國投集團：以產業基金帶動本質脫貧

王翔

“扶貧不能大而化之，不能想當然地‘給錢，模式創新、產業扶貧很關鍵。因而國投之策，是積極尋找契機，瞄準一些國家需要、貧困地區需要，但社會資本又不愿介入的項目，并使這類項目持續、健康發展成為當地支柱產業，帶動當地脫貧致富。”國家開發投資集團有限公司（以下簡稱“國投”）黨組書記、董事長王會生告訴記者。

國投自1995年成立以來，始終堅持服務國家戰略的投資理念，以創新的思路，用最樸實的行動真正解民憂、利民生。他們結合自身在投資管理方面的專長，協同政府各部門、社會及集團上下資源，傾力支持扶貧事業，進行產業扶持、智力幫扶，開展集善工程，并形成了國投公司提升貧困地區“自主造血”能力的特色扶貧工作模式，全面助力國家脫貧攻堅戰略的實施。

國投秉承“扶志、扶智、扶治”的理念，堅持社會公益性“輸血式”扶貧和基金投資性“造血式”產業扶貧相結合，逐步探索出定點扶貧、教育扶貧、專項扶貧、工程扶貧、基金扶貧和干部扶貧六大扶貧模式。

其中，扶貧先扶“志”，通過產業扶貧，增強“造血”功能，幫助貧困地區群眾走上可持續發展之路，不懶惰、不依靠、不等待；扶貧必扶“智”，通過教育扶貧和技能培訓，改變貧困地區群眾的知識結構和認識水平，培養生活技能，用自己的智慧擺脫貧困；扶貧要扶“治”，通過基金扶貧，用現代企業制度的理念，完善公司治理結構，改變貧困地區產業發展落后觀念和機制，提高脫貧科學性和企業經營的可持續眭。

基金信托助力創新扶貧模式

國投參與設立并管理貧困地區產業發展基金、中央企業貧困地區產業投資基金兩只國家級產業扶貧基金，通過“產業基金+企業+貧困地區資源+貧困人口”的產業扶貧模式，支持貧困地區產業發展，帶動貧困人口精準脫貧。

2014年6月，經國務院批準，貧困地區產業發展基金由財政部、中國煙草總公司、國投共同發起設立，基金規模28億元，是我國第一只具有政府背景、市場化運作、獨立運營、自負盈虧的貧困地區產業發展基金，以股權投資為主要形式，投向貧困地區的種植業、養殖業、農副產品加工業、旅游業、林業、清潔能源、節能環保、現代物流、高新科技、文化創意、健康醫療、資源等產業。

2016年10月，根據《中共中央、國務院關于打贏脫貧攻堅戰的決定》，經國務院批準，中央企業貧困地區產業投資基金由國務院國資委牽頭、財政部參與發起，有關中央企業共同出資設立。目前，由104家中央企業參與出資，募集資金153.86億元。主要投資貧困地區資源開發利用、產業園區建設、新型城鎮化發展等，優先支持吸納就業人數多、帶動力強、脫貧效果好的項目，重點支持貧困人口多、貧困發生率高的省區、革命老區、少數民族地區和邊疆地區。同時，國投還設立國投創益產業基金管理有限公司，負責兩只基金的投資運作。

國投受托管理兩只基金以來，深入推進精準扶貧精準脫貧基本方略，探索市場化的產業扶貧方式，促進貧困地區區域經濟發展。在實踐中總結形成了“一二三四五”產業基金扶貧管理模式，探索了一條以產業基金帶動本質脫貧的全新路徑。

“設立基金是央企為國家探索產業化、市場化扶貧路徑的責任擔當；是整合央企力量精準發力、精準扶貧的有益探索。”國務院國資委副主任徐福順說。

此外，2016年，國投出資并委托國投泰康設立國內首單慈善信托慈善信托具有靈活、透明、高效的優勢，不僅可以推進扶貧工作統籌規劃，而且能夠更好地根據公司的意愿實現教育、醫療、救困、鄉村基礎設施建設等多方面的慈善需求。

