2018年8月國內外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

8月底，東北地區、內蒙古、西北地區大部春玉米處于乳熟期，西南地區大部、華北部分地區春玉米開始收獲。全國春玉米一、二類苗比例分別為37%和63%，一類苗比7月底高2個百分點，二類苗則低2個百分點。西北地區、華北黃淮夏玉米也基本進入乳熟期，全國夏玉米一、二類苗比例分別為25%和75%，一類苗比7月底低2個百分點，二類苗則高3個百分點。國家糧油信息中心數據顯示，截至8月29日，遼寧、吉林、黑龍江、內蒙古、河北、山東和河南地區8月份降水量分別為正常值（過去30年降水量平均值）的 90%、132%、98%、99%、83%、131%和 90%，氣溫分別比正常值（過去30年平均氣溫）偏高1.2、0.0、-0.3、0.8、1.8、2.4℃和 2.3℃。盡管 8月上旬國內玉米產區受到高溫干旱影響，但8月中旬后臺風帶來豐富的降水，整體利于玉米作物生長。

8月份，國內玉米飼料消費及工業消費持續疲軟。盡管生豬養殖好轉，但8月中旬起國內多地相繼出現非洲豬瘟疫情，部分生豬被撲殺，短期不利于玉米飼料消費。深加工行業仍處于傳統停產檢修季，開工率繼續下降。8月份，淀粉行業平均開工率為67%，比上月下降4個百分點；酒精行業平均開工率為40%，比上月下降15個百分點。夏季是白酒消費淡季，且高溫不利于酒精生產，酒精行業開工率下降尤為明顯。

8月份，國內玉米市場價格穩中有漲。截至8月31日，東北產區深加工企業玉米收購價為1580～1650元/t，與月初基本持平；華北產區為1850～1940元/t，高點比月初上漲40元/t。北方港口二等拍賣玉米收購價為1730～1750元/t，廣東港口玉米交貨價為1860～1880元/t，均比月初上漲30元/t。截至8月31日，臨儲玉米已拍賣21周，累計投放16419萬t，實際成交7101萬t，平均成交率為43%。8月中下旬后玉米成交量呈現回升態勢。與此同時，8月玉米出庫量仍然較大，每周出庫量在300萬t左右，至8月底，臨儲玉米出庫進度超過7成，出庫量估計在5000萬t左右，對玉米市場形成龐大供應，有利于玉米價格穩定。但8月中旬以來受臺風影響，國內降水頻繁，影響玉米上貨量，加之東北發運成本上升，華北地區到貨量有所下降，支撐華北玉米價格。此外，海運費上漲，南方港口進口飼料糧逐漸消耗，國產玉米需求增加，進而導致對北方港口的裝船需求增加，南北港口玉米價格均小幅上漲。

8月份，美國農業部玉米市場供需報告預計，2018/19年度美國玉米產量為3.7051億t，比上月預測增加905萬t；國內消費量為3.2082億t，比上月預測增加254萬t；出口量為5969萬t，比上月預測增加317萬t；期末庫存為4277萬t，比上月預測增加334萬t。預計2018/19年度全球玉米產量為10.56105億t，比上月預測增加675萬t；全球玉米期末庫存為1.5549億t，比上月預測增加353萬t。由于美國玉米單產和產量均超出市場預期，對CBOT玉米期價有利空影響。此外，8月美國中西部產區天氣條件良好，也造成CBOT玉米期價承壓。截至8月27日，CBOT玉米12月合約期價收盤361美分/蒲式耳，比月初下跌19美分/蒲式耳，跌幅5%。

海關數據顯示，2018年7月我國進口玉米33萬t，上月為52萬t，上年同期為91萬t。迄今為止，2017/18年度我國進口玉米310萬t，同比增加69%。2018年1～7月我國累計進口玉米255萬t，同比增長55%。國家糧油信息中心9月份預計，2017/18年度我國玉米進口量為350萬t，同比增加42%。

