農(nóng)村金融市場(chǎng)體系的功能、內(nèi)容及性質(zhì)

■ 文/本刊評(píng)論員 劉西川

2018年2月4日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見(jiàn)》，清晰闡述了新時(shí)代實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重大意義，明確提出了實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的總體要求，并對(duì)實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進(jìn)行了具體部署。實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略所提出的“農(nóng)業(yè)強(qiáng)、農(nóng)村美、農(nóng)民富”的目標(biāo)離不開(kāi)農(nóng)村金融體系的強(qiáng)力支持。進(jìn)一步深化農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、助推一二三產(chǎn)業(yè)融合和培育農(nóng)村產(chǎn)業(yè)新動(dòng)能，都需要一個(gè)有效運(yùn)行的農(nóng)村金融市場(chǎng)體系。

1.優(yōu)化資源配置、管理風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)村金融市場(chǎng)體系的基本功能。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有效配置金融資源是金融的本質(zhì)功能。發(fā)揮農(nóng)村金融體系優(yōu)化資源配置的基本功能就是要堅(jiān)持并推進(jìn)市場(chǎng)化，讓價(jià)格機(jī)制在農(nóng)村金融資源配置中發(fā)揮更為有效的作用，核心是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)。

優(yōu)化資源配置和管理風(fēng)險(xiǎn)不僅要進(jìn)一步完善以信貸為主的間接融資體系，還要積極促進(jìn)信貸與保險(xiǎn)等的融合發(fā)展，以及農(nóng)業(yè)資本、期權(quán)、期貨市場(chǎng)發(fā)展。一方面，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、農(nóng)業(yè)提質(zhì)增效、農(nóng)業(yè)適度規(guī)模化發(fā)展需要信貸、保險(xiǎn)、擔(dān)保等多種金融產(chǎn)品相配合，單純一類如信貸產(chǎn)品難以有效管理風(fēng)險(xiǎn)。例如，2016年在全國(guó)開(kāi)展的“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)，通過(guò)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格保險(xiǎn)將保險(xiǎn)產(chǎn)品和期貨工具結(jié)合起來(lái)，有助于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者分散農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展以及一二三產(chǎn)業(yè)融合，需要擴(kuò)大融資范圍，提升競(jìng)爭(zhēng)力，單純依靠間接融資如銀行或保險(xiǎn)公司獨(dú)木難支，所以應(yīng)積極鼓勵(lì)涉農(nóng)企業(yè)入市，深入推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)市場(chǎng)建設(shè)。

管理風(fēng)險(xiǎn)尤其需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)創(chuàng)新。具體到農(nóng)業(yè)或涉農(nóng)的二三產(chǎn)業(yè)，金融產(chǎn)品及服務(wù)方式創(chuàng)新應(yīng)關(guān)注融資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流，夯實(shí)還款能力是第一位的。與抵押及抵押替代相比，融資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流才是還款能力的保障，那種依靠抵押或抵押替代的傳統(tǒng)風(fēng)控技術(shù)方式已難以跟上現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的步伐。在這方面，可以創(chuàng)造性地將城市商業(yè)銀行已普遍使用的面向小微企業(yè)的進(jìn)程間通信（IPC）技術(shù)和信貸工廠技術(shù)引入農(nóng)業(yè)或涉農(nóng)領(lǐng)域。要積極利用互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)和大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，提高信息精準(zhǔn)度和傳遞效率，降低獲取客戶信息的成本，提高授信和風(fēng)險(xiǎn)管理的效率。

2.商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融是農(nóng)村金融體系的三大組成部分。與城鎮(zhèn)地區(qū)的金融市場(chǎng)面向工商業(yè)或城市居民不同，農(nóng)村地區(qū)的金融市場(chǎng)有其特殊性，主要體現(xiàn)在合作性金融和政策性金融兩個(gè)方面，實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、發(fā)展農(nóng)村金融市場(chǎng)時(shí)應(yīng)考慮并重視這種差異性。農(nóng)村金融是一個(gè)由商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融組成的多層次體系，這三類金融“瞄準(zhǔn)”了不同的市場(chǎng)細(xì)分或領(lǐng)域：商業(yè)性金融瞄準(zhǔn)的是“三農(nóng)”領(lǐng)域有競(jìng)爭(zhēng)性的融資項(xiàng)目，即這類項(xiàng)目要面對(duì)整個(gè)市場(chǎng)或整個(gè)行業(yè)來(lái)進(jìn)行效率上的比較和篩選；合作性金融瞄準(zhǔn)的則是局部地區(qū)內(nèi)部特定群體的金融需求；政策性金融則是為了滿足有特定政策目標(biāo)導(dǎo)向的融資需求。

