實際利率法在持有至到期投資中的應用研究

2018-01-29 09:32:38盧亞群

現代經濟信息 2018年21期

盧亞群

摘要：2006年頒布的《企業會計準則》中，有多項具體準則都涉及到實際利率法。因實際利率法的計算涉及到復利知識，所以令很多人望而卻步。本文以持有至到期投資為例，全面剖析該方法的原理及其應用，以期對會計實務具有一定現實指導意義。

關鍵詞：持有至到期投資；實際利率法；實際利率

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）021-0294-01

一、引言

實際利率法在新《企業會計準則》第4號《固定資產》、第6號《無形資產》、第14號《收入》、第17號《借款費用》、第21號《租賃》和第22號《金融工具的確認和計量》共六項具體準則中都有所涉及。新舊會計準則相比較，新準則能更加科學合理地確定相關資產或負債在各期末的攤余成本，以及各會計期間的實際利息收入或費用，從而提高會計信息的相關性與可靠性。本文以實際利率法在持有至到期投資中的應用為例，從而闡述實際利率法的實際運用。

二、實際利率法的應用研究——以持有至到期投資為例

（一）持有至到期投資的含義及其特征

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。其特征有以下三點：1.到期日固定、回收金額固定或可確定；2.企業有明確意圖持有至到期；3.有能力持有至到期。

（二）實際利率法在持有至到期投資中的應用解析

案例：2009年1月1日，甲公司支付2000000元（含交易費用）從證券交易所購入A公司當日發行的5年期公司債券25 000份，債券票面價值總額為2500000元，票面年利率為4.72%，于每年末支付本年度債券利息，本金于到期時一次性償還。甲公司在購買該債券時，預計A公司不會提前贖回。甲公司有意圖也有能力將該債券持有至到期，故將其劃分為持有至到期投資。

1.計算實際利率

實際利率即內含報酬率，是指能夠使未來現金流入現值與未來現金流出現值相等的貼現率，換句話說就是使投資方案凈現值等于零的貼現率。可以用插值法手工計算，也可以采用Excel插入函數IRR進行計算。用Excel函數計算更為便捷，故本文采用此法進行闡述。本案例計算實際利率如表1所示。

（1）A列填寫時點，0點代表現在，即購買債券時；1點代表持有債券一年后，依次類推。

（21B列填寫現金流量，請注意現金流入、流出分別要用正數和負數表示。0點代表購買債券時的入賬成本，為現金流出，計算公式為：入賬成本=買價-已到付息期但尚未領取的利息+交易費用。1-5點是現金流入，每年的利息流入指的是票面利息，計算公式為：票面利息=債券面值*票面利息，注意5點還包含了到期時面值250萬元的回收。

（3）C列插入函數IRR，本題計算出該債券投資的實際利率為10%。

2.按實際利率進行攤銷

將該持有至到期投資按實際利率法攤銷，可以采用Excel表計算，本案例截圖如表2所示：

單獨看這個表格對我們學習來說有點困難，筆者換種說法來闡述這個計算過程，希望能更加通俗易懂。我們可以把購買債券的行為看成借錢給別人，該案例可轉變為：2009年1月1日借給別人200萬元，2009-2013年年底分別收回118000元，2013年年底另收回250萬元，實際利率是10%。結合表2分析如下：（1）2009年1月1日，借出去200萬元，故未收回本金為200萬元。（2）2009年年初在外本金200萬元，利率10%，一年的實際利息為200萬*10%=20萬元。2009年年末收回現金118000元，故收回的本金=118000-200000=-82000元，該金額為負數表明收回的現金不足以彌補利息，短缺的部分將轉為下一年借出的本金。故2009年末未收回的本金比2009年年初增加了82000元。（3）2010-2012年年末處理過程同2009年年末。（4）由于計算過程存在一定的誤差，最后一年年末計算應采用倒擠的方式。2013年年末未收回本金為票面值250萬，而上一年未收回的本金為2380562元，故收回的本金=2380562-2500000=-119438元。實際利息計算為118000-（-119438）=237438元。

3.進行賬務處理

（1）2009年1月1日，購買債券

借：持有至到期投資——成本 2500000

貸：持有至到期投資——利息調整 500000

銀行存款 2000000

（2）2009年12月31日，確認和收到利息

借：應收利息 118000

持有至到期投資——利息調整 82000

貸：投資收益 200000

借：銀行存款 118000

貸：應收利息 118000

（3）2010年-2013年末分錄同2009年末分錄，數據見表2。