擔(dān)保公司非法集資現(xiàn)狀與成因
——以鄭州市擔(dān)保企業(yè)非法金融流動為例

馬永祥

（鐵道警察學(xué)院偵查系 河南 鄭州 450053）

鄭州市擔(dān)保企業(yè)在2011年前后相繼爆發(fā)多米諾式資金鏈斷裂危機。2012年2月23—25日，時任國務(wù)院副總理王岐山到鄭州、許昌進行調(diào)研，專門走訪了擔(dān)保公司等民間金融機構(gòu)。他強調(diào)，要發(fā)展和完善草根金融，也強調(diào)“要嚴厲打擊非法集資、金融傳銷等違法金融活動，切實守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線”。

一、鄭州市擔(dān)保公司非法集資的亂象與危害

（一）鄭州市擔(dān)保公司非法集資的亂象

2010年底，河南省的擔(dān)保公司數(shù)量從2007年的100多家飆升至1640家，約占全國的四分之一。鄭州市的擔(dān)保公司占河南省擔(dān)保公司總數(shù)的半壁江山。①擔(dān)保公司的成立經(jīng)歷了由“備案證”到“許可證”的過程，注冊資本要求一再提高，融資性擔(dān)保公司最低注冊資本額為人民幣1億元。但在鄭州市真正擁有“融資性擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營許可證”的擔(dān)保公司屈指可數(shù)。其實，早在2011年春節(jié)前后，擔(dān)保公司非法集資的社會危害就已經(jīng)顯露出來。各地受害群眾紛紛到公安機關(guān)報案，集資群眾自發(fā)或者有組織的聚集，圍堵涉案擔(dān)保公司、阻塞交通、到政府部門上訪等群體性事件時有發(fā)生。鄭州市政府召開處置非法集資聯(lián)席會議，公安機關(guān)和相關(guān)政府部門、法院、檢察院、審計局等部門積極應(yīng)對，2011年至2015年上半年，河南省立非法集資案件1391起。2015年1月至8月，全省立非法集資案件500余起，涉案金額350億元，參與集資人數(shù)26萬人次。

鄭州市擔(dān)保公司非法集資亂象的頂峰當(dāng)屬圣沃擔(dān)保公司崩盤。圣沃擔(dān)保公司是一家吸金體量巨大的公司，有媒體報道，短短1年間，圣沃公司的經(jīng)手資金高達98.7億，未償還金額為15億。圣沃公司規(guī)模如此之大的原因在于其出手闊綽，月息高達3分至9分不等，甚至相傳有其他擔(dān)保公司將融資款也存進了圣沃公司。

2012年底，圣沃公司法定代表人王某被鄭州市中級法院以集資詐騙罪判處死緩，是已知鄭州擔(dān)保集資案中受罰最重者。

圣沃案的另一個標(biāo)桿意義在于，其揭開了無資質(zhì)擔(dān)保公司虛假注冊資本的內(nèi)幕。圣沃公司事發(fā)后發(fā)現(xiàn)，其5000萬元注冊資本為虛假出資，王某母女是以空手套取了近百億巨資。2013年2月20日，王某之母于某被以虛報注冊資本罪判處2年有期徒刑。

（二）非法集資的危害

關(guān)于非法集資的危害，普通群眾尤其是具體參與集資的受害群眾只是認識到自身蒙受的金錢損失，對于非法集資的深層次危害沒有深刻的認識。普通群眾對非法集資的評價遠不如對待傳統(tǒng)自然犯罪例如殺人、強奸、搶劫等惡行時所持的強烈非難感情。這一點可以從非法集資犯罪嫌疑人歸案后受害人的反應(yīng)可以看出來。受害人對于犯罪嫌疑人是否受刑事處罰并不關(guān)心，甚至認為不處罰也沒有關(guān)系，只要自己的損失得到彌補。但非法集資犯罪活動帶來的社會危害有目共睹，令人觸目驚心。

欲了解非法集資的危害，我們需先了解金融機構(gòu)資金創(chuàng)造、運作貨幣的原理。簡單的講，基于交換的需要，貨幣產(chǎn)生。貨幣具有交換媒介、價值儲藏、計量單位、延期支付四個功能。延期支付的功能導(dǎo)致信用的產(chǎn)生，在信用的基礎(chǔ)上成立銀行，銀行存貸業(yè)務(wù)開始產(chǎn)生并發(fā)展，逐漸成為人們生活中不可缺少的角色。

