基于業財一體化的對外投資活動大會計研究

（博士生導師）， （博士生導師），

一、引言

隨著《“十三五”國家信息化規劃》和《關于積極推進“互聯網+”行動的指導意見》的全面實施，加快推進了云會計、大數據等技術在企業中深入運用的進程。全球經濟一體化使得企業在對外投資活動中的競爭日趨激烈，是否能夠合理、精確地進行對外投資已經成為大數據環境下企業發展和壯大的重要影響因素。在“互聯網+”與大會計背景下，開展以財務會計、管理會計和會計信息化相互融合的大會計研究，將對外投資活動的業務流、資金流和信息流深度融合，實現對外投資精細化管理，有利于企業風險規避和價值創造。

人工智能、大數據和機器人流程自動化等技術推動了傳統會計的轉型升級，會計進入了多元化的大會計時代，大會計引起了學術界和實務界的密切關注。吳明禮（1997）在研究傳統會計學科二元論即財務會計和管理會計的基礎上，構建了以財務會計、財務管理、成本管理會計為基礎的大會計學科新三極，并對三個學科之間的邏輯聯系及內容框架進行了有效的論證。吳水澎（2006）將會計向財務管理和企業管理領域延伸，將原有的財務會計與財務管理、管理會計、審計、社會資本會計和人力資本會計等內容相結合，并樹立了大會計的觀念。孫寶軍（2010）等通過分析傳統手工物資采購模式的不足，介紹了礦業物資采購管理信息系統設計的目標和主要功能模塊，在信息系統設計中實現了供應鏈管理中物流、資金流和信息流的融合。施先旺（2014）以沙盤推演模型為研究對象，用沙堆的增減變動模擬業務過程中的資金運動，并將經濟活動的業務流、資金流和信息流進行融合（以下簡稱“三流合一”），同時打通了企業業務流、資金流和信息流三者間的關系，從理論上解決了“會計信息孤島”的問題。

實務方面，會計的發展已經遠遠落后于信息技術的發展，為了實現企業業務和財務的融合和一體化管控，實現對外投資活動管理模式的創新，需要將云會計、大數據等新興技術與財務會計、管理會計等進行融合。理論方面，縱觀現有文獻研究發現，在大會計研究中，大數據環境下將財務會計、管理會計和會計信息化進行融合研究的涉及較少。鑒于此，本文以中南財經政法大學施先旺教授提出的沙盤模擬教學模型為研究背景，從企業業務流、資金流、信息流（以下簡稱“三流”）的融合管理入手，通過引入管理會計和大數據技術的理論與方法，重新定義“大會計”的概念，即通過大數據、云會計等信息技術將財務會計、管理會計和會計信息化等融合為一體，為企業風險管控、價值創造和決策提供全方位支持的會計即業務、業務即會計的理論。并以企業對外投資活動為例，進行基于業財一體化的大會計研究，以期為理論研究和實務工作提供相關參考。

二、對外投資活動業務流、資金流和信息流的理論分析

對外投資主要是指為了獲得收益或資本增值向被投資單位投放資金的經濟行為，是讓渡一種資產而換取的另一種資產，是在生產經營活動過程之外而持有的資產，以至于對外投資活動具有其特殊性。對外投資的形式主要包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的交易性金融資產、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的可供出售金融資產、以攤余成本計量的持有至到期投資以及長期股權投資，其投資活動過程都包括投資計劃環節、資產購入環節、資產持有環節和資產出售環節。

（一）對外投資活動的業務流分析

企業通常為了配合董事會對于企業整體戰略的發展，制定相應的對外投資計劃，開展對外投資活動，并根據持有資產的目的不同將資產劃分為交易性金融資產、持有至到期投資等。在資產購入時進行資產確認，并確定資產的入賬金額，持有期間根據不同資產的類型進行投資收益的確認或公允價值變動的確認，在資產處置時，收回投資金額，清算投資收益。具體的業務流程一般分為以下幾步：

1.投資計劃制定階段。為了配合企業整體戰略的發展，投資部門與董事會通常會制定企業的年度對外投資計劃，投資計劃經審核通過后將下達到財務部門、項目發展部等部門，在各部門的配合下實施對外投資計劃。