其中，“國投慈善1號慈善信托”是央企率先創新慈善模式的代表，由國投出資3000萬元，信托期限5年，信托財產及收益全部用于改善貧困地區群眾生活及發展貧困地區教育事業。2018年9月，該信托獲得民政部“中華慈善獎”，這是中國慈善事業領域的最高政府獎。

“真愛夢想1號教育慈善信托”是國投泰康信托公司與慈善組織創新合作模式的代表，由國投員工捐款出資82萬元信托期限3年，信托目的是促進發展中小學校素養教育，中國最具公信力的慈善組織——上海真愛夢想基金會作為慈善項目的執行人。

2018年3月，國投與銀監會、中國信托業協會嘗試“慈善信托+合作社+農戶”的創新合作機制，聯合設立“國投泰康信托·2018甘肅臨洮產業扶貧慈善信托”，支持建立臨洮百合生產基地，直接幫扶130戶建檔立卡貧困戶，帶動2600戶農戶種植百合；同時，債務利息按年返回信托計劃直接資助無勞動能力的貧困戶20人，戶均2000元/年。

國投通過產業扶貧基金，探索形成“產業基金+企業+貧困地區資源+貧困人口”產業扶貧模式，遵循市場經濟和資本運營規律，在貧困地區培育龍頭企業，將貧困群眾嵌入到產業的價值鏈中去，以產業發展帶動建檔立卡貧困人口精準脫貧，形成貧困地區的“造血”功能和內生動力。

專注貧困地區關注可持續發展

“我們不是要另起爐灶，而是要選擇當地具有發展前景和帶動能力的龍頭企業。”國投創益產業基金管理有限公司董事長王維東說，基金雖然具有扶貧性質，但投資行為不是無償捐贈，所以國投創益在項目選擇上形成了—套嚴格的標準。

國投創益首先從央企內部進行篩選。2017年8月14日，央企扶貧基金與中國中絲集團公司、中絲聯盟（北京）商務有限公司正式簽訂債權投資協議，投資1億元用于支持中絲聯盟公司穩定和發展普洱地區蠶桑產業，資金已撥付到位。

央企扶貧基金與中鋁股份、華潤煤業、西山煤電、晉能電力等共同合作投資的呂梁中潤項目，項目建成后預期可實現年銷售收入60億元以上，為地方上繳各種稅費近6億元，提供直接就業崗位1100余個，間接帶動超過2000人就業。央企扶貧基金還投資了華潤在蘭考的萬頭黑毛驢繁育養殖基地項目。

選擇央企投資項目的一個重要因素在于，這些企業前期已經經過深入考察，且具有相關專業背景。比如，華潤為了在蘭考投資扶貧項目，以董事長傅育寧為首的考察團先后5次奔赴河南考察。該項目的具體實施方，是華潤旗下以畜牧養殖、食品研發、生產、加工、運輸和批發零售為主業的華潤五豐，項目的核心高管和骨干技術人員均來自華潤五豐。

國投創益也會選擇非國資委系統的央企。比如，其近期與中國農業基金、現代種業基金等兄弟基金一道，投資了中國供銷集團下屬的中國農批，與中國農批攜手在貧困地區建設多家農產品批發市場，充分利用中國農批在全國的供銷網絡，為貧困地區優質農產品提供銷售平臺，打造貧困地區特色農產品的流通渠道和定價體系，提升農產品流通效率和附加值。

更多的項目，是國投創益的基金經理們自己跑出來的。2016年，國投派出5名員工到河北五縣掛職。長期深入一線，讓他們發現了不少投資機會。

比如，投資經理馮越在河北省靈壽縣掛職時，探索出“基金+龍頭企業+貧困縣特色資源+貧困戶+政府”的投資模式。目前，已有中鼎牧業、雙鴿集團、安能公司等多家龍頭企業赴靈壽投資。央企扶貧基金充分發揮了中介、橋梁作用，促進龍頭企業和靈壽縣優勢資源的結合，實現多方共贏。