現(xiàn)代社會流動的資金是銀行通過信用創(chuàng)造的，叫做信用貨幣。你把錢放進銀行，銀行把它貸給別人，別人再放進銀行，銀行接著再貸出去。一筆錢一直這樣存貸下去，貨幣供應(yīng)量可能是成倍地增加，經(jīng)濟規(guī)模和增長速度就可能成倍地放大。當(dāng)有一天大家都不到銀行存錢，或者把錢從銀行取出來放到自己床下藏起來的時候，整個經(jīng)濟的鏈條就斷掉了。[1](P97-98)

非法集資活動造成貨幣在國家金融主管機關(guān)批準成立的銀行等金融機構(gòu)之外循環(huán)，破壞國家利率統(tǒng)一，影響幣值穩(wěn)定，不利于國家在宏觀層面上對貨幣的管控，嚴重破壞金融秩序，帶來不測的金融風(fēng)險。另外，非法集資案件涉及資金金額巨大，涉案人員眾多，受騙群眾成千上萬，給社會帶來諸多不穩(wěn)定因素。[2](P320、378)因此，有學(xué)者認為非法集資犯罪活動侵害的是復(fù)雜客體。如果仔細分析，集資詐騙罪侵害的是公私財產(chǎn)利益和國家金融管理秩序，即復(fù)雜客體；而非法吸收公眾存款侵害的只是金融信貸管理秩序這一簡單客體。[3]

二、鄭州市高危擔(dān)保公司特點與非法集資模式

（一）鄭州市高危擔(dān)保公司的特點

通過對涉案的投資擔(dān)保公司進行觀察，筆者發(fā)現(xiàn)鄭州市高危投資擔(dān)保公司具備下列共同特點：

1.注冊資金虛假，抽逃資金嚴重。據(jù)調(diào)查，有90%的投資擔(dān)保公司的注冊資本不真實，涉嫌虛假注冊或抽逃資金。例如，圣沃公司法人于某成立公司，向?qū)ｉT從事出借注冊資金的中介組織和個人借款，公司注冊成立后資金就歸還他人。這類投資擔(dān)保公司從設(shè)立起就沒有經(jīng)濟實力,沒有固定資產(chǎn)，經(jīng)營場所也是租賃，屬于“空殼”公司。國家七部委《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》明確指出，投資擔(dān)保公司職能是擔(dān)保人與債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不能履行債務(wù)時，由擔(dān)保人依法承擔(dān)償還責(zé)任。但是倘若由沒有資金實力的空殼公司進行擔(dān)保，一旦借款人無能力償還，就會出現(xiàn)資金鏈斷裂，大量客戶擠兌，進而危害社會穩(wěn)定。

2.經(jīng)營手續(xù)不齊全，互相拆借現(xiàn)象普遍存在，形成惡性循環(huán)。由于市場準入門檻低，行業(yè)缺乏自律，政府監(jiān)管乏力，現(xiàn)有的擔(dān)保公司良莠不齊，整體運行基本處于混亂無序狀態(tài)。全市500余家投資公司，真正具有合法手續(xù)的屈指可數(shù)，絕大多數(shù)公司沒有合法的手續(xù)。為彌補一時資金空缺便會拆借其他公司、企業(yè)資金。例如，某甲投資擔(dān)保公司為填補資金空缺，另成立某乙投資擔(dān)保公司并為其融資1.83億元，成立某丙投資擔(dān)保公司為其融資4113萬元，并拆借兩子公司資金以彌補甲公司資金空缺，從而形成惡性循環(huán)，擴大影響范圍，增大風(fēng)險系數(shù)。一旦客戶擠兌便造成大面積混亂，嚴重擾亂了正常的金融市場秩序和社會秩序。

3.變相吸收公眾存款，違法吃息差，獲取暴利。據(jù)調(diào)查，70%以上的投資擔(dān)保公司打著為他人理財?shù)幕献樱Х桨儆嫷赝ㄟ^各種手段吸納民間資金。如圣沃公司理財部員工對親朋好友進行游說，用高于銀行數(shù)倍的利息（一般月利率為1.5%～2%）誘惑進行非法集資；再用非法集資的資金以更高的利息出借給急于用款的中小型企業(yè)或個人（一般月利率為3%～5%）。其理財部經(jīng)理通過拉客戶、吃息差，每月提成多達300萬元。圣沃公司總監(jiān)王某偽造合同，傳遞在外地有房地產(chǎn)、廠礦等實體項目信息，以此來蒙騙集資客戶信任，獲取大量融資。在一個專案中，某丁投資擔(dān)保公司在河南孫口黃河公路大橋確實有一在建項目，但對客戶說已先期投入7880萬元，實際只建了幾個橋墩子。存在高風(fēng)險的某戊公司，投資新鄭龍湖一家鋼廠1.6億元。經(jīng)核實，該鋼廠只有一塊地，上有幾間廠房，且該鋼廠沒有實體經(jīng)營，資產(chǎn)遠遠沒有1.6億元。

