基于互聯網金融下傳統銀行業每股收益變化研究

孫洪哲　李姣婷　馮玉璇

摘要：2013年互聯網金融的迅速發展給傳統銀行業帶來了史無前例的沖擊，傳統銀行業的支付業務、存款業務和貸款業務都受到了不同程度的挑戰。本文主要分析在互聯網金融蓬勃發展的大背景下，通過對2006-2015年傳統銀行業（以中國工商銀行為例子）每股收益數據的變動進行對比研究，挖掘中國工商銀行每股收益數據變動背后的原因，并提出了在新常態金融背景下傳統銀行業與互聯網金融交互融合發展的對策建議，期望能夠加速實現傳統銀行業與互聯網金融“線上線下金融網”的新型金融管理模式。

關鍵詞：互聯網金融；傳統銀行業；每股收益；“線上線下金融網”模式

0引言

僅僅5年的時間互聯網金融行業的迅速崛起，它給傳統銀行業指明了我國金融行業未來發展的新方向。互聯網金融的崛起對傳統金融業產生突破性的作用，研究2006-2015年互聯網金融對傳統銀行業每股收益數據變動的影Ⅱ向，能從根本上分析互聯網的優勢與傳統銀行業的劣勢，并建議傳統銀行業與互聯網金融行業揚長避短、整合資源，實現“線上線下金融網”的新型金融管理模式。

1互聯網金融簡介

互聯網金融是互聯網被民眾高效、安全利用起來之后，為適應新的資金借貸需求而與金融業相結合產生的新型業務模式。互聯網金融將會刺激傳統銀行業認識到自身不足，根據客戶需要改變經營業務模式，優化金融市場利率結構，加速與互聯網金融行業的積極融合。

2互聯網金融對中國工商銀行每股收益變化的影響

傳統銀行業網上銀行在2001年就已經發展成熟，比互聯網金融早成熟了15年之久。但是隨著2013年互聯網金融爆炸式的發展，傳統銀行業的支付業務，融資業務以及貸款業務都受到了不同程度的沖擊。

根據圖1，可以清楚地得出2007-2015年中國工商銀行稀釋每股收益增長百分比在持續下滑的結論。2014年稀釋每股收益才增長了5.41%，而2014年中國通貨膨脹率是2%，相比之下2014年增長率太低了。2015年稀釋每股收益增長率為負數，小于上年稀釋每股收益，2015年中國工商銀行業務可以完全確定是呈下降趨勢。由此可推測，2014-2015年傳統銀行業業績下滑和2013年互聯網金融蓬勃發展有一定的關聯。

3互聯網金融影響傳統銀行每股收益變化的原因

3.1互聯網金融支付簡便

互聯網金融已經發達到出門只需帶一部手機，現金、銀行卡隨著互聯網金融的極速發展將會慢慢變成非必需品。銀行推出的閃付業務雖然很方便，但是還需帶銀行卡。除此之外，余額寶和銀行卡一樣可以零存零取、隨時轉賬，更有誘惑力的是活期利息遠高于銀行活期利息。基于這些原因人們，尤其是“新中產”更傾向于使用余額寶，而不是銀行卡。

3.2互聯網金融利率由市場決定

雖然互聯網金融對傳統銀行業各種業務產生分流，但是很大程度上促進了我國市場化利率的進程。2013年6月13日，余額寶存款業務以比銀行更高收益的優勢獲得新中產的青睞，躍居中國基金第一位。

由圖2可知，2013年-2016年中國工商銀行年化收益率是0.35%，而余額寶活期存款利率遠遠高于工商銀行的活期存款利率。雖然余額寶活期存款利率呈下降趨勢，但是最低的利率2.79%也是工商銀行的活期存款利率0.35%的8倍，最高的利率4.76%達到活期存款利率的14倍。余額寶活期存款利率更接近完全市場利率，利息完全由市場決定，減少人為控制，更能有效的利用資金，讓市場自己發揮優勝劣汰作用，達到完美競爭市場的目的。而傳統銀行利率一般由國家政策和中國人民銀行左右，大部分考慮的是政府的利益，因此活期存款利率大大低于互聯網金融。

3.3互聯網金融支持小額貸款

據統計，2014年末我國中小微企業占比超過了99%，對GDP貢獻率超過了50%，并提供城鎮就業崗位比例大約是80%（邵慧，2015），但是小微企業貸款余額僅占企業貸款的30.4%。可以明顯看出小微企業在傳統銀行業貸款金額與小微企業對GDP、就業等的貢獻不成正比。

隨著各地政府、高等學府大力鼓勵創業，小微企業如雨后春筍一般快速成立。中國傳統銀行業容易形成壟斷，貸款利率高、有門檻限制、手續繁瑣，一般不貸款給初創階段和小微企業。對于這些企業最大的問題就是資金問題，中國傳統銀行并不能為這些初創企業提供充足的資金，所以互聯網金融成了這些初創小微企業融資的重要渠道。