2.資產購入階段。項目發展部門根據審核后的投資計劃組建獨立的項目團隊負責投資計劃的實施，包括與被投資單位的前期談判、合同簽訂等事宜以及購入后的初始計量。交易性金融資產按公允價值確定初始投資金額，相關的交易費用計入當期損益；持有至到期投資、可供出售金融資產按公允價值和相關交易費用總和確認初始投資金額；形成同一控制下的長期股權投資，以合并日被合并方在賬面所有者權益賬面價值所享有的份額確認初始投資金額，形成非同一控制投資時，按合并成本的公允價值進行初始投資金額的確定，不行成控股合并時，按實際支付的價款作為初始投資金額進行確認。在初始確認時有應收項目的都應單獨確認。

3.資產持有階段。資產購入到資產出售的期間為資產的持有階段，處于該階段時企業可根據市場行情、公司狀況等因素考慮轉換資產類型或者直接對外出售。此時應確認相應資產的投資收益、公允價值變動以及其他綜合收益等。

4.資產出售階段。資產出售后收回相應的投資初始成本，并確認相應的投資收益，將原計入其他綜合收益、公允價值變動的一并轉入投資收益賬戶。

（二）對外投資活動的資金流分析

雖然對外投資活動的投資計劃階段不發生資金流轉，更多的是對投資項目可行性的研究和分析，但是對后面資金的流轉卻至關重要，關系到初始投資資金能否收回、能否實現超額資金流入等。在資產購入時，使用銀行存款購入資產，資金從銀行存款流向交易性金融資產、持有至到期投資、投資收益、應收利息等科目，實現資金的流動。在資產持有期間，收到現金股利或利息時，資金從應收股利或應收利息流向銀行存款，公允價值變動的資金流向投資收益。在資產出售時，收回初始投資金額的資金流向銀行存款，投資收益的資金流向銀行存款，實現資金的增值，完成整個投資過程，實現資金的閉環運動。

（三）對外投資活動的信息流分析

信息質量對投資活動后續的市場分析和企業運營至關重要，對信息的收集、處理和分析是促進企業對外投資活動風險管理和價值挖掘的有效途徑。對外投資業務按照既定的規則和流程展開，下一步的工作通過上一步傳遞的各種信息進行，信息通過步步相傳最終形成一個信息流，在這個過程中業務也通過不斷的迭代順利完成。業務環節通過信息的接收和傳遞將各個孤立的業務環節聯系起來，形成了一個動態的信息網絡。

對外投資活動的信息主要包括市場信息、被投資單位信息、投資資產信息和銀行信息等。信息流貫穿對外投資活動過程的始終，在一個相對更高的位置對對外投資的整個過程進行控制。記錄整個投資活動的流程，是分析業務流、資金流和進行經營決策的重要依據。在企業的對外投資活動中，信息流運行的起點是對業務過程中各類分散的、無規則的、片面的信息進行收集，然后按照對外投資活動的業務需求進行分類并自動下沉到數據庫中，最后根據決策需要從數據庫中提取相應的信息進行分析和運用。

三、對外投資活動大會計模型構建

目前，大多數企業已經開發或購買了信息系統和業務系統，但由于數據接口或系統本身難以協同等原因，導致企業的業務流、資金流和信息流仍處于分立狀態，沒有實現真正意義上的“三流合一”，決策者只能被動地使用信息系統提供的信息，不能實現經濟業務及時、精準、全程管控。本文通過對“會計沙盤模型”的研究，從理論上解決業務流、資金流和信息流難以融合的難題，真正意義上實現“業財一體化”，并在此基礎上以企業對外投資活動為研究對象，建立財務會計、管理會計與會計信息化三者相結合的對外投資活動大會計理論體系。

（一）大會計模型構建的理論分析

業務財務一體化的實現是在大數據技術、數據庫、信息化平臺等的支撐下，通過梳理企業的業務流程、規范資金運動過程、優化數據處理流程，將業務流、資金流和信息流有機融合為一體，建立以業務為導向、信息技術為輔助的集信息收集、處理、分析和運用于一體的集成系統，實現財務數據和業務數據的無縫對接。當業務活動發生時，利用事件驅動來完成業務的記錄和信息的傳遞，業務事件收集器搜索到業務操作時，經過業務事件處理器按業務關聯規則和信息處理規則，通過事件發送器將任務分發到目標對象中，自動完成業務操作，并將業務信息和財務信息自動下沉到數據庫中。同時，賦予企業人員不同的權限，根據崗位需求輸出所需信息。