4.良性資產(chǎn)不足，利益鏈條極易斷裂，進而引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)。使用投資擔(dān)保公司資金的多為中小型企業(yè)、民營企業(yè)或是舉步維艱的困難企業(yè)，其出借資金數(shù)額大、風(fēng)險高、周期長、回籠慢。例如，圣沃擔(dān)保公司向開封某公司出借600萬元資金，向鶴壁某廠出借200萬元資金至今仍未收回。借款方、貸款人（投資擔(dān)保公司）、投資客戶形成一個利益鏈條，在這根鏈條上，如果借款方因資不抵債或者是沒有能力還款出現(xiàn)問題，便會引起連鎖反應(yīng)，造成貸款人本金、利息、利潤等無法收回，日積月累必然在資金上出現(xiàn)無以為繼的斷檔局面，最終結(jié)果是無力支付投資客戶的存款及利息，導(dǎo)致廣大中小投資戶利益受損，集中爆發(fā)大面積擠兌現(xiàn)象，嚴重影響社會穩(wěn)定。

5.資金用途不合法，揮霍享樂現(xiàn)象嚴重。投資擔(dān)保公司作為輔助性融資機構(gòu)，因其方便、靈活、快捷的特點，確實為群眾的生產(chǎn)、生活急需資金解決了燃眉之急，也為個體工商戶、中小企業(yè)的融資提供了便利。但一些擔(dān)保公司將融來資金用于揮霍享受、賭博、吸毒和其他非法活動。例如，圣沃公司老板王某利用違法所得，為其丈夫、情人、朋友等購買名貴跑車、金銀飾品等，先后共為其男朋友提供資金2000余萬元，為其朋友購買寶馬車多達10余輛，并為個人享樂花銷大筆資金。某丙公司總經(jīng)理曹某，挪用公司融資款用于購買別墅、跑車，包養(yǎng)情婦等個人享樂，其出手之闊綽，行徑之惡劣令人發(fā)指。

6.標(biāo)的大、利率高、時間短，風(fēng)險高。目前，從公安機關(guān)立案偵辦的五起案件來看：一是標(biāo)的額相對較大。例如圣沃公司8名大客戶，其涉案金額均在2000萬元以上。二是利率普遍偏高。據(jù)統(tǒng)計，95%以上利息都在三分左右，有的在五分以上，均高于中國人民銀行同期同類利率的4倍。更有甚者，圣沃公司總監(jiān)王某，為短期拆借隨意調(diào)高利率，設(shè)定2%日息進行融資。其收益遠遠偏離了市場平均水平，潛伏著巨大風(fēng)險。三是貸款期限相對較短。由于投資擔(dān)保公司自身發(fā)展的特點，好多都是由于做生意、投資入股或其他生產(chǎn)生活急需資金，在銀行難以貸到而用于臨時周轉(zhuǎn)，所以貸款期限相對較短，大部分在3個月以內(nèi)，最短的僅十天半月，這就為按期償付埋下隱患。②

（二）鄭州市高危擔(dān)保公司非法集資的模式

要正確區(qū)分正常民間借貸、直接和間接融資行為、非法集資行為的界限。

從刑法學(xué)的角度觀察，非法集資不是我國刑法中的術(shù)語。有人指出“非法集資”是指公司、企業(yè)、個人或者其他組織未經(jīng)批準，違反法律、法規(guī)，通過不正當(dāng)?shù)那溃蛏鐣娀蛘呒w募集資金的行為，既指未經(jīng)批準向社會募集資金，也指雖然經(jīng)過批準但已經(jīng)被撤銷，仍然繼續(xù)向社會募集資金。[2](P378)還有人指出，“非法集資”是指公司、企業(yè)、其他組織或個人未經(jīng)有權(quán)機關(guān)批準，違反法律法規(guī)，通過不正當(dāng)渠道，向社會公眾募集資金的行為。[4](P561)上述概念對非法集資的手段行為未進一步細化。1999年中國人民銀行《關(guān)于取締非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動中有關(guān)問題的通知》給出了較為詳細的定義：單位或者個人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會公眾募集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。可見，非法集資行為具備下列特征：（1）未經(jīng)有權(quán)機關(guān)批準；（2）向社會公眾吸收資金；（3）承諾在一定期限內(nèi)給出資人貨幣、實物、股權(quán)等形式的還本付息。《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》和《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》規(guī)定非法集資案件也應(yīng)當(dāng)具備（4）通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳這一條件。

