劉士余：交易所必須是強(qiáng)大的監(jiān)管者

日前，證監(jiān)會(huì)主席劉士余在證券交易所一線監(jiān)管國(guó)際研討會(huì)上強(qiáng)調(diào)，交易所絕不是單純的交易平臺(tái)，必須是強(qiáng)大的監(jiān)管者。交易所要切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序，對(duì)廣大投資者負(fù)責(zé)。

劉士余指出，證券交易所作為市場(chǎng)的組織者、運(yùn)營(yíng)者和自律監(jiān)管者，處在資本市場(chǎng)監(jiān)管體系的第一線，具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和不可替代的作用。從國(guó)際上看，交易所天然具有監(jiān)管的職能，并普遍為法律所確認(rèn)。縱觀交易所發(fā)展史，可以發(fā)現(xiàn)：一是交易所的監(jiān)管職能與生俱來(lái)；二是交易所不管組織形態(tài)如何變遷，始終扮演著監(jiān)管的角色；三是交易所一線監(jiān)管不僅成為國(guó)際共識(shí)，而且形成豐富的實(shí)踐。從中國(guó)的實(shí)踐看，交易所一線監(jiān)管必須堅(jiān)定不移地搞，還有改進(jìn)的空間。過(guò)去交易所一線監(jiān)管職能發(fā)揮得很不夠，2015年股市異常波動(dòng)充分暴露了這一點(diǎn)。2016年以來(lái)，滬深交易所探索建立了“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的交易行為監(jiān)管模式。從一年多的情況看，交易所的工作重心實(shí)現(xiàn)了向一線監(jiān)管的轉(zhuǎn)移，事中監(jiān)管力度明顯加大，市場(chǎng)亂象得到有效遏制，市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生積極變化。

劉士余稱，這兩年中國(guó)資本市場(chǎng)走得比較穩(wěn)，得益于滬深交易所自覺(jué)擔(dān)負(fù)起一線監(jiān)管的責(zé)任，今后應(yīng)充分發(fā)揮這方面的作用。境內(nèi)外交易所應(yīng)當(dāng)攜手合作，共同做好一線監(jiān)管的文章。endprint