淺析金融創(chuàng)新與發(fā)展視角下碳排放問題

崔玉娟

摘 要：金融效率的提升能夠影響企業(yè)的融資和結(jié)構(gòu)，從而帶動企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、開發(fā)新能源以及提高能源利用效率。也就是說，當今全球低碳經(jīng)濟的發(fā)展即碳減排融入各項產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，更加需要金融的支持與推動，金融支持對于碳減排有著重要的影響。但是傳統(tǒng)的金融理論已經(jīng)無法跟上低碳經(jīng)濟時代的步伐，所以亟需金融的創(chuàng)新與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；改革；碳排放

在全球氣候變化問題日益嚴峻的今天，伴隨著其國際關(guān)注程度的不斷上升，全球低碳經(jīng)濟的發(fā)展已經(jīng)成為必然趨勢。以我國為例，我國低碳經(jīng)濟要發(fā)展必須具備的核心要素包括：經(jīng)濟增長與碳排放脫鉤、低碳能源、提高能源效率、降低化石燃料生產(chǎn)與消耗、商品與服務(wù)中的碳強度降低、低碳技術(shù)、碳交易、金融和稅收措施、低碳投資、能源安全、可持續(xù)性等。而上述核心發(fā)展要素的實現(xiàn)與成功，均與金融的發(fā)展支持密不可分。促進資本市場的發(fā)展，積極開展節(jié)能減排工作，擔負其環(huán)保責任；研究推出低碳債券、碳遠期、碳期權(quán)等多種金融產(chǎn)品，形成多層次的有效率的資本市場體系。加強稅收優(yōu)惠力度，提高企業(yè)減排積極性。對于低碳企業(yè)來說，實實在在的稅收優(yōu)惠和價格補貼制度是十分具有激勵性的。對于積極研發(fā)碳減排技術(shù)的企業(yè)機構(gòu)，對企業(yè)生產(chǎn)的低碳產(chǎn)品可以進行價格補貼，提高企業(yè)的盈利空間；同時，也可以輔以懲罰性稅收措施，對超過碳排放最高標準的企業(yè)予以加稅，以抑制企業(yè)的高碳發(fā)展，以促進低碳經(jīng)濟的目標。

一、相關(guān)研究

一些學者認為金融發(fā)展水平與碳排放存在一定的負相關(guān)關(guān)系，能起到間接降低二氧化碳排放量的作用，而另一些學者研究認為碳排放量隨著金融發(fā)展程度的增加而增加。國外學者關(guān)于金融發(fā)展支持低碳經(jīng)濟的研究，Javid M，和Sharif F（2016）從人均收入的角度研究巴基斯坦的環(huán)境庫茲涅茨曲線和金融發(fā)展，通過分析金融、人均收入、人均能源消耗和人均碳排放量之間的相互關(guān)系，得出人均碳排放量隨著收入的增加而增加，但當收入達到某個水平。Kahouli B（2017）等通過對1995～2015年南地中海的面板數(shù)據(jù)進行分析，利用ADF和PP單位根檢驗、協(xié)整檢驗建立自回歸分布滯后模型和向量誤差修正模型。

集團公司戰(zhàn)略規(guī)劃工作遵循“統(tǒng)一規(guī)劃、分板塊實施、全過程監(jiān)控”的管控模式。集團戰(zhàn)略規(guī)劃圍繞戰(zhàn)略目標這一核心，在做出系統(tǒng)謀劃、制訂統(tǒng)一規(guī)劃、經(jīng)過集團及上級主管部門決策后通過協(xié)調(diào)一致采取行動；集團的整體戰(zhàn)略規(guī)劃及各業(yè)務(wù)板塊的戰(zhàn)略規(guī)劃均由各對應的子公司推進實施，集團各相關(guān)職能部門予以密切配合；集團對戰(zhàn)略規(guī)劃的全過程實施跟蹤監(jiān)控。集團子公司及相關(guān)職能部門負責各業(yè)務(wù)規(guī)劃、職能規(guī)劃的編制及實施推進；規(guī)劃發(fā)展部組織編制集團總體戰(zhàn)略規(guī)劃，制訂分解戰(zhàn)略規(guī)劃體系并跟蹤評估戰(zhàn)略規(guī)劃的執(zhí)行情況，提出中期調(diào)整意見；集團經(jīng)營班子負責審議集團整體規(guī)劃；董事會戰(zhàn)略與投資決策委員會負責對集團戰(zhàn)略規(guī)劃進行研究并提出建議，組織專家對集團戰(zhàn)略規(guī)劃進行評審；由集團董事會對戰(zhàn)略規(guī)劃方案進行審定，在報省國資委批準后予以實施。