“為加快央企扶貧基金的投資進度，引領帶動更多社會資本和力量投入到貧困地區，央企扶貧基金還探索子基金的投資方式。”王維東說。

央企扶貧基金計劃在貧困人口較多、貧困發生率較高的貴州、青海、河南、云南、安徽、江西、湖南等10個省份設立子基金，調動地方政府的積極性，撬動地方資金，依托地方投資公司，加快資金投放，讓貧困地區企業盡快獲得資金支持。

截至今年7月，貴州、河南子基金已完成設立并開始投資；云南、江西、湖南、陜西等子基金已完成合伙協議簽署；其他子基金的落地工作也在有序推進。

子基金的合作對象多是當地政府，或是當地國企。比如在河南和貴州的合作伙伴分別為河南省農業綜合開發公司和貴州省產業投資（集團）有限責任公司，前者為河南省政府的基金管理平臺，后者為貴州省最大的國有投融資主體。

“地方政府和當地投資團隊對地方發展環境和政策更熟悉，對服務本地經濟和幫扶本地脫貧的作用發揮會更有效。”王維東介紹說。

在具體投資方式上，央企扶貧基金除采取股權投資形式直接投資外，還可采取可轉債、優先股、債權投資等多種靈活的投資方式，惠及更多區域、行業、企業和貧困人群。

投資能力獲認可基金影響力不斷提升

盡管是以扶貧為使命，但基金的運作都是市場化的。“基金股東按照基金公司章程和委托管理協議，對基金管理^進行考核評價。”王維東說。

針對國有資產保值增值的要求，國投確定了“在保證投資資金安全的前提下，投資效益方面只追求整體上的保本微利”的戰略定位。

“在沒有投資收益而有較好扶貧效果的項目上讓利，但也要充分發揮國投的專業投資優勢，通過對其他優質企業的投資盈利來加以補充和平衡，切實保證國有資產的整體安全。”王會生說。

得益于國投創益的嚴格要求，盡管成立時間不長，但央企扶貧基金已經打出了自己的影響。

豐大農業是河北承德一家農業開發公司，也是北京市政府重點支持的菜籃子企業之一，扶貧效益突出。經豐寧縣委、縣政府推薦，國投創益對豐大農業進行了調研分析和盡職調查，認為該項目符合基金投資要求。北京市供銷合作社下屬的北京生活性服務業發展基金獲知這一信息后表示，“只要項目通過了國投創益的投資審核流程，我們也將對豐大農業進行等額投資，不再開展盡調和資產評估。”于是豐大農業便同時獲得了兩個1000萬元的投資支持。

對于未來，王會生表示，“非常希望兩只基金能與各央企的產業扶貧相互聯動，提高基金的使用效率，提升資金安全水平，切實增強扶貧效果。”

國投將在充分總結現有投資、管理經驗教訓基礎上，進一步擴大基金規模，建立央企扶貧基金聯盟。以央企扶貧基金、貧困地區產業發展基金、央企扶貧子基金為核心層，以國資委和財政部履行出資人職責的中央企業公益性基金為緊密層，建立超過500億元規模的央企扶貧基金聯盟，撬動更多社會資金投入貧困地區，為打贏打好精準脫貧攻堅戰、實現全面建成小康社會偉大目標貢獻力量。

只有建立扶貧脫困長效機制，完成脫貧攻堅任務，防止脫貧后返貧，才能真正實現鄉村全面振興。當前，產業扶貧基金將繼續推進精準扶貧精準脫貧，引導更多社會資本參與產業扶貧，促進農村產業轉型升級，注重扶貧與“扶志、扶智、扶治”相結合，加快推進農業農村現代化，培育自身發展能力和造血功能，為實現“產業興旺、生態宜居、鄉風文明、治理有效、生活富裕”奠定堅實基礎。

國投方面表示，2020年以后，兩只基金將繼續做好相對貧困地區的產業投資工作，鞏固脫貧成果；依托在扶貧基金運作中積累的投資經驗，在實施鄉村振興等民生類國家戰略的過程中，繼續發揮產業基金的投資引領作用；聚焦民生改善，拿出部分收益用于相對貧困地區的教育、醫療等民生類事業，探索更多“扶智、扶志、扶治”的新路。