會計沙盤模型借助小朋友玩沙坑的游戲，將企業復雜的經濟業務所引發的資金運動實體地、全程地模擬出來，運用業務的發生引發資金流，并同步觸發信息流的思想，將業務流、資金流和信息流緊密結合在一起。會計沙盤模型實質上是數學中圖論的運用，將會計科目抽象為圖形中的一個個圓點，通過圓點之間的連線傳遞不同會計科目之間特定的某種業務關系，這些點和線就構成了數學圖論中定義的圖。在企業對外投資活動中，每筆經濟業務都會引發資金從一個科目流向另一個科目，用有向箭頭表示資金的流向，同時定義資金運動的起點為復式記賬的“貸方”，資金運動的終點為“借方”，這樣就可繪制出表示會計科目、科目間對應關系和隱含會計分錄的對外投資活動的會計圖。這種新的會計處理方式跳出會計原有固化的思維，將會計從后臺推向前臺，與業務部門融合，用業務驅動資金流，同時將業務數據和資金數據下沉到信息層中，最終實現對經濟業務、資金和信息及時、精準而全程的管控。

（二）基于業財一體化的對外投資活動大會計模型構建

在企業的每筆對外投資業務中，業務流、資金流和信息流都必不可少，并且三流互相影響，不可分離。云會計、大數據等技術的發展，消除了業務信息與財務信息傳遞不及時的阻礙，為實現業財一體化創造了條件。從現代公司信息化建設的要求來說，三流完全合一已成為迫切需要解決的問題，也是把管理會計思想應用于企業信息化建設的重要途徑和方式。只有三流完全合一才能完整、準確、及時地反映企業的對外投資運行狀況，提高對外投資的效率，降低投資風險。結合大數據、云計算等技術，以業務的發生驅動資金流動，同時將業務信息和財務信息下沉到數據庫，形成大數據分析的數據源，基于這樣的理解和分析，構建了基于業財一體化的對外投資活動大會計研究模型（以交易性金融資產為例），具體如圖1所示。

（三）基于業財一體化的對外投資活動大會計模型分析

基于業財一體化的對外投資活動大會計模型的業務層、資金層和信息層分別由業務流程圖、資金運動會計圖和數據流程圖展示，業務層、資金層和信息層之間通過關聯規則進行一一對應，每筆對外投資活動的業務信息與資金流動可通過上卷和下鉆技術進行深度挖掘，在每一層上都可實現信息的全方位可視化，實現企業業財一體化的管理模式，為企業在對外投資業務中低成本高效率、穩定的運營提供保障。

1.業務層。業務層是基于業財一體化對外投資大會計研究模型中的關鍵所在，通過對業務流程的梳理和規范，將對外投資活動的各環節聯系起來，一方面規范了業務操作的流程，另一方面也更有利于對各環節的管理和控制。從對外投資開始階段投資部編寫項目投資計劃書、項目發展部進行可行性研究、董事會審核，到資產購入階段財務部融資、付款、資產確認，再到持有階段市場部對資產的前景分析以及最后資產出售，資本收回實現業務流程全程管控。對外投資業務不僅僅限于財務數據出現的資產買賣環節，在大會計理念下，對外投資業務包括從投資計劃開始到資產出售，資本收回的整個環節。企業實際經營過程中，資產購入確認、持有期間收益確認和資產出售清算業務將直接驅動資金層的運動，而投資準備階段以及持有階段分析業務的信息將自動下沉到信息層，按主題分類保存到數據庫中。

圖1 基于業財一體化的對外投資活動大會計模型

2.資金層。借助“會計沙盤模型”，結合會計圖形可以直觀形象地展示對外投資活動資金運動的全過程。在記錄業務流程的過程中，涉及資金的業務自動下沉到資金層，并根據關聯規則與資金層中的會計科目進行匹對，自動完成記賬。資金層根據“起點記貸，終點記借”的記賬規則，一方面可以自動完成財務的核算工作，另一方面可根據對外投資業務各環節資金的流向和流量動態分析資金變化情況，為決策支持提供依據。

3.信息層。業務的發生必然會誘發數據的產生，對數據的收集、整理和分析是促進企業對外活動風險管理和價值挖掘的有效途徑。這些業務數據構成了整個對外投資活動業務信息，將這些信息按照需要通過關聯關系連接起來就形成了對外投資活動的信息流。在大會計理論下，將信息層的數據分為兩大類，一類是不涉及資金運動的純業務數據，如對被投資單位的分析數據，另一類是涉及資金運動的財務數據。對于純業務數據采用繪制E-R實體聯系圖的方式進行處理，將對外投資中包含的實體和屬性聯系起來，形成一個數據網絡，通過一個實體便可得到業務過程中相關的所有數據。財務數據則通過資金層的資金運動規則下沉到信息層，實現自動記賬和財務報表的生成。同時，信息層運用計算機能夠識別的數據流程圖將信息資源可視化呈現，與業務環節進行對接，其外部實體、數據存儲和數據處理分別見表1、表2和表3。

