中小型企業(yè)融資問題及對策研究

郭威威

【摘 要】隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，中小企業(yè)由此得以發(fā)展，但由于資金的缺乏、市場競爭，它們面臨著融資難等諸多問題。本文通過對這些問題的研究，提出了切實有效的建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；問題；建議

一、研究背景與意義

1.研究背景：由于中小企業(yè)不僅數(shù)量多，提供了大量就業(yè)崗位，從而中小企業(yè)為我國經(jīng)濟發(fā)展起到了很大的推動作用。雖然中小企業(yè)對經(jīng)濟有著很大的影響，但由于許多金融機構(gòu)對其形成的偏見，加之其內(nèi)部管理的不完善，在運營中也面臨諸多問題。

2.研究意義：本文在中小企業(yè)融資難的背景下，通過對特瑞制造企業(yè)融資難的問題進行分析，追溯問題的原因，找到適當(dāng)?shù)慕鉀Q辦法，以此來找到適合普通中小企業(yè)解決問題的策略。

二、特瑞制造企業(yè)融資現(xiàn)狀

特瑞制造企業(yè)由于員工數(shù)量少，管理體制上不規(guī)范。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上較為簡單，該企業(yè)的股權(quán)大多有法定代表人和其親屬持有，對企業(yè)進行決策時也只有一人決定，從而可以看出缺少必要的內(nèi)部控制。

1.經(jīng)營風(fēng)險較高：由于該企業(yè)目前正在研發(fā)一種新型的電子器件，而該產(chǎn)品所帶來的盈利水平尚未預(yù)測，而且在此之前已經(jīng)投入了很多資金，再加之該企業(yè)資產(chǎn)相對較少，在市場上也有其他企業(yè)生產(chǎn)同類產(chǎn)品，競爭較大因此經(jīng)營風(fēng)險較高。

2.前期融資金額較大：該企業(yè)屬于創(chuàng)新型企業(yè)，在研發(fā)這一種電子器件時，需要進行大量的數(shù)據(jù)調(diào)查，各個性能的測試，并且在生產(chǎn)時，還需要精密更高的設(shè)備。這些都導(dǎo)致了特瑞制造企業(yè)前期融資的金額較大。除此之外，為了使產(chǎn)品更好的打開市場，特瑞制造企業(yè)引進了一批核心技術(shù)人才。

三、特瑞制造企業(yè)融資中存在的問題

中小型企業(yè)籌集資金最主要的方式是通過企業(yè)的融資活動。然而隨著特瑞制造企業(yè)發(fā)展擴大，研發(fā)新產(chǎn)品的數(shù)量增加，融資難更加明顯，主要為以下幾個方面。

1.內(nèi)部融資能力不足：為了減少交易費用，特瑞制造企業(yè)主要選擇內(nèi)源性融資，通過留存收益來獲得。然而特瑞制造企業(yè)管理水平不高，加之企業(yè)大部分股東屬于親屬關(guān)系，只看重現(xiàn)在的利潤，缺乏長遠(yuǎn)考慮。導(dǎo)致企業(yè)分配了大量的利潤，積累的資金較少。由此可知特瑞制造企業(yè)通過內(nèi)源性融資，獲得資金的能力有限。

2.融資渠道單一：由于特瑞制造企業(yè)內(nèi)源性融資有限，無法滿足企業(yè)未來的發(fā)展需求，需尋求外部融資。雖然可以選擇發(fā)行債券和發(fā)行股票等方式籌集資金，但這些融資方式的條件過高，如公開發(fā)行債券要求凈資產(chǎn)需要高于3000萬元并且公司近3年的利潤能夠彌補債券所產(chǎn)生的利息。由此可見，特瑞制造企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況很難通過其他方式進行融資，主要還是銀行貸款。

3.民間融資有限：中小型企業(yè)雖然可以通過民間進行融資，但是在實施過程中往往會受到很多因素的約束，如區(qū)域、人際關(guān)系等。由于特瑞制造企業(yè)處于三線城市，生活水平不是太高，加之民間融資摻雜著高息借貸的行為，其貸款年利率比銀行高出很多。稍有不慎可能會造成社會暴力等現(xiàn)象的發(fā)生，因此存在著高風(fēng)險。

四、融資難成因

1.內(nèi)部原因

（1）管理體制不完善，信用等級較低：相對于大型企業(yè)而言，特瑞制造企業(yè)規(guī)模小，在進行企業(yè)管理時，財務(wù)制度有欠缺，缺乏良好的內(nèi)部控制，更不能適應(yīng)市場的變化。由此其財務(wù)報表不是十分準(zhǔn)確，加之中小型企業(yè)的負(fù)責(zé)人對于信用觀念淡薄，經(jīng)常出現(xiàn)逃債和失信的行為，難免會使金融機構(gòu)對該企業(yè)有所顧慮，不會輕易的放貸。

