美國降稅風潮對我國改善營商環境的啟示

喬瑞 于光軍 辛倬語

摘 ?要：由美國引發的國際減稅風潮對我國提高對國際資本的競爭力帶來巨大挑戰，其影響直接反映在我國營商環境的國際評價方面，參照國際社會對我國營商環境的評價，我國在政策透明度、工商服務水平、消除壟斷行業影響等方面仍有很大潛力。對此，建議切實推進財稅體制改革進程，加大開放力度，推進產業升級，加快關鍵要素領域的改革，推動土地市場改革，降低企業和勞動力的土地成本。

關鍵詞：美國降稅 營商環境 關鍵要素改革

美國當地時間2017年12月22日，最終稅改議案正式提交美國總統簽署生效，成為法律。隨后，美國四面出擊、大打貿易戰。2018年7月6日做出了對340億美元中國產品加征關稅，并不斷加碼提出知識產權保護議案，實施嚴格的出口管制;設置歧視性條款，阻礙他國優質產品進入美國市場;收緊投資審查;退出國際組織等一系列政策調整。針對美國實施貿易保護主義，提高關稅，試圖利用關稅壁壘保護國內產業、解決在多變貿易中的赤字問題等一系列做法，我國一方面對內不斷深化改革力度，強化“穩中有進”的經濟發展，穩定供給側結構性改革，進一步完善營商環境，促進經濟轉型順利推進;另一方面，積極介入國際經濟調整局勢，加大實施“一帶一路”倡議的力度，加強與周邊國家、非洲各國的廣泛合作。同時，在輿論上不斷向全世界宣傳中國立場，發出中國聲音。在構建“人類命運共同體”的旗幟下，不斷尋求為世界更多國家共同繁榮與發展、給全世界各國人民帶來更多福祉、創造更多發展紅利貢獻中國智慧、中國力量。

一、美國降稅對吸引投資的影響及我國對美國降稅的反應

美國稅改的主要目的在于降低稅率以實現減稅;調整整體或部分特定行業的稅收優惠以擴大稅基;調整生產制造業相關政策;增加對境外利潤匯回的稅負以促進境外利潤回流;完善部分條款以對反避稅加強管理。具體在境內企業稅方面，將現行聯邦稅制下，C型企業（即股份有限公司）的企業所得稅稅率從現行的累進稅率（最高稅率35%），統一為21%。從2018年起取消替代性最低限額稅（“AMT”）。降低企業所得稅稅率和取消AMT，將使美國企業的稅負降低。21%的統一稅率，與現行的州平均所得稅稅率加總后，總稅率將與其他OECD國家的平均所得稅稅率（25%）持平。這將使更多的美國跨國企業重新回到美國本土的資本市場。而取消AMT，能有效簡化稅制，減少企業的申報負擔和稅收不確定性。稅率的降低也會間接提高美國企業的產品在國內以及國際市場的競爭力，有利于美國公司獲取更多市場份額。減稅能增厚企業的利潤，企業可用于再投資，而資金的增加也將直接刺激企業擴大投資。

在經濟全球化發展的今天，生產要素的自由流動和優化配置擴大到全球范圍，經濟政策在國與國之間的聯動日益頻繁。減稅對于促進國際分工格局的改變產生一定影響，其影響程度與該國在國際分工格局中的地位正相關。

（一）降稅對吸引投資的影響

稅收是政府通過稅收政策參與國民收入分配，影響勞動、資本等要素的流動，從而對投資和消費產生影響，最終對經濟社會發展產生影響的一種特殊分配關系。一般而言，降稅對投資的帶動效應有三個方面：一是增加投資者對投資的期望值;二是對投資品降稅會使其價格下降，使單位貨幣購買投資品數量上升，即提高投資品的購買力和競爭力;三是對投資直接降稅如降低資本稅、投資稅等，直接降低資本的稅負，提高資本投入的積極性和資本積累速度。具體而言，稅負對投資與資本的影響機制如下：

1.稅收通過影響資本形成而影響投資決策。投資是預期的未來收益和資本對勞動替代成本的函數，資本成本與收益的對比影響投資決策。資本成本包括折舊、融資和因價格變化所致的資本利得、損失和稅收。如果稅收負擔重，則投資的成本就會增加;如果投資收益不能抵消投資成本，則就會降低投資的積極性，甚至退出投資。投資抵免的增加直接降低了投資后收益的不確定性，有助于投資者對投資風險的實現把握，相應地會提高投資的積極性。

2.稅收通過影響私人部門可支配收入的大小，制約進一步投資的能力。投資決定與私人部門可支配收入的多少，稅收負擔越重，可支配收入就越低，在影響投資的其他因素不變時，私人部門的投資越少。因此，從總體上看，稅收負擔的提高會降低投資規模，而降低稅負會擴大投資規模。稅收負擔還會通過影響投資乘數影響投資，宏觀稅率的提高會引起投資乘數的下降，減弱了投資對于GDP的拉動作用。

3.不同國家的稅收差異影響國際資本的流向，進而影響不同國家投資環境優劣性。一般情況下，一國的稅負越低，越能吸引他國的資本流入和限制本國資本流出，從而增加一國所能支配的資本數量，帶動本國經濟增長。

（二）國際降稅風潮對我國的影響

“十九大”對我國經濟發展、財稅改革、對外開放等做出重要的戰略部署，我國在2017年年初制定了減稅1萬億元人民幣的計劃，并深入有序推進改革，減稅清費，降低企業成本，激發經濟內在活力。過去5年我國在減費降稅方面出臺了不少舉措。營改增，提高中小企業起征點，對一些特殊產業減半征稅等政策對提高中國企業的競爭力具有重要作用。中國在現有體制下，如果能夠切實改善營商環境，可以大部分抵消美國降稅的影響。