投資擔(dān)保公司正常的經(jīng)營范圍應(yīng)當(dāng)是提供擔(dān)保、投資、咨詢服務(wù)。上述范圍涉及國家法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)經(jīng)審批方可經(jīng)營的項目，未獲審批前不得經(jīng)營。實踐中，投資擔(dān)保公司經(jīng)營范圍主要包括貸款擔(dān)保、票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項目融資擔(dān)保、信用證擔(dān)保；兼營訴訟保全擔(dān)保、履約擔(dān)保、符合項目規(guī)定的自有資金投資、融資咨詢等中介服務(wù)。

在我國，只有經(jīng)中國人民銀行批準的金融機構(gòu)方可從事吸收公眾存款業(yè)務(wù)。《商業(yè)銀行法》第11條第二款規(guī)定“未經(jīng)中國人民銀行批準，任何單位和個人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)”。2010年3月8日，銀監(jiān)會、發(fā)改委、工信部、財政部、商務(wù)部、中國人民銀行、國家工商行政管理總局聯(lián)合公布《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，其中第18條、19條對融資性擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)范圍做了規(guī)定。第21條明確規(guī)定融資性擔(dān)保公司不得從事下列活動：（一）吸收存款。（二）發(fā)放貸款。所以，融資性擔(dān)保公司不是金融機構(gòu)，不得從事吸收公眾存款活動。

正常的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機構(gòu)等債權(quán)人約定，③當(dāng)被擔(dān)保人不履行對債權(quán)人負有的融資性債務(wù)時，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。擔(dān)保行業(yè)內(nèi)部把這種擔(dān)保業(yè)務(wù)稱為“銀保業(yè)務(wù)”：

業(yè)內(nèi)人士把涉嫌非法集資的民間借貸擔(dān)保稱為“民保業(yè)務(wù)”，這是融資性擔(dān)保公司常用的非法集資方法：

正常的民間借貸受法律保護。我國民間借貸有三大模式：

1.溫州模式——以熟人借貸、地下錢莊為代表。公司通過金融掮客④吸收存款，再通過公司運作放款。例如“吳英案”。

2.青島模式——以民間借貸中介為代表。多數(shù)公司自己不吸錢，只是為借貸雙方提供中介信息服務(wù)和專業(yè)化服務(wù)（例如公司對借款人的房產(chǎn)評估，對借款人的資金用途及還款來源進行調(diào)查，提供咨詢服務(wù)），不對貸款服務(wù)提供擔(dān)保。

3.鄭州模式——以鄭州為代表的擔(dān)保公司模式，又稱“邦成模式”。最大特點是“一對一”、“不摸錢”和“透明操作”。一個借款人對應(yīng)一個出資人，由公證部門對借貸交易進行現(xiàn)場公證。資金不需要通過擔(dān)保公司，擔(dān)保公司只收取擔(dān)保費，并承擔(dān)代償責(zé)任。這個“邦成模式”后來又被叫做“鄭州模式”。