二、小麥市場

國家糧食和物資儲備局發布數據顯示，截至8月25日，主產區小麥累計收購4296萬t，同比減少2151萬t，其中河北收購282萬t，同比減少134萬t；江蘇收購996萬t，同比減少231萬t；安徽收購481萬t，同比減少404萬t；山東收購731萬t，同比減少157萬t；河南收購917萬t，同比減少1118萬t；湖北收購133萬t，同比減少101萬t。今年各主產省小麥收購進度均明顯慢于去年同期水平，原因一是部分主產區受4月初倒春寒以及麥收期間連陰雨天氣影響，產量有所下降，高品質糧源數量也少于去年。二是今年小麥最低收購價收購入庫標準明顯提高，等級低于三等，嘔吐毒素超過1 mg/kg的小麥一律不允許入庫。三是部分農戶和貿易商看漲后期市場價格，惜售情緒較重，存糧數量多于去年。

8月份，隨著天氣轉涼，學校開學臨近，面粉需求明顯好轉，大部分面粉企業也加快備貨，開工率呈現上升態勢。監測顯示，截至8月底，華北地區面粉企業平均開工率為51%，較上月同期上升6個百分點。開工率逐步回升后，面粉企業消耗小麥庫存的速度加快，對普通小麥的補庫需求增強，加之各地面粉企業前期建立的庫存中高品質小麥占比較少，面粉企業為吸引高品質糧源，提高小麥收購價格。截至8月31日，河北石家莊地區普通小麥進廠價格為2500元/t，河南鄭州地區為2450元/t，江蘇徐州地區為2430元/t，安徽宿州地區為2410元/t，均較7月底上漲20～50元/t。華北地區普通小麥平均價格為2488元/t，較上月底上漲40元/t。

本月各地面粉經銷商已經開始積極進行秋季備貨，面粉銷售出現好轉。但大部分面粉企業為維持客戶群體，加快銷售進度，并未調整面粉價格。僅有少數企業上調面粉出廠價格。監測顯示，8月31日，河北石家莊地區特一粉出廠價為3100元/t，較7月底上漲40元/t。京津地區為3060元/t，山西太原地區為3040元/t，河南鄭州地區為3000元/t，均與7月底持平。

面粉企業整體開機率回升使得麩皮的市場供應量增加，加之受豬瘟疫情影響，飼料需求持續不旺，本月麩皮價格出現下跌。8月31日，河北石家莊地區麩皮出廠價為1280元/t，山東濟南地區為1440元/t，河南鄭州地區為1420元/t，均較上月同期下跌10～30元/t。8月份，新季小麥價格呈現上漲態勢、面粉價格穩中有漲，麩皮價格出現下跌，制粉企業理論加工利潤下降。8月31日，河北石家莊地區制粉企業理論加工利潤為-20元/t，山東濟南地區為-94元/t，河南鄭州地區為-10元/t，三地平均為-41元/t，較7月底下降47元 /t。

海關數據顯示，7月份我國共進口小麥14萬t，同比減少40.54%，2018年1-7月我國共進口小麥201萬t，同比減少30%。

三、大豆市場

當前東北大部分地區大豆處于結莢期，部分進入鼓粒期；華北、黃淮、西北地區東部處于開花結莢期，新疆處于鼓粒期。8月份黑龍江和內蒙古大部地區光溫條件基本正常，總體利于大豆作物生長發育和產量形成。遼寧和吉林在8月初遭遇高溫少雨天氣，單產或低于去年。預計2018年我國大豆總產量為1580萬t，較上年增產125萬t，為2006年以來最高水平。截至8月31日，臨儲大豆拍賣已累計成交141萬t，后期拍賣還將持續，隨著臨儲大豆陸續出庫，市場供應較為充足。進口方面，7月份我國大豆進口量為801萬t，遠低于前一個月的870萬t和去年同期的1008萬t。預計8月份進口大豆到港880萬t，9月份以后到港量逐漸減少。預計2017/18年度我國大豆進口量為9500萬t，較上年度增加150萬t。中美貿易摩擦升級，對美國大豆加征25%進口關稅，導致進口成本增加沖擊大豆進口數量，加上國內生豬存欄恢復緩慢及非洲豬瘟疫情影響，預計2018/19年度我國大豆進口量降至8600萬t，較上月預估下調800萬t，較上年度減少900萬t。