表1 對外投資活動大會計模型信息層中的外部實體描述

表2 對外投資活動大會計模型信息層中的數據存儲描述

四、對外投資活動大會計模型的具體應用

（一）資金運動可視化呈現，協助財務會計核算

在具體運用大會計模型時，根據資金層的資金運動可視化呈現，按照資金運動終點記借方、起點記貸方的記賬規則可實現會計分錄的自動編制。只要準確把握每筆對外投資業務資金運動的“流向”和“流量”，就能實現會計分錄的自動生成，完成財務核算。

表3 對外投資活動大會計模型信息層中的數據處理描述

企業的對外投資活動主要是為了利用多余資金對其他單位進行投資，從而達到賺取收益或分散風險的目的。為取得其他單位的資產，企業需要用銀行存款進行等價的交換，在持有期間依靠被投資單位良好的經營狀況實現資產增值，最后在合適的時機出售資產以達到收益最大化或風險最小化。對外投資活動中的四種類型（交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產和長期股權投資）皆可用大會計模型中的資金運動對其進行直觀的分析。本文以交易性金融資產為例，對其資金運動進行深入分析，具體如圖2所示。

圖2 交易性金融資產大會計模型的資金層分析

圖2中，活動A表示用銀行存款購入交易性金融資產，A1表示交易費用的核算，A2為買價中所含的現金股利或應收利息，A3為購入交易性金融資產的成本核算；活動B表示收到現金股利或利息；C為持有期間現金股利或利息的處理，C1為確認，C2為收到；D為期末按公允價值進行調整（其流量可能為負數）；E為處置該交易性金融資產，E1為投資成本的收回，E2為持有期間資產增值收回，E3為該資產的投資收益；F為將原記入公允價值變動損益的累計金額轉為投資收益。

根據資金運動理論下的記賬規則，可以得到如下會計分錄：

借：交易性金融資產——成本

應收股利或利息投資收益

貸：銀行存款

借：交易性金融資產——公允價值變動

貸：公允價值變動損益

借：銀行存款

貸：交易性金融資產——成本

交易性金融資產——公允價值變動投資收益

（二）資金層輔助繪制會計圖，實現對外投資活動的精細化管理

會計圖用于描述有關聯的兩個會計科目之間的數量關系，用圓點表示各會計科目，用直線表示會計科目之間的借貸關系，箭頭表示資金的流向以及會計等式的借貸方向。其中A、B、C等表示發生的經濟業務，Ni表示經濟業務發生的金額，由此繪制的對外投資活動中交易性金融資產的會計圖可以直觀地呈現資金運動的流向、流量以及流動的時間等，具體如圖3所示。

1.會計網絡。圖論定義了有向圖與其一組弧流量集合構成一個網絡，相應地，會計圖與一組會計分錄金額（即賬戶本期發生額）的集合構成了一個會計網絡（黃平生，2008）。在圖3中，從用銀行存款購入資產到資產持有，再到最后資產出售銀行存款收回，中間發生了復雜的經濟業務，每一筆業務對應著會計分錄以及資金的流向和流量。其中，由于市場變化，⑤與⑥和⑤與⑦間公允價值變動可能為負數，所以為雙向箭頭。資金以不同形態在各個項目之間流轉形成資金流，以最初的銀行存款經過資產購入、持有、出售，最后還原銀行存款狀態，實現了對外投資業務，同時實現了資產的增值或風險的規避，形成了業財融合的對外投資活動會計網絡。

圖3 交易性金融資產大會計模型會計圖

2.會計網絡流。一個會計網絡中,每一條弧上的流的集合，即其全部會計分錄中金額數值的集合,稱為該會計網絡的流，簡稱會計網絡流（黃平生，2008）。在交易性金融資產的會計圖中就是指資產購入到資產出售整個過程中，資金流動的總和。

