《投資組合管理》實(shí)訓(xùn)課程體系的構(gòu)建

李江娜

摘要：課程從實(shí)踐目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)形式和教學(xué)效果的考核等方面出發(fā)，構(gòu)建科學(xué)有效的實(shí)踐教學(xué)體系，提高學(xué)生實(shí)操能力，以適應(yīng)社會(huì)對(duì)應(yīng)用型人才的需求。

關(guān)鍵詞：投資組合管理;實(shí)訓(xùn)課程;課程體系

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速，已進(jìn)入新常態(tài)，人才的供給與需求發(fā)生了變化，高校培養(yǎng)的畢業(yè)生與用人單位實(shí)際需求之間的矛盾日益突出。因此，投資學(xué)專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)即要注重專(zhuān)業(yè)知識(shí)的傳授還要提高學(xué)生的實(shí)際操作能力。投資組合管理的實(shí)訓(xùn)課程是一門(mén)實(shí)用性和實(shí)踐性都很強(qiáng)的課程，課程充分考慮了學(xué)生的已掌握的知識(shí)和技能，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與參與程度，構(gòu)建開(kāi)放式課堂，滿(mǎn)足學(xué)生就業(yè)的不同需求，增強(qiáng)學(xué)生就業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

一、教學(xué)目標(biāo)

投資組合管理本身就是一門(mén)應(yīng)用性很強(qiáng)的學(xué)科，要求學(xué)生不僅要了解和把握市場(chǎng)中的投資行為，掌握投資組合管理決策流程及相關(guān)技術(shù)方法以及投資組合理論的核心內(nèi)容和分析方法，還要有能夠獨(dú)立自主進(jìn)行實(shí)際投資分析的能力，構(gòu)建投資組合并進(jìn)行優(yōu)化以及投資組合管理與調(diào)控的能力。從投資領(lǐng)域?qū)θ瞬诺男枨蟮慕嵌瘸霭l(fā)，實(shí)訓(xùn)還將數(shù)據(jù)分析軟件的熟練運(yùn)用作為教學(xué)的目標(biāo)，培養(yǎng)學(xué)生對(duì)數(shù)據(jù)的收集、數(shù)據(jù)處理、結(jié)果分析的能力并能熟練應(yīng)用數(shù)據(jù)處理軟件。

二、教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)

（一）時(shí)間安排

投資組合管理涉及知識(shí)較多，在課程設(shè)置上至少安排8周。每周安排5課時(shí)，共計(jì)40課時(shí)，以學(xué)生自主操作為主，教師授課為輔的方式，充分提高學(xué)生的參與度。其中每周1課時(shí)教師講授實(shí)訓(xùn)要求及步驟，其余4課時(shí)安排學(xué)生按照實(shí)訓(xùn)要求及步驟完成實(shí)訓(xùn)內(nèi)容和小組展示。

實(shí)訓(xùn)的時(shí)間安排在大四上學(xué)期，學(xué)生由淺入深、循序漸進(jìn)的學(xué)習(xí)投資領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)，在掌握了一定的投資專(zhuān)業(yè)理論知識(shí)的基礎(chǔ)上，通過(guò)投資組合管理實(shí)訓(xùn)課程的訓(xùn)練，便于學(xué)生在理解專(zhuān)業(yè)理論知識(shí)的同時(shí)提高相應(yīng)的實(shí)踐操作能力，實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)理論知識(shí)與實(shí)際操作能力的有機(jī)結(jié)合。

（二）內(nèi)容模塊

作為大四上學(xué)期的實(shí)訓(xùn)課程，投資組合管理實(shí)訓(xùn)的主要內(nèi)容包括了投資組合管理的基本原理、投資組合管理過(guò)程的各項(xiàng)內(nèi)容、投資組合分析流程的技術(shù)分析及投資組合決策并運(yùn)用投資組合分析方法進(jìn)行最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的決策以及投資組合評(píng)價(jià)方法。基于上述投資組合管理內(nèi)容的應(yīng)用設(shè)置了四個(gè)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目：（見(jiàn)表1）

這四個(gè)項(xiàng)目是規(guī)范性實(shí)訓(xùn)，以提高學(xué)生的實(shí)際操作能力為主，每個(gè)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目都有一個(gè)相關(guān)的導(dǎo)入案例，學(xué)生根據(jù)提供的案例提取案例信息，分析案例，并按照實(shí)訓(xùn)要求完成實(shí)訓(xùn)并提交實(shí)訓(xùn)報(bào)告。

另外，為培養(yǎng)學(xué)生自學(xué)和小組溝通、協(xié)作的能力，最后一次課會(huì)組織學(xué)生以小組形式進(jìn)行成果展示。每組需要提交一份《個(gè)人投資組合說(shuō)明書(shū)》，即以小組的形式選取股票、基金和債券構(gòu)建投資組合，利用數(shù)據(jù)分析軟件將投資組合優(yōu)化，并說(shuō)明原因及構(gòu)建方式等，最后將其主要內(nèi)容做成PPT在課堂上展示。

（三）實(shí)訓(xùn)組織形式

投資組合管理實(shí)訓(xùn)采取個(gè)體加小組實(shí)訓(xùn)相結(jié)合的形式，課程伊始將學(xué)生分成若干組，每小組7-8人，并設(shè)一名組長(zhǎng)對(duì)組員進(jìn)行組織、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)及任務(wù)分配。再委派一名班長(zhǎng)擔(dān)任大組長(zhǎng)每周檢查各組實(shí)訓(xùn)的進(jìn)展的情況，并定期向指導(dǎo)老師匯報(bào)各組的進(jìn)展。每個(gè)組員都需要按時(shí)上交四個(gè)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目的實(shí)驗(yàn)報(bào)告，并以小組的形式上交《個(gè)人投資組合說(shuō)明書(shū)》并在課堂上展示。