國內需求方面，生豬養殖持續盈利，盡管有非洲豬瘟疫情的影響，但豆粕消費需求仍呈現增長態勢。8月份油廠大豆壓榨量小幅增加，但到港量增幅更大，油廠大豆庫存繼續攀升，豆粕庫存略有減少。8月31日，國內主要油廠進口大豆庫存為940萬t，較上月同期增加60萬t。豆粕庫存為126萬t，較上月同期減少3萬t，較上年同期增加25萬t。預計2017/18年度我國豆粕飼用消費增幅2.5%。夏季為油脂消費淡季，豆棕油價差較高，不利于豆油消費，貿易商提貨積極性較弱，豆油庫存繼續上升。8月31日，全國主要油廠豆油庫存為166萬t，較上月同期增加5萬t，較上年同期增加21萬t。隨著氣溫下滑油脂季節性需求回暖，加上大豆進口預期減少，預計四季度豆油庫存將下降。2017/18年度我國豆油食用消費預計為1550萬t，同比增加20萬t，2018/19年度由于大豆進口量大幅減少，豆油供應下滑，預計食用消費量較上年減少40萬～1510萬t。

國際市場方面，美國農業部8月份大幅上調單產預估至51.6蒲/英畝，較趨勢單產高3.1蒲/英畝，導致美國大豆期末庫存升至7.85億蒲。8月20-24日美國農場雜志Pro Farmer通過實地調查預計，美國大豆單產將達到創紀錄的53蒲/英畝。過去6年美國大豆最終單產都高于Pro Farmer預估，平均高2.28蒲/英畝，以此推算美國大豆單產還有上調空間。即使按照53蒲/英畝單產測算，在需求和出口預估不變的情況下，美國大豆期末庫存將升至9.14億蒲。美國農業部8月份預估全球大豆產量將達到3.67億t，較上年度增加3040萬t，期末庫存達到1.059億t，較上年增加1033萬t，如果美國大豆產量繼續上調，預計全球大豆庫存也將上調，大豆供應非常充裕。

國內外價格方面，美國大豆豐產預期不斷加強，但中國買家遲遲沒有采購美國大豆，出口前景看淡導致美豆期價大幅走低，進口成本下滑。8月30日，巴西大豆10月船期CNF報價415美元/t，合到港完稅價3320元/t（3%進口關稅），較上月同期下降約240元/t。8月30日，黑龍江地區食用大豆收購價格在3600～3660元/t，較上周普遍上漲20～40元/t，農戶手中陳豆庫存見底，貿易商惜售心理加重，加上中美貿易摩擦持續可能導致進口減少，市場看漲預期增加，但下游需求疲軟，限制價格漲幅。黑龍江油用大豆收購價格在3400～3480元/t，與上月基本持平。油粕現貨價格低迷，臨儲大豆拍賣持續進行，油廠采購積極性不高，收購價格穩定。新季大豆上市之前，預計東北食用大豆價格有望穩中有升，油用大豆價格因中美貿易摩擦而受到支撐。

四、市場展望

（一）玉米市場 2018年農業供給側結構性改革繼續推進，中央財政支持的新增輪作面積達到1500萬畝，主要在黑龍江和內蒙古，預計將使玉米大面積輪作成其他作物。2018年糧改飼規模增加200萬畝達到1200萬畝，預計將繼續減少“鐮刀彎”地區的玉米面積。此外，貴州省因政策調整籽粒玉米面積預計出現大幅度下降。但2017年玉米種植效益較好，不受“輪作”及“糧改飼”等政策影響的地區，農戶種植玉米積極性仍然較高。綜合影響下，國家糧油信息中心9月份預計2018年玉米播種面積為3556萬公頃，與上月預測持平，比上年增加11.5萬公頃（172.5萬畝），增幅0.32%；玉米產量為2.165億t，與上月預測持平，比上年增加60.9萬t，增幅0.28%。預計2018/19年度我國進口玉米300萬t，與上月預測持平，與上年度持平。

