元/噸的價格出售給農戶，但較高的進口價格和盧比貶值增加了政府進口成本。現階段，由于缺少中國供應及對伊朗的制裁，導致印度暫時失去主要供應商，印度將面臨更高價格。

Carl Roache表示，印度市場近年來一直在實行“以產抵進”策略，重新改造過時尿素裝置及新建新裝置，以此減少對進口的依賴。長期來看，這樣的策略將會減少印度進口需求，預計每年會從800萬-1000萬噸縮減到200萬噸，而阿曼合資公司完全能夠供應這200萬噸的需求量。這對全球市場是個巨大挑戰。

磷肥中東產能激增為中國出口帶來壓力

在國際市場，對于巴西、阿根廷、澳大利亞等主要出口地區的出口量都出現了大幅下滑，中國在這些市場將面臨越來越嚴峻的挑戰。二銨出口方面，主要是2017年后有所增長，但也發生了一些區域性的變化。具體來看，針對印度地區的出口有所增長，越南由于對二銨征收了反傾銷稅，導致對其出口有所下降，澳大利亞也是出現了下跌。

巴西市場方面，作為拉美最大的一銨市場，競爭最為激烈，由于物流及運輸成本增加等問題限制了其國內的消費量，致使進口減少。Carl Roache介紹，今年1月-9月，巴西一銨進口量同比減少17%，而從中國的進口量減少了47%。從這組數據可以明顯看出，中國一銨10-50和11-44已經輸掉了巴西市場。伴隨著11-50與11-52價差的縮小，11-52的供應商同貿易商也逐漸占據了有利地位。值得注意的是，盡管巴西減少了對一銨的進口需求，但1月-9月從沙特進口的一銨依然上漲約40%。在巴西 ，主 要 供 應 商 Mosaic、Yara、OCP和PhosAgro等都相繼在巴西建立了分銷渠道并建立了混配設施。這樣來看，來自俄羅斯、摩洛哥和中東的的競爭者優勢明顯，并將對中國的市場份額帶來進一步挑戰。

非洲市場具有很大的潛力。但目前來看，非洲市場對于氮、磷、鉀的純養分消費量還遠遠低于世界水平。數據顯示，非洲地區氮肥、磷肥、鉀肥消費量占世界純養分消費量的比例分別為3.3%、3.0%和 2.1%。Carl Roache說，非洲市場的需求是毋庸置疑的，它的潛能吸引著全球的供應商。如何將這樣巨大的潛力激發，取決于其具體的市場的規模，水資源的供應以及其尚未開發的一些富饒的農田。

但伴隨著機遇而來的，是巨大的挑戰：一是需要增加化肥的施用量；二是需要均衡地區的差異，例如南非地區施用量較多，但東非和西非地區就明顯較少；三是官僚作風及融資、物流情況復雜；四是基礎設施薄弱。同時，競爭也十分激烈，OCP主宰者西非及東非一些比較大的市場。在未來，將會有更多的混配裝置投產，這也將會對中國賣家的進入產生制約。

Carl Roache稱，由于距離較遠及現有競爭者實力較強等因素，中國企業進入非洲市場的機會有限，比較好的機會在于對于特肥和專用氮磷鉀肥的招標。

磷肥國際市場的另一個機會就在于北美市場供應端減供。去年，Mosaic關停位于佛羅里達的Plant City裝置，直接導致170萬-200萬/年的一銨和二銨供應短缺。這將對全美的磷肥供應產生重要影響，并會影響Mosaic的出口量。Nutrien明年將會把位于加拿大的RedWater裝置改為生產硫酸銨，這也會導致61萬噸/年的一銨損失。美國的出口減少會將部分蘇伊士運河以東市場拱手讓給MENA和中國賣家，同時，中東、北非、俄羅斯的生產商將增加對北美的出口。

在中東北非地區，產能的擴張對全球磷肥市場意義重大。沙特合資項目將會在2018年達到180萬-190萬噸產量，Ma`aden的第三套裝置也將會在2026年實現新增產能250萬噸。而摩洛哥的OCP的新增產能對全球市場也會產生重要影響，據了解，摩洛哥擁有的磷礦石資源占全球的72%，這也讓摩洛哥在磷復肥出口方面有著巨大優勢。2025年，年產能預計可達到2000萬噸，2027年達到2160萬噸。隨著產能的提高，摩洛哥的產品會逐漸進入全球更多的市場，中國的產品也將會在傳統出口市場中遭遇更激烈的競爭，而這樣的競爭已經在印度二銨和巴西的一銨市場中逐漸顯現。

鉀肥新增產能將對價格形成壓力

全球鉀肥市場的供應近年來是在逐漸上升的。2012年-2016年，產能增加了2000萬噸，2017-2019年預計將會增加1500萬噸。作為全球鉀肥最大的消費地區，巨大的產能增加對于亞洲意義重大，不少新增產能將會在亞洲被消化。

從IFA提供的數據中可以看出鉀肥市場的未來走向。到2022年，氧化鉀的產能將會增長10%，而需求的量增長則為2%。產能的迅速增加將會對未來鉀肥價格形成打壓，但是另一方面，一些廠商產能下降，近期還有幾個鉀礦遭受損失，包括德鉀和智利SQM等。全球供應商們也在借此機會推漲價格。從中國大合同上漲60美元/噸就可以看出。這體現了市場看漲的基調，也為其他供應商提供了幾個底線。

在東南亞市場，印尼和馬來西亞種植業市場需求強勁，泰國、越南和澳大利亞市場的需求也在持續增加，大顆粒氯化鉀在泰國和越南的價格堅挺，Carl Roache說。

NPK出口關稅下調帶來轉機

由于市場走勢主要受到成本的推動及季節性需求的影響，且大型復合肥廠商對于市場的控制力較強，全球NPK市場相對平穩。但中國NPK由于高成本等因素，在國際競爭中并不占優勢。

據Carl Roache介紹，近期，中國對NPK的出口關稅可以說是一場及時雨，對于國內超過5000萬噸/年的復混肥產量，口關稅的調整對出口創造了巨大的機會。

針對此次關稅調整，國際市場也是反響不同。整個東南亞市場的中國NPK產品越來越多，1月-7月中國對菲律賓的出口量小幅增加，越南方面，1月-9月的出口量翻了一番多。Carl Roache同時表示，我們也必須看到，國內市場對于NPK的需求依然巨大，多數廠商還是選擇主供國內，加之東南亞一些國家進口NPK登記程序繁瑣，對于我國出口量的持續增加形成了阻礙。

展望全球市場組建新格局

二銨方面，價格已經到達了高位，印度采購基本完成，但澳大利亞很快就會有季節性需求，2019年一季度價格上漲壓力會有所緩解，價格會有所回調。明年二季度，季節性需求會對價格形成支撐，但新增產能的釋放對價格有一定的壓力，明年價格將會見頂。

尿素方面，今年四季度的需求下降導致出口量減少，短期內中國和東南亞的出口量不會有顯著增加，明年1月底前，印度還存在100萬噸尿素缺口。通過不斷調整，明年市場將會達到一個新的平衡點。

氯化鉀方面，中國大合同中60美元/噸的漲幅為市場奠定了上漲的基調，供應商將會在東南亞和澳大利亞市場進一步推漲價格。目前新增產能并沒有帶來實質性影響，但長期來看，增長的產能將會對價格形成下行壓力。