三、課程考核方式

投資組合管理實(shí)訓(xùn)采用過(guò)程考核和結(jié)果考核相結(jié)合的形式，按照實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目的完成時(shí)間和完成質(zhì)量進(jìn)行綜合考量，給出客觀的評(píng)價(jià)結(jié)果。評(píng)價(jià)內(nèi)容具體包括以下幾部分：學(xué)生的實(shí)訓(xùn)態(tài)度、學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握程度以及綜合運(yùn)用、具體的實(shí)踐操作的能力以及創(chuàng)新能力。該考核方式更加重視學(xué)生實(shí)際問(wèn)題的分析、解決能力，將關(guān)注點(diǎn)從知識(shí)的掌握轉(zhuǎn)移到對(duì)學(xué)生綜合能力的培養(yǎng)方面，對(duì)學(xué)生的綜合素質(zhì)進(jìn)行全方位的考察評(píng)價(jià)，通過(guò)規(guī)范性實(shí)訓(xùn)、設(shè)計(jì)性實(shí)訓(xùn)、及課堂展示環(huán)節(jié)對(duì)學(xué)生的最終成績(jī)進(jìn)行綜合考量。

四、教學(xué)效果反饋

（一）創(chuàng)新能力

實(shí)訓(xùn)課程按照投資組合管理的過(guò)程設(shè)計(jì)了四個(gè)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目，這四個(gè)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目即有規(guī)范性實(shí)訓(xùn)又有設(shè)計(jì)性實(shí)訓(xùn)，創(chuàng)新性的將這些實(shí)訓(xùn)內(nèi)容與數(shù)據(jù)處理軟件進(jìn)行了結(jié)合，這使得投資方面的知識(shí)不再是書(shū)本上乏味的理論而是更具有實(shí)踐指導(dǎo)意義的投資方法。學(xué)生在《個(gè)人投資組合說(shuō)明書(shū)》中大膽創(chuàng)新，充分結(jié)合時(shí)下金融現(xiàn)象及環(huán)境進(jìn)行投資分析，通過(guò)構(gòu)建投資組合，再利用數(shù)據(jù)分析軟件進(jìn)行處理。通過(guò)這一系列的操作可以使學(xué)生體會(huì)到課程創(chuàng)新所帶來(lái)的好處，同時(shí)也提高了學(xué)生的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力。

（二）實(shí)踐能力

《個(gè)人投資組合說(shuō)明書(shū)》的設(shè)計(jì)及數(shù)據(jù)處理軟件的應(yīng)用，增加了實(shí)訓(xùn)的實(shí)用性和實(shí)踐性，有助于提升學(xué)生的投資分析能力并加強(qiáng)投資組合知識(shí)的掌握及運(yùn)用。另一方面，學(xué)生在證券類(lèi)單位實(shí)習(xí)中會(huì)比沒(méi)有參加過(guò)同類(lèi)課程的實(shí)習(xí)生在實(shí)踐方面更具有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)學(xué)以致用的能力也能幫助學(xué)生在求職的過(guò)程中嶄露頭角。

（三）團(tuán)隊(duì)協(xié)作意識(shí)

設(shè)計(jì)投資組合說(shuō)明書(shū)需要以小組的形式完成，經(jīng)歷數(shù)據(jù)查找、軟件操作和報(bào)告撰寫(xiě)三個(gè)步驟，學(xué)生以小組為單位各成員之間需要相互溝通，相互幫助，相互合作才能完成作業(yè)。以小組形式進(jìn)行任務(wù)分配、設(shè)計(jì)探討、對(duì)任務(wù)完成情況進(jìn)行監(jiān)督等工作，加深學(xué)生對(duì)分工合作的重要性理解。這種以小組形式進(jìn)行學(xué)習(xí)可以增加學(xué)生團(tuán)隊(duì)協(xié)作意識(shí)，提升學(xué)生的團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力和人際交往能力，為步入社會(huì)打下一定的基礎(chǔ)。

五、結(jié)論

實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目更加注重投資組合模型在實(shí)踐中的應(yīng)用，增加了數(shù)據(jù)處理軟件的運(yùn)用，能夠使學(xué)生更快的適應(yīng)今后的工作內(nèi)容。引入了小組討論的方式，可以充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性、提高課堂的參與度，相比其他實(shí)訓(xùn)課程學(xué)生有更大的收獲。在實(shí)踐方面，投資組合理論實(shí)訓(xùn)既可以提高學(xué)生的投資分析能力、數(shù)據(jù)處理能力，又能為證券市場(chǎng)輸送具有實(shí)踐知識(shí)的優(yōu)秀人才。

總體而言，通過(guò)實(shí)踐性和創(chuàng)新性的課程設(shè)計(jì)充分提升了學(xué)生的實(shí)操能力，幫助學(xué)生理解、運(yùn)用投資組合方面知識(shí)，使學(xué)生在實(shí)訓(xùn)中有所收獲并在今后的工作中能夠?qū)W以致用。相比其他傳統(tǒng)的金融類(lèi)實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目提高了學(xué)生運(yùn)用已有知識(shí)解決實(shí)際的投資管理問(wèn)題的能力，并且能夠獨(dú)立完成數(shù)據(jù)分析任務(wù)，對(duì)科學(xué)的投資決策具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

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