9月份預計，2018/19年度我國玉米年度總消費量為26203萬t，比上月增加200萬t，比上年度增加2303萬t，增幅9.6%。其中2018/19年度飼料消費預計為15700萬t，比上月增加200萬t，比上年度增加1300萬t，增幅9%。目前，我國正在全國生豬、肉雞和蛋雞養殖中推廣應用低蛋白日糧技術，預計將提高玉米等能量飼料在配方中的比例。再考慮飼料需求的剛性增長，作為玉米替代品的美國高粱進口量急劇下降，均有助于提振玉米消費。

2018/19年度玉米工業消費預計為8500萬t，與上月預測持平，比上年度增加1000萬t，增幅13.3%。2018/19年度國內深加工產能進一步增長，從當前規劃和在建項目來看，預計深加工產能達到1.16億t的歷史最高水平，比上年度增長約1500萬t，其中黑龍江的產能增長接近900萬t，玉米工業消費將大幅增長。但考慮稻谷“去庫存”計劃，預計仍將有部分不宜食用的稻谷替代玉米生產燃料乙醇。

玉米產量持平略增，消費需求大幅增加，預計2018/19年度玉米市場負結余繼續擴大，當年結余為-4253萬t，負結余較上年擴大2292萬t。

（二）小麥市場 根據國家統計局夏糧產量數據公告，9月份預計2018年全國小麥播種面積為2488萬公頃，較2017年減少26萬公頃，其中冬小麥播種面積2338萬公頃，較2017年減少19萬公頃；由于2017年小麥播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季氣候干旱不利于小麥進行分蘗，4月上旬河南、山東局部地區小麥受凍害影響，出穗數較少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部小麥收割期間經歷持續降水過程，均對小麥單位產量產生不利影響。預計2018年全國小麥單位產量為5.412 t/公頃，較2017年減少85 kg/公頃，其中冬小麥單位產量為5.490 t/公頃，較2017年減少87 kg/公頃；預計2018年全國小麥產量13465萬t，較2017年減少355萬t，其中冬小麥產量為12835萬 t，較2017年減少310萬t。

由于我國人口持續增長，面粉剛性需求增加，全國小麥食用消費量小幅增加；同時由于夏收期間河南、湖北、安徽局地受降水過程影響，雨后收割的小麥中芽麥數量多于去年，部分發芽率較高的小麥只能進入飼用領域，預計小麥飼用消費量較上年度增加。9月份預計，2018/19年度國內小麥消費總量為12820萬t，較上年度增加600萬t，增幅4.9%。其中，食用消費為9350萬t，較上年度增加50萬t，增幅0.5%；飼料消費為1800萬t，較上年度增加300萬t，增幅20%；由于部分小麥毒素超標嚴重，面粉企業及飼料企業均無意向收購，只能進入工業消費領域，8月份預計全國小麥工業消費為1200萬t，較上年度增加250萬t，增幅26.3%。

由于2018年我國優質小麥播種面積增加，局地受不利天氣影響單產出現下降，預計新年度優質小麥供應量較上一年度略有下降，后期小麥進口量將會增加以彌補國內優質小麥供應缺口。8月份預計，2018/19年度我國小麥進口量為400萬t，較上年度增加32萬t，增幅8.5%。預計2018/19年度全國小麥供求結余量為1044萬t，較上年度減少924萬t，減幅46.9%。

（三）大豆市場 2018/19年度，我國大豆新增供給量預計為10180萬t，其中國產大豆產量預計為1580萬t，大豆進口量預計為8600萬t。該年度大豆榨油消費量預計為8950萬t，較上年度減少440萬t和4.7%，其中包含280萬t國產大豆及8670萬t進口大豆；大豆食用及工業消費量預計為1470萬t，較上年增加30萬t，年度大豆供需缺口預計為312萬t。

2018/19年度，我國豆粕新增供給量預計為7038萬t，較上年度減少342萬t，其中豆粕產量預計為7033萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為6810萬t，較上年度減少240萬t，年度國內總消費量預計為6966萬t，較上年度減少247萬t。該年度豆粕出口量預計為80萬t，年度國內豆粕供需缺口預計為8萬t。

2018/19年度，我國豆油新增供給量預計為1675萬t，較上年度減少66萬t。其中豆油產量預計為1615萬t，豆油進口量預計為60萬t。該年度豆油食用消費量預計為1510萬t，工業及其他消費量預計為156萬t，年度國內豆油供需缺口預計為5萬t。