基層銀行業金融機構理財產品之潛在風險應給予關注

因為受到我國人民銀行存貸款比例的考核和信貸資金日益收緊的影響，我國各個銀行業金融機構統統積極開發理財業務，各顯神通，為了適應市場多元化的業務需要，并且用這個策略來奪取未來更大的利潤空間，從而推出了種類多、數量大的銀行業投資產品。無論從發售的期數還是累計的銷售額來看，其均比去年同期有了大幅度的增加。銀行理財產品的熱銷，對實體經濟主體、央行貨幣信貸政策和金融監管都產生了很大的影響，并且增加了系統性金融風險的潛在滋生，應予以密切關注。

以隴南轄區為例，僅2017年前半年，隴南市轄內銀行業金融機構就累計發售理財產品216期，同比增長76%；累計發售理財產品15850萬元，同比增長82%。從產品的期限以及結構上來看，各銀行業金融機構發行的理財產品均主要以短期產品為主：3個月以及以下期限的理財產品占到理財市場的一半以上的份額；1個月以及以下期限的理財產品市場份額占比則達到24.8%；而各銀行業金融機構開辦的以一周為期限的超短期的理財產品，更是受到了投資者廣泛的青睞。從理財產品的收益來看，多數的理財產品預計年收益率達到5%～7%，多半理財產品的預期年化收益率則都達到了6%以上，市場上對于預期年化收益率在5%及其左右的產品并不少見，甚至還有收益超過7%的產品。如：甘肅銀行開辦的一款無固定收益的理財產品，其預期收益率高達活期利率的20倍以上。

一、潛在的風險

（一）法律風險

各銀行業金融機構均存在對客戶風險條款提示不明確的現象。雖然各銀行業金融機構在開辦理財產品以前都對客戶進行了風險提示，均過分強調理財產品的低風險性和高收益率，但是對理財投資產品有可能對投資者造成的風險卻沒有向客戶進行充分而且具體的提示，而且普遍存在著以“本金絕對保證，收益可觀”作為宣傳標語的現象。同時，銀行業金融機構投資產品在銷售以后，一般從未對客戶就投資理財資金方面的情況加以說明：如管理、運用、投資組合、風險收益變、以及其他有可能影響到理財收益率的重大情況信息。很明顯，銀行業金融機構與客戶之間信息不對稱。在理財產品到期終止時，致使客戶對資金的操作情況及風險情況缺少知情權，易引起法律糾紛，原因是其并不向客戶提供詳細的產品投資收益情況。

（二）市場風險

銀行業金融機構為客戶提供的理財產品是基于委托代理關系、由銀行業金融機構自行設計并向目標客戶銷售，由客戶承擔部分或全部投資風險的組合型產品。對于保本、保息型理財產品，銀行業金融機構可能會因市場變化、投資不當等原因而承受賠償損失。尤其是部分理財產品，銀行還配套了一定的杠桿融資，此類理財業務銀行承受的市場風險更大。

（三）損失風險

據對隴南市轄區理財產品市場的調查，80%以上的銀行理財產品都是固定期限得產品，存續期間不能提前支取，即使可以支取也將會遭受到一定的損失。如果銀行未盡到受托責任，則客戶就有可能難以達到預期收益甚至遭受到本金的損失；即使銀行盡到了受托責任，也有可能因資產組合的政策性風險、市場風險、匯率風險、利率風險等導致理財投資的損失。

（四）管理風險

目前，雖然各銀行業金融機構法人對開辦的理財投資產品均制定了相關制度，但基層銀行業金融機構卻并沒有根據自己的實際業務運行情況制定相應的實施細則。特別是在一些銀行業金融機構的營業網點，將理財投資產品的推廣額度作為對員工進行績效考核的主要指標，從而造成員工利用各種“人脈關系”推銷其理財產品，在很大程度上可能導致業務資金管理和重空憑證管理的風險隱患。

（五）系統性風險

銀行理財產品幾乎涉足所有的投資領域，所以理財產品是名副其實的跨市場得金融產品，既包括信貸市場也包括銀行間市場等基礎金融產品市場，還包括與利率、匯率等相關的金融衍生產品市場。從而增強了各金融市場的風險和關聯性的傳染性，進而也加大了系統性金融風險發生的可能性。

二、政策建議

（一）提高風險防范意識

建議投資者應考慮自身風險承受能力以及自身的經濟狀況，權衡利弊，理性的進行銀行理財產品的投資；同時，在購買時也應該仔細閱讀理財產品的相應的風險提示信息及其他條款，切勿輕易相信銀行的宣傳標語，一定要提高風險防范意識，以避免造成不必要的矛盾糾紛和經濟損失。

（二）完善信息披露機制

銀行業金融機構應借鑒公募基金的做法，將理財產品運作的全過程置入投資者的監督之下：定期披露理財產品的運作和盈利情況。并在每一款理財產品到期后，由相關監管部門核實并公布理財產品的預期收益與實際收益之間的差異，供投資者參考，同時也作為監管部門審批該銀行以后的新理財產品的主要依據。

（三）嚴格防范控制風險

監管部門應該加強對銀行業金融機構理財產品的監管，防止銀行業金融機構為了吸引客戶，盲目開發理財產品。并且定期對各銀行業金融機構的理財產品進行檢查，對于未設置風險防控措施的理財產品要進行徹底的清查，嚴格禁止此類銀行理財產品的上市銷售；對已經在售的理財產品要做到權利和義務明確，對投資可能產生的風險向客戶做出真實的、明確的、充分的提示，并且定期或不定期地對客戶披露理財投資資金的運用的情況、管理的情況、投資組合的情況、風險收益變化的情況等其他的有可能發生的影響投資理財收益的信息。在理財投資產品終止時，還應該對客戶提供詳細的投資理財產品投資收益等情況，從而達到風險防控的目的。

作者簡介：趙文郁（1967-），女，漢族，甘肅武都人，經濟師，任職于中國人民銀行隴南市中心支行，研究方向：金融服務、會計核算等。endprint