（2）經(jīng)營風(fēng)險大：特瑞制造企業(yè)的高層管理者大多屬于親屬關(guān)系，缺乏企業(yè)運營的經(jīng)驗，沒有長遠(yuǎn)規(guī)劃。公司目前還再研發(fā)新產(chǎn)品，但是未來是否有市場競爭性，無從得知，并且其他產(chǎn)品科技含量少，生產(chǎn)技術(shù)與大型企業(yè)相比落后較大。因此特瑞制造企業(yè)存在著很高的經(jīng)營風(fēng)險，從而在融資時比較困難。

（3）用于抵押的資產(chǎn)較少：由于特瑞制造企業(yè)大多數(shù)資金用于生產(chǎn)經(jīng)營，用于貸款的抵押物較少，市場上提供服務(wù)擔(dān)保機構(gòu)較少，尋求擔(dān)保人也較為困難，因此金融機構(gòu)擔(dān)心貸款的資金受到損失，不會提供相應(yīng)的貸款。

2.外部因素

（1）金融機構(gòu)管理缺失，擔(dān)保費用較高：目前我國以銀行為主要的貸款機構(gòu)，為了使風(fēng)險降低，他們往往會將資金放貸給大型企業(yè)，忽視中小企業(yè)。并且由于中小企業(yè)存在虛假報表等問題，在考核時比較謹(jǐn)慎，會提高相應(yīng)地要求。并且特瑞制造企業(yè)前期租用的廠房以及大型機器設(shè)備主要用于日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，因此貸款抵押物較少，從而會達(dá)不到金融機構(gòu)的要求。

（2）民間借貸利率高、抗風(fēng)險能力有待提高：當(dāng)中小企業(yè)不能在商業(yè)銀行融資且急需用到資金時，為了使企業(yè)能正常運轉(zhuǎn)，往往會尋求民間融資。因為民間融資的門檻低，很多小貸款機構(gòu)會將貸款利率提高。再加之小額貸款公司由于資金較少，內(nèi)部不規(guī)范，風(fēng)險較大，中小企業(yè)在民間融資時就會受到阻礙。

五、特瑞制造企業(yè)融資對策

1.加強政府的支持力度：在中小企業(yè)面臨融資難的背景下，政府應(yīng)該充分考慮中小企業(yè)的運營特點，找到切實可行的解決途徑，落實相應(yīng)地政策。不能將原來大型企業(yè)的融資政策全部用于中小型企業(yè)，同時還需要設(shè)立適合中小型企業(yè)的融資擔(dān)保機構(gòu)。政府部門也可以通過稅收優(yōu)惠政策來支持中小企業(yè)的融資，如減免相關(guān)的稅費，除此之外加大對民間融資的監(jiān)管力度，使其具有規(guī)范性和合法性，加大對企業(yè)融資違法行為的打擊力度。

2.加強企業(yè)的內(nèi)部管理，健全企業(yè)財務(wù)制度：特瑞制造企業(yè)首先要轉(zhuǎn)變企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方式，研發(fā)具有核心競爭力的產(chǎn)品，同時精簡公司的管理模式，加強內(nèi)部控制。在財務(wù)制度上要進一步的完善，由此會計核算、記賬報表才會更加真實有效。此時金融機構(gòu)才能對該企業(yè)的經(jīng)營有信心，樂于放貸。

3.提高信用意識：隨著我國的信用體系不斷完善，誠信意識的不斷增強，企業(yè)在融資時，也較多的關(guān)注信用等級。因此特瑞制造企業(yè)可以通過以下幾種方式樹立良好的信用形象。如按時納稅，不拖欠員工工資薪金，按時歸還企業(yè)的外債。在財務(wù)報表上，企業(yè)應(yīng)該仔細(xì)編制，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性。

4.金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變服務(wù)思想：由于目前的金融機構(gòu)很多只適合大型企業(yè)貸款，而忽視了中小型企業(yè)，因此金融機構(gòu)可以采取相關(guān)措施，如通過典當(dāng)或者按揭的形式，放貸給企業(yè)。同時金融機構(gòu)應(yīng)該適應(yīng)市場的潮流，制定更多的金融產(chǎn)品，以此來滿足中小企業(yè)融資短，金額小的特點，應(yīng)對中小型企業(yè)貸款存在偏見，

關(guān)于解決中小型企業(yè)融資難的方法還有很多，如對股票交易所進行完善，使更多符合條件的中小企業(yè)進行上市，使其快速籌集資金。還可以鼓勵企業(yè)轉(zhuǎn)變成股份制，發(fā)行股票，由此來獲得資金。除此之外，中小型企業(yè)還可以進行融資租賃，以此來緩解融資難的困境。

六、總結(jié)

我們還需注意解決中小企業(yè)融資難問題，需要企業(yè)、政府部門以及金融機構(gòu)共同采取措施。同時企業(yè)不能只局限于當(dāng)前的方法，應(yīng)結(jié)合自身實際情況，拓寬融資渠道，以此在市場競爭中健康發(fā)展。

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