鄭州模式避免了溫州模式“不透明”和青島模式“不提供擔(dān)保”的缺點，具有透明、提供擔(dān)保、加以公證債權(quán)債務(wù)等優(yōu)點，提高了資金使用效率，解除了借貸雙方的后顧之憂，受到業(yè)界追捧，進而在全國推廣。但后期隨著宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，企業(yè)用款需求增大而又借貸無門或者正常渠道借貸困難，投資擔(dān)保公司如雨后春筍般紛紛成立。由于巨大的資金需求，“一對一”的傳統(tǒng)民間借貸模式無法滿足資金需求而且效率不高、籌集資金的周期長，因此，“一對一”原則被突破；由于分散的集資人轉(zhuǎn)賬手續(xù)繁瑣，實際操作中往往由投資擔(dān)保公司提供賬戶或者下游用款企業(yè)提供賬戶（但密碼由投資擔(dān)保公司掌握），待賬戶內(nèi)集資參與人投資累積的資金達到一定規(guī)模數(shù)額后，再交付給用款企業(yè)，“不摸錢”原則被突破；投資擔(dān)保公司利用不同的噱頭，推出“聯(lián)合理財”等不為群眾熟悉的項目或者概念，隨意提高投資收益，一般月息在2分以上，瘋狂時達到月息8分，“透明操作”的原則被突破。投資擔(dān)保公司的理財經(jīng)理代表公司聯(lián)系集資參與人與借款人，簽訂借款合同和擔(dān)保合同，從中賺取息差。例如，用款企業(yè)提供加蓋公章的空白借款合同書，集資參與人往往得到的是月息2分的利息，投資擔(dān)保公司與借款人的融資協(xié)議中利息則達到月息5分左右；除此之外，借款人還要向擔(dān)保公司交納咨詢費、交納保證金、提供反擔(dān)保，3分的息差中，理財經(jīng)理會獲得月息幾厘的收益，在鄭州市擔(dān)保行業(yè)瘋狂非法集資時，理財經(jīng)理每月可得利息收入2到3萬元。從此以后，“放貸”不再只是有錢人的賺錢方式，而成為全民擊鼓傳花的游戲。無處投資的老百姓，都熱切渴望著能擠上這列財富快車，卻對它的危險渾然不覺或者有意忽略。至于公證不公證，投資人已不放在心上了。⑤

三、擔(dān)保公司非法集資的成因

下游用款企業(yè)作為借款人借得一筆款項需要向擔(dān)保公司交納保證金、服務(wù)費用，⑥提供反擔(dān)保，支付高額利息，籌措資金的成本不可謂不高，為什么依然通過擔(dān)保公司借款呢？換言之，擔(dān)保公司為什么要非法集資來滿足用款企業(yè)的需求呢？集資參與人為什么把錢投入到并不安全的擔(dān)保公司呢？我們很容易找到以下原因：民間借貸需求旺盛，集資參與人投資渠道狹窄是內(nèi)因；高額利息回報、群眾盲從跟風(fēng)是重大誘因；外部管理監(jiān)督機制不健全，輿論宣傳不到位是外因。

（一）宏觀背景

2008年金融危機的沖擊，中小企業(yè)融資遇到困難。央行宣布從2011年6月20日起，上調(diào)存款類金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點。這是央行年內(nèi)第6次上調(diào)存款準備金率，也是自2010年1月以來的第12次上調(diào)法定存款準備金率。至此，大型金融機構(gòu)存款準備金率達到21.5%的歷史高位。意味著本次提準將凍結(jié)資金大約3800億元。中小企業(yè)融資無疑雪上加霜。

（二）經(jīng)濟學(xué)原理

1.預(yù)期理論、框定偏差理論、正常利率預(yù)期這些經(jīng)濟學(xué)原理可以從經(jīng)濟角度分析人們的行為。

預(yù)期理論（研究人們在不確定的條件下如何作出決定的理論）——根據(jù)決策權(quán)重函數(shù)理論，當(dāng)真實概率接近0或1時，人們對概率的評價極不穩(wěn)定，此時權(quán)重會被無端忽視或者突然變大。當(dāng)人們把極不可能發(fā)生的事件視為絕對不可能，將極可能發(fā)生的事件視為確定發(fā)生時，就會錯誤的將低概率事件看做不可能事件，做出錯誤的決定。由于信息不對稱，銀行會夸大中小企業(yè)不能還款的概率，從而做出集中向大企業(yè)貸款的非理性決策。

框定偏差理論——框定依賴偏差是指事物的背景會影響到投資者的判斷。一般職工數(shù)量在10～30人、貸款需求在30萬～100萬元的小型企業(yè)，幾乎得不到正規(guī)金融機構(gòu)的信貸支持，大多數(shù)靠民間融資來解決資金不足。[5]這是我國銀行“惜貸”中小企業(yè)的重要原因。

正常利率預(yù)期——從投資者角度考察，投資渠道不暢。投資者面對收益率和安全性都無法預(yù)期的股票和期貨，安全性滿分但收益幾乎為零的銀行儲蓄，沒有一絲投資欲望。而擔(dān)保公司高利的誘惑對于投資無門的集資參與人來說極具吸引力。

2.羊群效應(yīng)：群體活動狀態(tài)下，行為人必然受到其他行為人和整個行為環(huán)境的影響，當(dāng)一定時期內(nèi)采取相同策略的行為人達到或超過一定數(shù)量時，就會產(chǎn)生羊群效應(yīng)。這可以解釋為什么大多數(shù)銀行都不愿意把錢貸給中小企業(yè)；也可以解釋為什么那么多投資者前赴后繼、義無反顧地把錢交給擔(dān)保公司；還可以解釋為什么擔(dān)保公司不斷增多的原因。

