國際干散貨運輸市場月評

戴德棻

國際干散貨運輸市場各船型運價走勢不同：海岬型船深度下探，月末小幅回調;巴拿馬型船表現強勁;超靈便型船穩步上漲，月末轉跌。遠東干散貨綜合指數（FDI）呈振蕩下行走勢，月末止跌反彈。9月28日，上海航運交易所發布的遠東干散貨綜合指數、運價指數和租金指數分別報收于1 093.28點、973.97點和1 272.25點，分別較上期末下跌1.9%、1.7%和2.3%，本期平均值分別較上期下跌6.4%、6.3%、6.5%。

國際干散貨運輸市場運力繼續穩步增長，海岬型船增量在各大船型中居首。據克拉克森統計，截至9月底，全球干散貨市場船舶總計艘，運力總計8.34億t，較上月末增加147萬t，其中：海岬型船運力3.32億t，較上月末增加61萬t;巴拿馬型船運力2.05億t，較上月末增加33萬t;超靈便型船運力1.99億t，較上月末增加36萬t;靈便型船運力0.98億t，較上月末增加17萬t。

1 海岬型船運輸市場

雖然正值傳統“金九”時期，但海岬型船市場運價在歷經7月以來幾番暴漲刷新年內新高后，氣氛轉弱，租金、運價進入下行通道。在環保政策放松的預期下，9月鋼廠高爐開工率較8月有所回升，國內港口鐵礦石庫存量降至1.45億t水平，9月澳洲和巴西的鐵礦石價格也振蕩上行。雖然宏觀方面的預期利好，但鐵礦石運輸價格一路下跌。上半月，發貨人控制發貨節奏，巴西“遠程礦”市場貨盤較少，船舶所有人信心受影響，報價降低，巴西圖巴朗至青島航線運價從22美元/t一路下滑跌破至20美元/t。臨近月末，發貨人活躍度略增，對10月份裝期開始詢盤，帶動成交價逐步從19.7美元/t逐步反彈至20.5美元/t。9月28日，巴西圖巴朗至青島航線運價為20.76美元/t，較上期末下跌6.9%;本期平均值20.64美元/t，較上期平均下跌13.6%。上半月， 太平洋航線運力釋放較多但需求并未同步跟上，加上巴西長航線市場成交價較低，澳大利亞丹皮爾至青島航線運價由8.6美元/t跌至7.5美元/t。臨近月末，隨著巴西遠程礦市場略微活躍、油價快速上漲及FFA遠期合約價格回溫，太平洋市場氛圍轉好，西澳至中國鐵礦石航線即期市場出現7.95～8.00美元/t的成交運價。9月28日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為15 838美元，較上月末下跌22.9%;本期平均值16 848美元，較上期平均下跌29.3%。西澳丹皮爾至青島航線運價為7.76美元/t，較上期末下跌10.1%;本期平均值7.78美，較上期平均下跌18.2%。

2 巴拿馬型船運輸市場

巴拿馬型船市場走勢強勁。月初，太平洋市場延續8月末的回調態勢，隨后市場企穩回升，持續上漲。得益于印度的煤炭需求旺盛，印尼及澳洲至印度航線表現活躍，推高太平洋市場整體租金水平。加上9月份臺風不斷來襲，造成船舶周轉緩慢，影響即期運力供給，太平洋市場即期成交暴漲。臨近月末，太平洋市場活躍度略微降低，但由于南美糧食發貨穩定，租家需要至中國南方及新加坡一帶租船空放至南美，繼續推高太平洋市場租金水平。9月28日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末上漲17.9%;中國南方經印尼至韓國航線日租金為美元，較上期末上漲17.5%;印尼薩馬林達至廣州航線運價為7.35美元/t，較上期末上漲9.9%。10月中下旬南美糧食航線貨盤需求源源不斷，中旬船期非常緊俏，南美回中國航線的糧食運價也隨之一路攀升，成交價從月初的35美元/t上漲至月末的近38美元/t;8.2萬噸級船新加坡至日本航線成交日租金為美元，租金、運價均創出年內新高。9月28日，巴西桑托斯至中國北方港口航線糧食運價為37.57美元/t，較上期末上漲6.3%;本期平均值35.79美元/t，較上期平均上漲2.7%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞市場運價穩步上漲，月底受長假臨近影響由升轉跌。9月由于臺風持續影響東南亞市場，中國北方港口壓港嚴重，加上貨主也趁菲律賓雨季到來前提前采購鎳礦石，區域內煤炭和鎳礦石貨盤持續增多，煤炭即期運力緊俏，鎳礦石船供不應求，租金、運價大幅上漲，達到3個季度以來最高水平。由于國慶長假臨近，船舶所有人急于在節前成交，船貨雙方博弈產生分歧，市場水平走軟。9月28日，中國南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末上漲6.1%;本期平均值美元，較上期平均上漲11.5%。新加坡經印尼至中國南方航線日租金為美元，較上期末上漲8.9%;中國渤海灣至東南亞航線日租金為美元，較上期末上漲6.0%;印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為8.79美元/t，較上期末上漲3.8%;菲律賓蘇里高至日照航線運價為9.56美元/t，較上期末上漲3.0%。