“保險+基金”，給自己多一份養老保障

郭玲

“老有所依、老有所養、老有所終”，這是所有人的共同追求。2005年至今，我國企業退休人員基本養老金已經實現14連漲，毋庸置疑，14連漲彰顯了中央和地方政府重視民生、關切民生的決心和力度，但在14連漲背后卻有一個問題不容忽視，我國養老金替代率正呈現下降趨勢，并由此帶來養老金不夠花的社會問題。這個問題在我國即將進入深度老齡化國家行列的今天，顯得更加突出與急迫。

隨著稅收遞延型商業養老保險試點的開啟，商業養老保險正逐漸成為社會養老保障的重要方向。

養老金結構失衡

深度老齡化離我們越來越近。全國老齡辦公布的數據顯示，截至2017年年底，我國60歲及以上老年人口已達2.41億人，占總人口的17.3%。預計到2050年前后，老年人口占比將達到34.9%。根據國際通用的老齡化標準，一個國家或地區60歲以上老年人口占到該國家和地區人口總數的10%，或者65歲以上老年人口占到該國家和地區人口總數的7%，就意味著該國家和地區的人口整體處在老齡化階段。目前，我國老年人口占總人口的比重已經遠遠超過國際通用的老齡化標準，養老問題成為每個老年人以及他們的家庭必須面對的現實，更成為整個國家的挑戰。

不過，更嚴峻的是，我國已顯現出“未富先老”的跡象，這給養老體系和經濟發展帶來更大壓力。從國際上發達國家的經濟發展和人口結構變化來看，大部分發達國家都是在物質財富積累達到一定程度后才開始進入到人口老齡化階段，因此它們有雄厚的財力來解決老年人口的養老問題，但是我國在進入老齡化社會時，物質財富積累相對不足。

今年10月在北京舉辦的國際養老金監督官組織全球養老金論壇上，中國銀保監會主席郭樹清表示，改革開放以來，面對經濟體制轉軌、城鎮化不斷推進、養老成本日益上升以及人口快速老齡化等諸多挑戰，我國的養老金制度建設取得了積極成效。第一層次的基本養老保險，第二層次的企業年金、職業年金和團體商業養老保險，第三層次的個人商業養老保險，構成了政府、企業和居民個人共同承擔的中國養老金體系的基本框架，它們也被稱為我國養老保障體系的“三大支柱”。郭樹清同時提出，我國養老金體系結構失衡，基本養老金所占比重過高，人們對其依賴性過大，市場化的職業和個人養老金發展“很不充分”。

“進一步發展完善市場化的養老金制度，對于增強我國養老金保障體系的穩健性，實現‘更加公平、更可持續的發展目標，具有重要現實意義。”郭樹清說道。

來自養老金替代率下降的挑戰

去銀行領養老金，是很多退休老年人每個月最期盼的事。不過，養老金替代率不斷下降卻讓人們很糟心。養老金替代率是指勞動者退休時的養老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率，它是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標之一。為了保障勞動者退休后的生活水平，養老金替代率必須維持在一個合理的水平。據世界銀行組織測算，要使退休后的生活水平不下降，養老金替代率必須不低于70%，也就是說，如果一個人退休前每個月拿8000元，退休后他每個月拿5600元，才能保證養老金替代率在70%，自己的退休生活水平跟在職時差不多。

然而，數據顯示，我國企業退休人員養老金替代率正在呈現下降趨勢。養老金替代率下降，意味著企業職工退休后的收入要大大低于工作時的收入。與很多歐美發達國家超過70%甚至達到100%的養老金替代率相比，我國養老金替代率只有40%左右。面對深度老齡化逼近，如何提高養老金替代率成為我國亟待解決的問題。