商業(yè)性金融是農(nóng)村金融體系中最具活力的組成部分，包括以商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司等為主的金融中介和與農(nóng)業(yè)相關(guān)的直接融資市場(chǎng)兩個(gè)部分。商業(yè)性金融之于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意義在于優(yōu)化資源配置、管理風(fēng)險(xiǎn)，它是農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、城鄉(xiāng)資源自由流動(dòng)的前提和保障。面對(duì)不同行業(yè)、不同融資主體、不同地區(qū)，商業(yè)性金融都是一視同仁的，強(qiáng)調(diào)盈利、效率和競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)性金融的市場(chǎng)化發(fā)展方向就是要加快完善產(chǎn)權(quán)和公司治理制度、提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，進(jìn)一步支持符合條件的涉農(nóng)企業(yè)上市融資、發(fā)行債券、兼并重組，深入推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)市場(chǎng)建設(shè)，積極引導(dǎo)涉農(nóng)企業(yè)利用期貨、期權(quán)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

合作性金融是農(nóng)村金融體系的重要組成部分，旨在打破貧困群體金融服務(wù)難以獲取的瓶頸或解決短板的普惠金融難題，它是實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興、人民共同富裕的重要途徑之一。合作金融組織能夠滿足局部農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展需求，是落實(shí)金融普惠的關(guān)鍵組織載體。與其他商業(yè)性金融組織相比，合作金融組織具有低資金供給成本的比較制度優(yōu)勢(shì)。在一些缺乏正規(guī)商業(yè)性金融服務(wù)的局部地區(qū)和群體中間，合作金融組織通過(guò)成員經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，有效解決了成員之間的資金融通問(wèn)題。例如，組織成員之間信息較為暢通，他們可以憑借自身的能力與條件以及相互之間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)選出最具競(jìng)爭(zhēng)力的項(xiàng)目和借款人。

2018年中央1號(hào)文件指出，要把更多金融資源配置到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。與強(qiáng)調(diào)盈利目標(biāo)不同，政策性金融更在意的是政策意圖，它是實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的關(guān)鍵抓手，面向農(nóng)村地區(qū)的政策性金融主攻兩個(gè)目標(biāo)：一是支持農(nóng)業(yè)，二是加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。其中，應(yīng)更加明確國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中的職責(zé)定位，強(qiáng)化金融服務(wù)方式創(chuàng)新。具體而言：第一，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)在農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、城鄉(xiāng)融合、金融扶貧方面發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)和杠桿作用。第二，強(qiáng)化政策性金融服務(wù)方式創(chuàng)新，特別應(yīng)該和新時(shí)期農(nóng)村地區(qū)其他相關(guān)制度改革相配合，如農(nóng)村地區(qū)的“三權(quán)分置”和農(nóng)村集體資產(chǎn)改革等。在金融扶貧方面，貧困群體土地流轉(zhuǎn)權(quán)及其所擁有的集體資產(chǎn)份額是構(gòu)造與這類群體相關(guān)金融產(chǎn)品合約的物質(zhì)基礎(chǔ)和風(fēng)險(xiǎn)把控點(diǎn)。第三，在農(nóng)村地區(qū)開(kāi)展普惠金融，還應(yīng)借助新的信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)，針對(duì)貧困群體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及自身特點(diǎn)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品與服務(wù)，更好地降低貧困群體獲取金融服務(wù)的交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。第四，政策性金融、合作性金融和商業(yè)性金融需要齊心協(xié)力，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同探索一些公益性金融項(xiàng)目，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)融合發(fā)展、扶助貧困群體更好地適應(yīng)市場(chǎng)。

3.農(nóng)村金融體系的性質(zhì)是競(jìng)爭(zhēng)性的。農(nóng)村金融體系是競(jìng)爭(zhēng)性的，應(yīng)發(fā)揮篩選項(xiàng)目和管理風(fēng)險(xiǎn)等手段具有的資源配置的導(dǎo)向性作用，找出效率更高、更有前途的融資項(xiàng)目，盡可能地避免資源錯(cuò)配，特別應(yīng)避免將資源配置到低效的行業(yè)或項(xiàng)目上。這一點(diǎn)適用于商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融，堅(jiān)決摒棄那種“誰(shuí)缺錢就要貸給誰(shuí)”的簡(jiǎn)單狹隘思維。商業(yè)性金融發(fā)揮優(yōu)化資源配置功能，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，這一提法天經(jīng)地義，也是大家都認(rèn)同的。可以說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)性在商業(yè)性金融里體現(xiàn)得最為淋漓盡致了。合作性金融和政策性金融同樣要強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)性。合作性金融雖然是由成員來(lái)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理和具體運(yùn)行，但是在局部地區(qū)、特定群體內(nèi)部仍要強(qiáng)調(diào)在組織內(nèi)部篩選出最有競(jìng)爭(zhēng)力的融資項(xiàng)目來(lái)。政策性金融亦是如此，雖然政策上人為地將某個(gè)行業(yè)、群體或地區(qū)與整個(gè)市場(chǎng)隔離開(kāi)來(lái)，但在政策性金融內(nèi)部同樣要重視資源配置效率和優(yōu)勝劣汰，因?yàn)檎f(shuō)到底政策性金融不是財(cái)政，而是金融。