由于更低的稅負環境，更透明的政商關系，以及對沖人民幣貶值的影響，在中國的美國資本，將更有動力撤離中國，尤其是在稅改對海外利潤回流的稅收框架的改變，會更進一步刺激美國公司的撤離。美國資本的撤離，一方面會降低就業和居民收入，但另一方面也給中國本土企業以新的發展機會。然而國內企業沒有了“鯰魚效應”，如何實現迭代升級，將是我國經濟面臨的新問題。

美國大幅度降稅將導致國際競爭格局變化，很多國家將追隨減稅，形成全球減稅浪潮，會增加其他外資企業撤離中國的可能性。全球減稅浪潮與和中國供給側結構性改革、減費降稅及“三去一降一補”有內在的一致性。如果中國的稅費體系繼續錯綜復雜，稅負總量居高不下的話，就會在營商環境的國際競爭中處在不利地位。

（三）改善營商環境成為我國應對國際減稅風潮的重要舉措

美國稅改政策頒布后，為了獲得競爭優勢，多國提出減稅計劃，這種國際營商環境的變化，對于我國正在推進的促進國內企業參與國際分工體系重新布局的舉措，提供了有利環境，對我國擴大境外投資，中國企業“走出去”有一定的促進作用。產能輸出和尋求有利于改變我國企業在國際產業分工中的地位，占據產業高端位置，需要更為發達的社會支撐，在發達國家投資是我國產業升級的重要途徑。世界降稅風潮有利于我國企業投資獲得更為有利的發展區域。吸引國際資本流向美國以及跟隨降稅的國家、吸引美國原來計劃在國外投資的資金流回美國及其它營商環境優越的地區，吸引中國資金流向美國等營商環境優越地區，形成對中國吸引外資和國內投資的競爭。

在我國國內固定資產投資增長趨緩，財政收入增速降低、公共支出壓力加大的背景下，對國內經濟轉型也帶來一定的競爭。制造業作為吸納勞動力就業，穩定社會就業和收入的重要產業，我國產業發展目標，面臨功能轉換，從實現經濟發展轉向促進勞動力就業。與此同時，我國進入勞動力價格上漲、中低端勞動力結構性就業困難的時期，經濟活動也在向提高勞動力就業水平，提高勞動力價格時期過渡。

二、我國營商環境概述

根據世界銀行《營商環境報告2018》數據顯示（見表1），中國2018年營商環境在全球190個國家中排名第78位，前沿距離分數（前沿距離分數（DTF）顯示每個經濟體與“前沿水平”的距離，它代表自2005年以來每個指標在《營商環境報告》樣本的所有經濟體中觀察到的最佳表現。經濟體與前沿水平的距離反映在0-100的區間里，其中0代表最差表現，100代表前沿水平。）為65.29，比2017年增長0.4個百分點。由表2可見，DB 2018世界營商環境指標排名靠前的經濟體基本是英美等經合組織高收入國家，東亞及太平洋地區入圍的是享有“亞洲四小龍”稱號的新加坡、中國香港地區、中國臺灣及韓國，中國在發展中國家排名相對靠前。

改革開放40年來，中國的投資環境不斷改善，我國所擁有的優勢是我國有13億多的人口，已經建成為世界第二大經濟體，中國政局穩定、政策基本連續，在全球市場一體化以及基礎設施方面相對出色;與國際通行的評價標準比尚有差距，需要進一步實施“放管服”，放寬投資的政策、門檻限制，需要進一步完善法律和市場體系，需要進一步提高政府行政效率，使我國的投資環境優化。

三、對我國進一步改善營商環境的建議

（一）切實推進財稅體制改革進程

在當前的公共財政政策的框架下，我國社會保障制度要逐步覆蓋各類群體，并逐步實現基本公共教育服務均等化及基本公共衛生服務服務均等化，目前政府稅收收入還無法滿足迅速增長的公共支出需求。我國企業所得稅和增值稅還有進一步調減的空間，通過地方行政事業單位改革進一步降低非稅收入。降低行政性收費、社保繳納等廣義宏觀稅負。深化金融和財稅體制改革降低融資成本、額外的稅費負擔，壓低行政成本開支，轉變轉移支付和減免太多等制度，提高社會資金使用效率。

（二）加快關鍵要素領域的改革

推動土地市場改革，降低企業和勞動力的土地成本。改變地方政府的收入與支出不匹配的狀況，促進土地成本下降，從而改變高地價增加企業的用地成本、高房價推高了企業的用工成本的狀態。消除水、電等公共供給領域因由壟斷產生的高生產成本和高運營成本較高狀況，降低要素成本價格。降低中小企業的融資成本，為市場主體創造一個有利于從重數量到重質量的增長轉型的環境，切實推進從高速增長轉向高質量增長，為降低中小企業成本創造條件。

（三）加大開放力度，推進產業升級

利用我國市場優勢，擴大對外開放，充分利用國內政策性產業投資基金，探索股權擔保融資等多元化的投融資模式，鼓勵我國與國外資本合作的企業在國內投資建廠，發展高端制造業，加快制造業產業和技術轉型升級。擴大市場準入、擴大服務業開放，鼓勵國際大型服務業企業進入我國市場，加快我國服務業發展步伐，提升發展質量。

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（作者單位：內蒙古自治區社會科學院經濟研究所）

責任編輯：張莉莉