外匯交易中的止盈止損

張運娣

摘 要：隨著經濟的全球化，經濟交往的步伐和規模也逐步加快和擴大。促使了國家的貨幣匯率不僅關系到國家的經濟，也和世界經濟息息相關。因此，有效的配置國家經濟，則離不開外匯長期管理，進而外匯管理也離不開其中的外匯交易。在此，以下簡述分析外匯交易技術層面的止盈止損與有關技術分析的一些概念，提出相關建議。

關鍵詞：外匯交易；技術分析；利潤；止盈；止損

交易沒有百分百的成功，不管是怎么樣的交易方式和操作，但這其中我們能控制的則是，“如何去控制移動止盈和止損，并且去設置止盈點，進而保住利潤，降低交易止損，同時發揮好盈利點”。

一、移動止盈技術分析

一般的移動止盈，就是當盈利到一定點數以后，在成本線處生成一條線，這條線會隨著最大盈利線平行移動，每當盈利增加了多少，這條線就會移動多少（同量變動）。

舉例一：如果是USD10.00買的股票，當漲到USD12.00的時候，在USD10.00處會生成一根移動止盈線，股價繼續上升，移動止盈線就在USD10.00的基礎上平行上移。

舉例二：當股價從USD12.00漲到USD13.00了，移動止盈就從USD10.00移到USD11.00，當股價回落碰到USD11.00的時候會自動獲利了結平倉。

一般的移動止盈會有個很大的弊端，這個弊端就是：如果把移動止盈開始移動的點數設置得太小，雖然保本能力很強，但是動不動就會被碰到移動止盈。比如設置盈利1個點就開始移動止盈，那么USD10.00買的股票漲到USD11.00元的時候，成本線就生成一根移動止盈，而這一個點價格隨便波動一下就碰到了，導致本來可以吃一波大的轉變為什么都沒吃到。而如果移動止盈設置得太大，會使得股價根本都還沒有觸發保本線生成，就開始跌破成本價，最后導致止損，這個移動止盈的保本功能都沒能發揮。

其實解決這個問題很簡單，只需要設置兩個移動量。一個移動量叫保本點數，一個移動量叫運動點數（保本點數設置得比運動點數小一些）。舉例：USD10.00買的股票，我們設置2個點的保本點數，設置4個點的運動點數。達到效果就是，當股價上升到USD12.00的時候，會在成本線處生成一根保本線，但是，不會馬上移動，當股價上升到USD14.00元的時候，那根線才會開始移動。這樣做的優勢就是，第一，我們很快的就進行一個保本動作，保證了移動止盈的保本功能。但是這個保本線不會馬上移動，因為太快移動容易被價格回彈觸碰到，因此到盈利4個點的時候再進行移動。這樣，既保本，又保證不會那么容易就被觸碰到，不會錯過大行情。

二、移動止盈趨勢

測試的幾種操作方式與結果：

方式一：把移動止盈限設得較大的資金曲線；最終盈利USD9398.00；

方式二：是把移動止盈限設得較小的資金曲線；最終盈利USD6700.00；

方式三：是把保本點數設置得較小，把運動點數設置得較大的資金曲線；最終盈利USD9123.00。

從盈利能力分析看來，新移動止盈和普通移動止盈把止盈限設得較大的盈利能力相仿。然而從回撤情況來看，方式一可能最多時虧USD3283.00，方式二最多時虧USD2835.00，方式三最多時虧USD2978.00。那如何去判斷哪個方式比較好呢？需要方法是，用盈利除以虧損，哪個最大，哪個就最好。結果得出：方式一是USD2.86，方式二是USD2.36，方式三是USD3.06。

由此分析可見，新移動止盈與傳統的移動止盈相比較后，承擔的是相同風險，但是新移動止盈會獲得更大的回報。

三、止損方法

①定額止損法。

這是比較簡單的止損操作方法，是將虧損額設置為一個固定的比例，強制作用比較明顯，一旦虧損大于該比例系統就會幫你及時平倉。一般是比較適用投資者是：剛入市的投資者；風險較大市場中的投資者。

②技術止損法。

這是比較復雜的技術止損，是一個通過止損設置與技術分析相結合后做出判斷的方式。對投資者的能力有些要求，需要的是較強的技術分析能力和自制力。

③無條件止損法。

投資者不計算成本的止損方式。

四、追蹤止損技術分析

言而有道：如果你無法專注做好防守，就無法成為交易者中的真正王者。

外匯交易的止損應該是每一筆交易在進行之前都要做的事情，但是這就對于新手來說，移動止損的時機卻是比較難以掌握的。當在倉位變得比較好趨勢時候，可以利用提高止損觸發價位，交易者可以保證在市場反向變動時仍可實現大部分帳面收益。

在實戰中，投資者要做到事先預防而不被高位套牢，請謹記三種最常見的紀律：①.不在大漲之后買入，避免參與回調；②.不在上升較長時間后，成交量突然放大時買入；③.不在長期上升之后，公布市場早已預期的重大利好消息之后買入。如果投資者能冷靜面對以上情況，控制好自己的情緒，那么至少可以規避掉80%的高位套牢陷阱。

五、止損對資金的作用

外匯交易中的止損對于保護資金是很關鍵的一步，在所有的方案當中止損幾乎算是屬于很有效的保護資金方法。當然每個人都是希望自己的分析是正確，如果想保持其結果有80%或以上是正確的，但這可能性是很渺小的。

這時如果分析上出現了錯誤，止損將發揮其作用，將我們的資金損失降低到最小。但是這也是要看實際操作中趨勢的強弱，顧比復合移動平均線有助于對此進行分析。當趨勢力量較弱時候，交易者可以使用動態跟蹤止損作為迅速離場的信號。當趨勢的發展較強時候，收盤于止損點以下是一個預警信號。移動止損技術成為一種預警信號，當這信號發出后將提醒了外匯交易者采取行動。

總結：

止損止盈意義：

設立止損止盈，這是為了在投資交易中獲得更多利潤。在這投資交易中，應該要進行是價值投資，并非投機取巧。所謂的價值投資，則是看清這個市場的正確趨勢和局勢，所以我們要掌握技術分析和靈活的交易策略。

在每一筆交易中，若你沒有了止損止盈的概念，你也將變成連業余興趣投資者都稱不上，不管你是職業的還是業余的投資者，都應當在交易之前，明確一下自己可以接受這些負荷程度。遵循比例，并將其靈活的堅持運用下去，學會在每一次經驗教訓中不斷的總結并改進。做到可以根據交易特點與交易水平，做出最適合的止損止盈比例方案，這將會是保障你獲利的最有效方式之一。

參考文獻

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[5]萬瑞嘉華經濟研究部《外匯投資指南》廣東經濟出版社2001年9月第一版

（作者單位：廣州大學松田學院）