破解科技型小微企業融資難題

□錢慧強

在“大眾創業、萬眾創新”的新時代號召下，越來越多的科技型創業企業在各產業園區、特色小鎮扎根萌芽，是當下產業轉型升級和科技創新的主力軍。在目前我國經濟轉向高質量發展的新階段，科技型小微企業是具有特殊意義和歷史使命的，其不僅在促進經濟穩定增長中發揮著重要的作用，而且在活躍新興市場及增加勞動就業等方面都發揮著重要的作用。

然而，就目前金融市場而言，小微企業融資難問題依舊凸顯，雖然長期來受到政府部門和社會各界的關注，卻遲遲找不到有效途徑和解決方案。新形勢下,科技型小微企業具有以下特點和融資難點：

科技型小微企業的固有特征因素。科技型小微企業一般成立時間較短，規模偏小，再加之其自身的知識性與科技性特性，注定了不管是在前期的研發階段、中期的生產階段還是后期的市場營銷階段，都離不開大量的資金投入。企業一方面可積極通過天使基金及VC機構獲得初始資金，另一方面，通過銀行渠道來補充現金流用于資金周轉。就銀行而言，對企業的申貸資格和條件較為嚴格。對絕大部分科技型小微企業來講，財務體系不盡完善，本身能夠提供的擔保基礎非常有限，所以很難達到傳統銀行針對貸款所設置的條條框框。再者，由于科技型小微企業所在行業的高風險特性，不確定風險過大，也會讓很多銀行望而卻步。

銀行信貸政策的偏向性。基本上大部分銀行的信貸導向都是大中型優質企業。傳統銀行為了嚴控風險，控制不良率，保護信貸資金的安全，貸款對象主要是大中型科技企業，而對科技型小微企業則門檻很高。經歷過幾次拒貸后，很多小微企業對銀行信貸資金望而生畏，甚至不敢再向銀行申請貸款。和其他企業相比較，科技型小微企業的貸款風險主要體現在公司輕資產化程度高，擔保方式單一，純信用貸款占比高，貸款單筆金額又較小，如果公司資產實力不足，導致不良貸款的幾率就比較大。同時，銀行在給科技型小微企業進行貸款時付出的人力成本和操作成本都是比較高的，加之銀行自身風險模型的不完善，這些原因都會影響小微企業的貸款成功率。

外部金融監管政策收緊加劇。就銀行而言，對于科技型小微企業的信貸支持和投入更多的是社會效益，較之其他信貸資金的收益，很難有直接的回報。而且科技型小微企業對于銀行利潤率的貢獻非常小，一旦發生風險，貸款不良的比例還非常的高，這極大程度上約束了傳統銀行機構對科技型小微企業的資源投入。

基于科技型小微企業的固有特征，在目前信貸資金從緊的困局下，商業銀行該如何打破固有思維，另辟蹊徑，助力科技型小微企業發展？筆者認為可以從以下幾方面入手：

票據業務服務科技型小微企業融資。市場資金緊缺促使越來越多的企業間交易開始以票據作為主要支付方式之一。票據貼現是企業短期融資的重要工具，就票據貼現業務來看，銀行主要看票據承兌人的信譽資質，而對于貼現企業本身的授信情況及信譽并沒有嚴格的要求，因此，票據貼是科技型小微企業最便利的融資工具之一。就銀行而言，貼現業務只收取中間費用，屬于表外低風險業務，業務成本低廉，風險適度可控，廣受青睞。

開展與互聯網金融公司的戰略合作。基于科技型小微企業的放貸風險較高，傳統銀行可以與螞蟻金服、騰訊金融等互金公司開展戰略合作，采取聯合放貸模式，風險共擔，利益共享。目前，互聯網金融公司的旗下P2P或類P2P產品多以個貸為主，然實則很多貸款流向經營，尤其是小微企業主的個人消費類貸款居多。在銀行信貸資金從緊、國家去杠桿規范現金貸以及支持實體經濟的金融導向下，未來，互金公司開展為小微企業發放生產經營性貸款或許會成為新的線上放貸模式。

傳統商業銀行與借款企業上下游合作融資模式。類似于現行的供應鏈融資業務模式，在該模式下，就是銀行將與企業相關的整條供應鏈結合在一起，不是放貸款給其中的一家企業，而是放貸款給這條供應鏈上面包括主體企業在內的上下游企業，從而將單個高維風險轉化為多個低維風險，通過風險分攤，提高收益。以某軟件開發為主的科技型小微企業為例，其下游可能是軟件應用廠商，或者大中型科技企業（業務外包商）等，銀行可根據自身風險模型，加之申請授信的科技型小微企業融資合同項下應收賬目金額，將貸款分別發放給科技型小微企業和其下游方，并通過受托支付方式進行資金用途監管，不但可以有效地轉移風險給其上下游更具有擔保實力方，而且可以通過規模放貸降低小企業的融資成本，更有效率地協助其完成整個研發、應用和維護等業務流程。