供應鏈金融服務實體經濟的理論內涵及實現路徑

摘要：黨的十九大報告指出，中國特色社會主義進入新時代，我國經濟發展己由高速增長階段轉為高質量發展階段，黨中央提出高質量發展新要求與實施新舊動能轉換新戰略的時代背景下，轉變發展方式、優化產業結構、轉換增長動力對產業金融提出了新課題與新要求，同時也為產業金融的發展帶來了新機遇。積極引導金融資本進一步“脫虛向實”，助推科技創新、促進綠色發展、服務實體經濟，就必須深刻認識供應鏈金融創新服務實體經濟的理論內涵，優化供應鏈金融創新服務實體經濟的實現路徑，依靠創新思維打造金融服務新模式，加快進行供應鏈金融的創新。

關鍵詞：供應鏈金融；實體經濟；中小企業融資

提升供應鏈發展層級，不斷豐富供應鏈金融產品創新，升級延展供應鏈，外引內培中介組織，完善供應鏈金融服務體系，使供應鏈金融在新舊動能轉換中起到更重要的作用。

一、供應鏈金融的理論內涵

（一）供應鏈金融相關概念

供應鏈金融是指主要通過銀行等金融機構向供應鏈條上核心企業提供融資服務和其他結算服務、理財服務，將上下游中小企業的資金流和物流關聯起來，向供應鏈內所有成員企業提供系統性金融調配，將單個企業不可控的風險因素轉變為供應鏈企業整體可控風險的金融模式[1]，因為具有資金、支付結算手段、客戶資源和金融專業性等天然優勢，供應鏈金融可以使金融機構按核心企業信用，把融資服務延伸到處于產業鏈低端的中小微企業，使金融機構管理初始成本和供應鏈內企業的初始融資成本更低。

（二）供應鏈金融的理論內涵

本研究認為，供應鏈金融的理論內涵是供應鏈金融隨著應收賬款、應收商業票據和融資租賃行業的不斷發展，供應鏈金融在我國有了較大的發展，但是仍處于初級階段。國內商業銀行已經能夠為企業提供包括存貨融資、應收賬款融資以及預付賬款融資等多種類型的供應鏈金融產品和服務[2]。新舊動能轉換背景下，企業需求大量的流動資金，供應鏈上某一企業資金鏈斷裂將影響到整條產業鏈。與傳統融資模式相比，供應鏈金融的基礎是通過對供應鏈成員企業客戶墊付采購款以及提前釋放貨權等賒銷方式來融資，將供應鏈上下全鏈條作為一個整體，根據整條供應鏈的運作實際情況來判斷是否提供金融服務，有真實的交易為背景做依托，能夠加速資金流動并將所融通的資金限制在可控的風險范圍內，有效控制風險因素。另外，供應鏈金融在上下游關聯、信息的傳遞、采集等方面也具有優勢，可以根據企業的實際需要制定個性化的金融服務方案，是一種更加具有個性化及較強針對性、更加科學的金融服務模式，既能解決中小微企業融資難題，又能延伸金融機構的縱深服務并且能降低金融機構的風險，提升以銀行為主的金融機構服務實體經濟的能力[3]。

二、供應鏈金融服務實體經濟的實現路徑

（一）加快供應鏈金融產品創新。

創新發展應收賬款質押融資、系統內票據池等供應鏈金融產品和服務，加快產業與金融的融合，創新推動金融資本向產業資本的轉化。推動創新發展農業供應鏈金融產品。開展貿易融資和存貨、應收賬款、訂單、倉單等抵質押貸款業務，綜合運用貸款、商業票據承兌、保理等供應鏈融資業務模式[4]。實施差異化發展戰略，設計專業化、個性化供應鏈金融解決方案，打造特色的供應鏈金融服務品牌。