2013年P2P借貸行業成功交易才1058億，僅僅經過三年時間2016年P2P借貸行業成功交易暴漲接近18486億，高于2013年P2P借貸行業成功交易的18倍。“大眾創業、萬眾創新”政策對近兩年P2P借貸行業交易快速增長起了積極的推動作用，小微初創企業需要大量資金，P2P借貸網上平臺能提供傳統銀行業不能提供的低門檻、手續簡便的充足資金。

本文選取的是2011-2016年P2P網貸平均綜合年利率和中國工商銀行1年貸款利率的對比。從圖3兩者對比圖中發現P2P網貸平均綜合年利率正在趨近中國工商銀行1年貸款利率。中國工商銀行雖然目前貸款利率低于P2P網貸，但是由于它傾向于政府利益，且資金實力雄厚，不會降低貸款入門標準，這就將大部分小微企業阻擋在貸款的門外。而我國小微企業占全國企業的80%左右，這些小微企業把目光轉向網貸，隨著更多的企業進入網貸平臺、法律的逐漸完善，網貸平臺將很快會呈現出較高的透明度，更接近完全競爭市場。

4傳統銀行業應對措施

新生態金融最終是互聯網金融或傳統銀行的相互融合，傳統銀行業對于互聯網金融來說也是不可或缺的，互聯網金融與傳統銀行業也是密不可分的。目前的第三方支付仍然需要依附銀行卡支付，不能脫離傳統銀行而獨立存在：此外中國人民銀行依然掌控調控經濟，發行貨幣等的國家財政功能，其他銀行寬廣深厚的金融實力與深入人心的良好信譽也還牢牢地印刻在國民心中。endprint

4.1市場決定利率

由于大部分考慮的是宏觀經濟的利益的原因，傳統銀行利率很大程度上受控于國家政策和經濟，過于死板。傳統銀行業可以適當放寬利率，制定一套與市場利率波動相同的自有利率表，根據市場利率的波動決定本身的存款、貸款利率，傳統銀行業將成為推動我國經濟向完全競爭市場邁進的主要驅動力。

4.2與互聯網金融合作

在現有經濟形勢下，傳統銀行中容易受到各種條件的制約。傳統銀行業依據國家政策和自身經濟利益的需求，很容易忽視金融弱勢群體，導致了這部分金融弱勢群體在金融方面的資源需求不能得到滿足。隨著互聯網金融的出現，有效地利用互聯網技術，使得金融資源不受任何地域差異的限制，更加容易滿足不同群體所需要的金融服務。互聯網金融的出現增強傳統金融市場的競爭力，提高了金融行業整體的效率。傳統銀行業應該與互聯網金融加強合作，就如淘寶和蘇寧建立“0+0”線上線下合作一樣，建立起金融業的“線上線下金融網”模式。傳統銀行業的地域優勢和互聯網金融無地域優勢結合起來，更大發揮資金有效增值作用。

此外，聯合起來的“線上線下金融網”模式可以加強貸款人信用評估，對于信用較低的貸款人，計入“線上線下金融網”貸款人黑名單，可以減少貸款資金的壞賬問題。傳統銀行業才能與互聯網金融共同高效率的利用資金，讓市場自己發揮優勝劣汰作用，達到完美金融競爭市場的目的。

4.3增加對小微中企業的貸款

應該創新貸款管理模式，促進初創階段和小微企業的貸款。我國傳統銀行業應該放寬小微企業的貸款標準，降低門檻限制、簡化手續、適當給以小微企業優惠的貸款利率。隨著網貸平臺的極速發展，網貸已經適合小微中企業的融資需求。傳統銀行相對網貸平臺提供的貸款金額仍然相對較少，傳統銀行除了在自身辦理小額貸款外，也可以在網貸平臺上推出自己的類似P2P的融資平臺。傳統銀行不僅有自身雄厚的流動資金作為支撐，還有貸款人私人賬戶信用評價指標作為評判標準，資金周轉與資金回收將會更大程度地得到保證，這些獨特優勢將會對投資者是極具誘惑力的。

5結語

在新常態經濟下，傳統銀行業與互聯網金融兩者相輔相成，缺一不可。互聯網金融的快速發展對于傳統銀行來說是一個新里程碑的起點，盡管互聯網金融給傳統銀行業各種業務帶來了史無前例的挑戰，但是只有傳統的銀行業的“凹”點和互聯網金融“凸”點相結合，才能更好地完善我國金融體系，才能實現金融市場上的互利共贏，才能給予國民更好的金融體驗。政府應當更好地支持互聯網金融與傳統銀行業的共同發展，促進兩者充分發揮互聯網金融與傳統銀行業龐大的信息資源優勢，探索出一種新常態下傳統銀行業與互聯網金融交互融合的新型金融市場管理模式。endprint