Shahzad等（2017）借助面板門檻效應，通過環(huán)境庫茲涅茨曲線圖研究巴基斯坦碳排放和金融發(fā)展、能源消耗、貿(mào)易開放之間的關(guān)系。也有不少研究證實碳排放與金融發(fā)展的關(guān)系。國內(nèi)學者關(guān)于金融支持技術(shù)創(chuàng)新的研究。國內(nèi)學者關(guān)于金融影響工業(yè)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)調(diào)整從而促進碳減排的研究，顏俊（2015）運用混合回歸模型分析了低碳產(chǎn)業(yè)上市公司營業(yè)收入與四種融資來源之間的關(guān)系。作為多元化的國有資本投資公司，重大投資項目的決策不僅要與集團發(fā)展戰(zhàn)略相匹配，而且要實現(xiàn)對風險的有效控制，是集團管控的核心。集團根據(jù)公司章程相關(guān)授權(quán)的規(guī)定，嚴格制訂了股權(quán)投資、固定資產(chǎn)投資、金融投資等各項投資的管理辦法，對投資事項的原則、審批程序、職責權(quán)限等進行了明確的規(guī)定。集團各子公司的各類投資事項，均由各投資實施主體進行立項審批、可行性研究后報集團公司經(jīng)營班子進行審議，董事會根據(jù)戰(zhàn)略與投資決策委員會的研究結(jié)果及建議進行審批，其中投資額度超出公司章程授權(quán)范圍的，還應報省國資委進行審批。關(guān)于金融與貿(mào)易開放對碳排放的影響研究，邵漢華和劉耀彬（2017）利用2000～2014年中國省際面板數(shù)據(jù)，建立面板平滑轉(zhuǎn)換模型，探究金融發(fā)展與碳排放的非線性關(guān)系，實證分析中加入了經(jīng)濟發(fā)展、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)和貿(mào)易開放等轉(zhuǎn)換變量后金融發(fā)展對碳排放呈現(xiàn)復雜影響，表明了金融發(fā)展總體上能夠起到碳減排引致作用，但還需要政府進一步的激勵引導。

二、對策

加強政府宏觀政策的引導，完善金融支持政策。政府要明確低碳產(chǎn)業(yè)在未來的新的經(jīng)濟增長中的地位。國家開發(fā)投資公司成立于20世紀90年代，是國務(wù)院國資委監(jiān)管的大型中央企業(yè)，是首批國有資本投資公司試點單位，涉及能源、交通、礦產(chǎn)、先進制造業(yè)、大健康、環(huán)保、證券、銀行、信托、融資租賃等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。國開投下屬企業(yè)眾多，業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛，為打造一流企業(yè)，適應企業(yè)“集團化、專業(yè)化”管控體系建設(shè)的要求，進一步提高綜合財務(wù)管理能力，國開投在完成了內(nèi)控評價標準的基礎(chǔ)上，啟動了財務(wù)管理能力評價體系構(gòu)建工作。

國開投通過引入咨詢機構(gòu)、開展內(nèi)部討論、廣泛征求意見、學習改進體系等方式，以內(nèi)部控制、財務(wù)規(guī)劃、財務(wù)重點工作要求、財務(wù)貢獻為重點，對企業(yè)各層級單位財務(wù)管理活動進行流程化、標準化梳理，完成了評價體系框架、評價標準模塊、評價辦法、評分規(guī)則以及評價標準的設(shè)定。國開投財務(wù)管理能力評價體系包含財務(wù)預算、財務(wù)控制、投資管理、財務(wù)分析、會計核算、財務(wù)組織與人員等模塊。銀行提供的國內(nèi)信貸對工業(yè)二氧化碳減排有著較大的作用，因此，這一金融支持方式也就促進碳減排的重要關(guān)注點。應該積極發(fā)揮央行、銀監(jiān)會等部門的監(jiān)管作用，及時建立與環(huán)保和減排等項目貸款相關(guān)聯(lián)的低碳考核指標體系。商業(yè)銀行在普通貸款流程的基礎(chǔ)上，還要建立差別利率政策，對于低碳產(chǎn)業(yè)企業(yè)的貸款項目，要進行適當?shù)难a貼和優(yōu)惠，積極促進碳減排。

體系建設(shè)提出了“實事求是、實用、可操作”“不求全、不求高，落筆之時更需落地”的要求，其評價體系的內(nèi)容做到了與企業(yè)財務(wù)管理職能相匹配，與財務(wù)管理工作制度相銜接，與財務(wù)規(guī)劃及日常工作要求相結(jié)合。體系設(shè)計的評價標準是清晰、易操作的，有明確的定義和要求，避免了“定期”“及時規(guī)范”等指代不清、無法用于考核的概念，盡量使用易于獲取的結(jié)果性指標或便于準確評價的指標。在評價體系每個模塊評價指標設(shè)計中，均關(guān)注對應財務(wù)職能的流程控制，包括對流程、活動及具體工作要求的梳理，抓住關(guān)鍵的過程控制點，從而使得評價體系不僅用于企業(yè)財務(wù)工作的評價，而且能發(fā)揮系統(tǒng)性的梳理與促進企業(yè)自我提升的作用。

參考文獻：

[1] 邵漢華，劉耀彬.金融發(fā)展與碳排放的非線性關(guān)系研究——基于面板平滑轉(zhuǎn)換模型的實證檢驗[J].軟科學，2017，31（5）：80-84.

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[3] 徐 楓，陳昭豪.金融發(fā)展與低碳經(jīng)濟：基于PVAR模型的實證研究[J].投資研究，2014，（3）：54-65.