“歐美發達國家養老金替代率確實高，但并非只靠政府實現。歐美政府提供的基本養老金替代率平均在42%，剩下的部分依靠的是企業年金和商業養老金。”世界上任何一個國家政府都負擔不起這么高的養老金替代率，國內很多專家已經在這方面達成共識，大家普遍認為，國民養老，基本養老金之外的商業養老金是有力補充。中國銀行保險監督管理委員會副主席黃洪曾經為商業養老保險算過一筆賬，某人從30歲開始投保至60歲，每月交1000元，共計36萬元。按照年保證收益3.5%復利計算，他60歲退休時賬戶內資金可達61.8萬元，然后每個月領取2700多元，直到85歲，一共能領82.4萬元，商業養老保險在基本養老金之外的補充作用可見一斑。

實際上，推動商業養老保險在多層次社會保障體系中發揮更大作用已經上升到更高決策領域。在國際養老金監督官組織全球養老金論壇上，郭樹清透露，在個人養老金領域，我國保險機構積極發展商業養老保險，已經為人民群眾養老、健康積累了長期儲備金近9萬億元，同時開展了住房反向抵押養老保險試點，啟動了個人稅收遞延型商業養老保險試點。《中國養老金發展報告2017》發布會上，黃洪曾經更有針對性地指出，推動商業養老保險在多層次社會保障體系中發揮更大作用，需要注意三點。第一，作為第三支柱的商業養老保險的定位不該是“錦上添花”，而應是“雪中送炭”，它不應僅僅成為額外增加養老金積累的簡單補充，而要承擔起一定的基礎保障功能，形成一只全新的、安全的、穩健的國家養老儲備資金，才能有效彌補第一支柱替代率缺口和第二支柱覆蓋率短板。第二，商業養老保險的首要屬性是保險屬性，應該凸顯出“收益保證、長期鎖定、終身領取、互助共濟”等功能。收益保證指的是商業養老保險作為契約型金融業務，能夠有效抵御投資風險，向投保人提供全生命周期的保證收益，幫助其安全穩健地積累起一筆養老金;長期鎖定指的是商業養老保險能夠將投保資金鎖定于養老領域，避免投保人在獲取短期收益后，隨意改變養老金用途;終身領取指的是商業養老保險能夠向投保人提供分期直至其身故的養老金發放服務，確保其活到老領到老;互助共濟指的是保險機構統籌管理養老資金，實現養老保障風險分擔。

養老保險、理財齊上陣

提高商業養老保險覆蓋率，民眾參與必不可少。如何增強民眾的主動性和積極性？專家指出，必須采取多種鼓勵和支持性措施。其中，郭樹清提到的個人稅收遞延型商業養老保險是國際上通行的做法，在我國也開始了摸索前行。今年4月，五部委聯合下發《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》，自5月1日起在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業園區實施個人稅收遞延型商業養老保險試點。規定明確，試點地區個人通過個人商業養老資金賬戶購買符合規定的商業養老保險，允許在一定標準內稅前扣除;計入個人商業養老資金賬戶的投資收益，暫不征收個人所得稅;個人領取商業養老金時再征收個人所得稅。泰康保險集團執行副總裁兼泰康養老董事長李艷華接受媒體采訪時說，稅收遞延型商業養老保險的核心內涵是通過稅收遞延，鼓勵國民購買個人商業養老保險，通過將養老第三支柱做大做強，實現對第一支柱和第二支柱的補充，進而提高養老金替代率，提高未來的養老質量。

除了保險領域，投資養老也成為人們關注的一大熱點。目前，市場上多只養老目標基金陸續啟動發行。有媒體報道，個人稅收遞延型商業養老保險試點結束后，將根據有關情況擴大參與的金融機構和產品范圍，公募基金等產品有望納入個人商業養老賬戶投資范圍。也就是說，未來可以用個人商業養老賬戶里的資金自主或者委托機構購買一些金融理財產品，獲得更高的綜合收益。如果說此前養老保險的作用只是保，那么現在可以在保的基礎上實現增值。專家指出，雖然政策尚未落地，但是如果養老目標基金被納入個人商業養老賬戶范圍，將引導投資者進行長期養老投資，進一步壯大我國養老金市場。