（二）升級延展供應鏈。

完善物流金融服務體系，積極發展貿易物流融資，探索開發貿易融資、股權質押融資和訂單質押融資等創新金融產品和業務。大力發展物流基地、綜合物流中心、配送中心等金融服務。結合制造業物流、商業連鎖物流和電子商務物流，大力開展物流授信、物流倉單、物流結算等金融服務。大力創新物流信貸、信用證、倉單質押、提貨權質押、貨權質押、保理等金融產品，推動金融業與物流業的有效結合。

（三）供應鏈金融服務平臺建設。

建立由政府主導、各金融機構廣泛參與的公共金融信息服務平臺，緩解銀行與企業之間的信息不對稱問題；通過云計算、大數據、物聯網、移動互聯網、人工智能等新一代信息技術，加強與商業銀行合作，打造一站式供應鏈金融整合服務平臺，全力滿足客戶多元化的金融服務需求。大力發展線上線下1+N的“鏈式金融”服務模式，解決中小微企業融資難的問題，綜合運用商業貸款、融資租賃、商業保理、資產證券化投融資方式，為企業提供全方位金融服務。

（四）外引內培中介組織。

大力引進培育物流企業、電商交易平臺、征信公司、供應鏈管理公司、供應鏈金融解決方案服務商等企業，為供應鏈金融提供特色優質的服務。構建畜牧產業鏈綜合平臺，橫向集聚畜牧服務商資源，縱向集聚產業鏈上下游資源。依托核心企業，完善物流倉儲配套。通過拓展汽車貨運、鐵路冷鏈班列運輸線路。金融機構、第三方服務機構合作，提供大宗畜牧產品交易、金融、物流、信用、信息等線上線下集成服務，“一站式”解決畜牧產業客戶需求。通過供應鏈服務來完善企業信用評價方法，構建區域性甚至全國性的物流與供應鏈金融服務體系，形成新的行業競爭優勢，提高物流企業與供應鏈金融服務實體經濟的能力[5]。

（五）多環節推動供應鏈金融發展

在我國供應鏈金融體系尚不完善、社會征信體系建設尚未成熟、相關法律環境暫不健全的背景下，供應鏈金融的主要提供方還只是商業銀行。供應鏈金融的發展，一方面商業銀行要加強主動風險管理和全面風險組合管理，對供應鏈中的所有成員企業進行抗風險能力評估，加強對供應鏈各環節的監督和控制，完善風險預警體系，防范系統性行業風險的發生；根據供應鏈企業分布的特點，建立銀行間跨地區協調和合作模式，提高供應鏈金融服務的完整性、穩定性和高效性，另一方面，政府要積極推動建立服務于供應鏈金融發展的專項資金，鼓勵以銀行為主的多種類型金融機構和非金融機構探索發展供應鏈金融業務，支持實體經濟發展。

參考文獻：

[1]張志元，李維邦.金融新動能助推新舊動能轉換的邏輯及路徑[j].經濟與管理評論，2018，（5）18-26.

[2]吳建強.我國推進供應鏈金融業務的思考[J]當代經濟，2009，（19）：144-145.

[3]西華大學會計學省級特色專業課題組.金融引擎助推中國實體經濟發展研究[J]管理世界，2013，（11）：172-173.

[4]宋華，陳思潔.供應鏈金融的演進與互聯網供應鏈金融：一個理論框架[J]中國人民大學學報，2016，（O5）：95一104.

[5]陸岷峰.金融支持我國實體經濟發展的有效性分析[J].財經科學，2013，（06）：1-9.

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[7]張志元，李維邦，張梁.振興實體經濟的金融供給側改革探析[J]公司金融研究，2016，（03）：77-92.

[8]周小云.產業鏈金融—破解中小企業融資難題[J]高校之窗，2014，（10）

作者簡介：劉冬青（1973-），女，山東濰坊人，畢業于青島科技大學，供職于山東科技職業學院，主要研究方向區域經濟與供應鏈金融。

本論文用于：2018年濰坊市科學技術發展計劃（軟科學部分）“新舊動能轉換背景下濰坊市產業金融發展策略研究”項目（2018RKX003）；