3.會計網絡流分析。運用圖論中中間點滿足的公式（全部流入的流量=全部流出的流量）和圖論的核心定理最大流最小割，可對對外投資活動資金流量進行定量分析，實現對外投資活動精細化管理。通過對每條弧的流量進行限制，運用最大流最小割定理求出對外投資會計圖中的最大流和最小割，在不超過每條弧的最大容量的情況下，求出整個會計網絡中的資金流量，通過對每筆業務的精細化管理，實現會計網絡中資金的最大流量，實現投資的最大化收益。在購入交易性金融資產時，假設投資活動全部用銀行存款投資，最后出售收回的資產也全部是銀行存款。通過對資產購入、資產持有和資產出售各階段的每一個會計網絡設置最大容量，通過會計圖可直觀求得購入階段的最小割為N1+N2+N3，持有階段為N5，出售階段為N6+N7+N9+N10，通過對每階段最小割的匯總就可求出交易性金融資產的最大流。通過最大流和最小割，可以細化對對外投資中投資成本、收益、公允價值變動等進行量化的分析，實現每一步驟的精細化管理，通過對成本、風險的控制實現整個投資活動收益最大化。

（三）構建業財一體化平臺，實現對外投資活動風險預警和價值挖掘

業財一體化的對外投資活動管控平臺是面向投資活動的信息收集、處理、分析、管理，系統集成、風險預警和價值挖掘的綜合平臺。會計沙盤模擬提供資金運動的可視化集成，企業服務總線ESB提供對外投資活動數據集成和系統集成，大數據技術提供實時、精準、全面的風險預警和價值挖掘工具。決策支持系統、對外投資管控系統的實時、動態監管實現系統自動風險預警。構建了以對外投資業務事件驅動為主導，業務層、資金層、信息層相互作用，財務信息與業務信息互相融合，集風險預警與價值挖掘為一體的對外投資活動大會計模型平臺框架，具體如圖4所示。

業財一體化的對外投資集成管理平臺將企業的戰略財務、業務財務、資金財務進行融合，并通過管理會計和大數據方法，利用企業服務總線提供的數據通過決策分析系統、風險預警系統和價值挖掘系統進行分析、整理和報告，使企業各級管理人員能夠實時對投資活動的各項經濟業務進行規劃、調整和控制，以幫助決策者做出各種決策，使管理會計真正落地，以幫助企業實現對外投資活動的風險預警和價值挖掘。

平臺通過對數據的抽取、轉換和加載以滿足分析需求并儲存在數據倉庫中，為對外投資分析提供基礎數據支持，同時分析系統也可以直接訪問企業服務總線的數據進行對外投資業務的分析。此外，決策支持系統的商業智能模塊包括折線圖、圖表、柱形圖和儀表板等數據分析和可視化展示等功能，可對被投資單位、投資環境、市場行情等狀況進行分析，讓高層、各部門能實時了解企業對外投資各方面的狀況，并針對問題及時調整投資規劃、投資戰略。這樣不僅可保證信息流內外部溝通流暢，也可對對外投資活動的風險進行全面管控和挖掘其潛在價值。

五、小結

信息技術的高速發展和深化運用，為企業對外投資活動改革提供了更多的思路。本文以“會計沙盤模型”為背景，構建了基于業財一體化的對外投資活動的大會計模型，以業務信息為事件驅動器，同步觸動資金信息的生成，并自動下沉到信息層，利用云計算、大數據等技術將對外投資活動的信息進行收集、處理、分析和運用，為對外投資活動提供全方位的數據決策支持，實現三流完全合一，為企業的業財融合和大數據運用提供新思路。

圖4 企業對外投資活動一體化平臺框架

吳明禮．構建大會計學科新三極的思考［J］．當代財經，1997（9）．

吳水澎．變化的世紀與變革的會計——“大會計觀”的再認識［J］．會計之友，2006（1）．

孫寶軍，趙俊嵐．礦業物資采購管理信息系統設計中實現“三流合一”［J］．中國管理信息化，2010（13）．

施先旺．沙盤推演視角下的業務流、資金流和信息流融合研究［C］．中國會計學會第十三屆會計信息化年會報告論文集，2014．

程平,何雪峰．“云會計”在中小企業會計信息化中的應用［J］．重慶理工大學學報（社會科學），2011（1）．

程平．云會計環境下、數據和系統對會計信息質量的影響［J］．重慶理工大學學報（社會科學），2016（7）．

黃平生．會計數據的網絡流分析［J］．數學的實踐與認識，2008（18）．

王朝瑞．圖論（第3版）［M］．北京：北京理工大學出版社，2001．