四、小結(jié)

融資性擔(dān)保公司不是金融機構(gòu)，不得從事吸收公眾存款活動。擔(dān)保公司作為擔(dān)保人從事正常的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)是法律允許的。鄭州市投資擔(dān)保公司的出現(xiàn)、發(fā)展、壯大，滿足了小微企業(yè)的融資需求，有自己存在的價值。現(xiàn)實中，面臨巨額不法利益的誘惑，大多數(shù)擔(dān)保公司置國家法律法規(guī)于不顧，瘋狂從事非法集資活動，給社會公眾造成巨大財產(chǎn)損失，擾亂或者破壞國家金融秩序并引發(fā)社會穩(wěn)定問題。

特別指出的是，由于擔(dān)保公司前期階段在吸收公眾存款時大多不具備非法占有的目的，且不存在欺詐行為，此時如果符合經(jīng)濟犯罪立案追訴標(biāo)準將會構(gòu)成非法吸收公眾存款罪；后期則因為承諾的高額利息無法兌付，到期還本付息的壓力劇增，加之犯罪嫌疑人揮霍無度，資金鏈緊張，導(dǎo)致欺詐行為的出現(xiàn)，此時可能構(gòu)成集資詐騙犯罪。

針對鄭州市擔(dān)保公司非法集資的亂象，如何有機統(tǒng)一法律效果、社會效果、政治效果；如何貫徹寬嚴相濟的刑事政策，既不“一抓就死，一放就亂”；如何使民間金融陽光化，擴大各方的投資渠道和融資手段，這些需要考驗管理者和經(jīng)濟生活參與者的智慧，這些才是解決擔(dān)保企業(yè)非法集資的治本之策。

注釋：

①鄭州市究竟有多少家擔(dān)保公司，恐怕是一個誰也無法說清的事。全市在中小企業(yè)局備案的有235家。但據(jù)公安機關(guān)統(tǒng)計，全市共有擔(dān)保公司近580家。此前，工商部門只管登記，中小企業(yè)局只負責(zé)備案。

②據(jù)筆者統(tǒng)計，專案中集資的期限往往是1個月、2個月、3個月，最長為6個月。而且，擔(dān)保公司在借款的同時就將第一個月的利息預(yù)支給集資人。例如，月息2%，借款1000萬，擔(dān)保公司劃轉(zhuǎn)980萬元，卻出據(jù)借款或理財1000萬元的收據(jù)或者合同。

③正常情況下，融資性擔(dān)保公司會把公司注冊資本中特定比例的資金委托給具有合作關(guān)系的銀行托管，從而得到該銀行的授信。銀行也會適當(dāng)降低擔(dān)保公司擔(dān)保貸款的利率。

④表面上，吸收存款的對象不是不特定的社會公眾，而是具體個案中為數(shù)不多且確定的擁有大量閑散資金的“熟人”。

⑤即使有的投資人小心謹慎要求公證，但出于熟人介紹或者前期合作關(guān)系，擔(dān)保公司很容易就會讓投資人把資金轉(zhuǎn)入一個不是公證的合同中指定的賬戶。此時，公證就沒有效力了。這個例子只是說明部分投資擔(dān)保公司非法集資過程中的狡猾做法。其實，看不見的風(fēng)險即將來臨，公證又能起到什么作用？公證的作用此時就像安慰劑一樣。

⑥例如，某借款人通過擔(dān)保公司借款500萬元，需向擔(dān)保公司提供50萬元保證金，25萬元擔(dān)保費用或者服務(wù)費用。其實，擔(dān)保公司只會提供425萬元給借款人。

［1］韓秀云.韓秀云經(jīng)濟叢書系列——推開宏觀之窗［M］.經(jīng)濟日報出版社，2003.

［2］全國人大常委會法制工作委員會刑法室編.中華人民共和國刑法——條文說明、立法理由及相關(guān)規(guī)定［M］.北京大學(xué)出版社，2009.

［3］李碩，李浣.關(guān)于非法集資等涉眾型金融犯罪適用法律問題研究［J］.河北法學(xué)，2011（6）.

［4］王作富主編.刑法分則實務(wù)研究（中）［M］.中國方正出版社，2010.

［5］張艷花.民間金融：如何陽光化［J］.中國金融，2011（14）.