智能存款“起”與“落”：民營銀行吸儲(chǔ)難題待解

閆軍

在“寶寶類”理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下降的同時(shí)，以微眾銀行為代表的民營銀行推出高收益、靈活性高的“智能存款”迅速成為“網(wǎng)紅”產(chǎn)品，一時(shí)風(fēng)光無兩。不過好景不長，在推出4個(gè)月之后，央行與相關(guān)銀行、第三方平臺(tái)等進(jìn)行了溝通，隨后多家銀行以及平臺(tái)進(jìn)行了限額銷售，有的銀行干脆暫停了產(chǎn)品開放。

微眾銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示，“智能存款+”是一款銀行存款產(chǎn)品，從經(jīng)營策略和階段性目標(biāo)等方面綜合考慮，該行設(shè)定了“智能存款+”產(chǎn)品銷售截止期。

攪局現(xiàn)金管理市場

所謂智能存款，是創(chuàng)新型的存款產(chǎn)品，主打“活期”、“保本高息”。以此前微眾銀行“智能存款+”為例，今年9月份正式向大眾開放，期限1～5年，到期之前投資者可隨時(shí)提前支取，實(shí)行分檔計(jì)息，存滿1個(gè)月利率為2.8%，存滿3個(gè)月利率可達(dá)4%，而起存金額僅為50元。

據(jù)融360不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月，曾有至少8家互聯(lián)網(wǎng)銀行在發(fā)行此類產(chǎn)品，其中包括民營銀行和直銷銀行。多數(shù)銀行除了在自身銀行的APP上售賣該類產(chǎn)品，還會(huì)選擇和互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作代銷。比如京東金融APP上就在代銷富民銀行的“富民寶”、眾邦銀行的“當(dāng)日”系列產(chǎn)品、振興銀行的“振興存”產(chǎn)品。

從利率水平來看，“智能存款”一經(jīng)推出被市場認(rèn)為“寶寶類”產(chǎn)品的勁敵。活期存款創(chuàng)新產(chǎn)品的利率基本在3.5%以上，且很多都能達(dá)到4%。而目前互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款創(chuàng)新產(chǎn)品可低至1個(gè)百分點(diǎn)。橫向比較來看，提前支取的利率相比，藍(lán)海銀行的“藍(lán)寶寶”產(chǎn)品利率最高，提前支取利率為4.5%;其次為富民銀行的“富民寶”產(chǎn)品，提前支取利率為4.4%。這兩款的底層資產(chǎn)都是五年期的定期存款;利率最低的為網(wǎng)商銀行的“定活寶”產(chǎn)品，提前支取利率為3.5%。從定期存款（即滿期取出）的利率來看，振興銀行的“振興存”產(chǎn)品利率最高，滿120天即可達(dá)到5.1%。

“智能存款”并不神秘，其實(shí)際為將定期存款的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種產(chǎn)品，具體操作流程是：投資者將資金存入后，實(shí)際上資金進(jìn)入了三年或五年定期存款的資金池，投資者之所以一買入就能確定利息，是因?yàn)樘崆坝?jì)算了定期存款到期的利息，而投資者提前支取時(shí)，就將此收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方機(jī)構(gòu)，全部資金到期后，銀行再將部分定期存款利息分給第三方機(jī)構(gòu)。

創(chuàng)新按下“暫停鍵”

融360大數(shù)據(jù)研究院楊慧敏表示，銀行之所以能給予投資者如此高的利息，是因?yàn)榘l(fā)行這種存款產(chǎn)品的主要為互聯(lián)網(wǎng)銀行，以利率水平相對(duì)較高的小額借貸為主營業(yè)務(wù)，所以這種活期存款實(shí)際上能讓銀行鎖定定期存款，從而支持貸款的資金，這樣高利率的貸款基本可以覆蓋定期存款的高息。

“高息”在攬儲(chǔ)效果上顯而易見，但隨著規(guī)模快速擴(kuò)張，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不斷增大。監(jiān)管出手與相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了約談，不過《投資者報(bào)》記者了解到，該產(chǎn)品并未被叫停，目前只是要求限額限價(jià)，存款規(guī)模不能過快擴(kuò)張，利率也不能太高。

微眾銀行最先做出調(diào)整，12月7日，微眾銀行發(fā)布《“智能存款+”限時(shí)開放通知》公告顯示，由于銷售火爆，“智能存款+”產(chǎn)品即將售罄，并限時(shí)開放存入：“活期+”預(yù)約存入時(shí)間截至2018年12月19日14：00;他行卡、微眾卡及“活期+”產(chǎn)品存入時(shí)間截至2018年12月20日23：00;限時(shí)開放結(jié)束后，“智能存款+”將暫停存入，已存入資金的利率維持不變，取出不受影響。

《投資者報(bào)》記者也以投資者身份向微眾銀行方面求證，該行在線客服表示，“智能存款+”已經(jīng)過了銷售期，目前沒有相關(guān)計(jì)劃，投資者可以關(guān)注大額存單等其他產(chǎn)品。

此外，蘇寧銀行的“升級(jí)存”已經(jīng)下線，網(wǎng)商銀行等銀行則采取限時(shí)搶購的方式進(jìn)行限額。

分析人士認(rèn)為，對(duì)于投資者來講，如果民營銀行的“智能存款”產(chǎn)品依然有售，可以考慮購買，已經(jīng)持有的產(chǎn)品也可以放著不動(dòng)，投資者的利益不會(huì)被損害，不過受限額影響，這類產(chǎn)品今后將不太容易買到，利率也有可能繼續(xù)下調(diào)。

數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院

吸儲(chǔ)途徑渠道受限

民營銀行創(chuàng)新“智能存款”部分原因在于當(dāng)前負(fù)債端資金來源不穩(wěn)定。由于物理網(wǎng)點(diǎn)的限制，民營銀行攬儲(chǔ)困難，所以民營銀行的資金主要來自股東支持和同業(yè)負(fù)債。比如微眾銀行2017年的客戶存款僅占負(fù)債的7.22%，而同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放等占負(fù)債的63.79%。

隨著監(jiān)管對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)約束的加強(qiáng)以及同業(yè)利率存單利率的不斷上升，民營銀行想要做大業(yè)務(wù)，吸收存款就變得尤為重要。但因成立年限、業(yè)務(wù)監(jiān)管等問題，很多民營銀行暫時(shí)無法進(jìn)入同業(yè)拆借市場開展流動(dòng)性管理，不能發(fā)行金融債融資，也無法在今年大爆款“結(jié)構(gòu)性存款”上分得一杯羹。

自“智能存款”受限之后，民營銀行攬儲(chǔ)的渠道基本以定期存款為主，個(gè)別以推出大額存單業(yè)務(wù)。以微眾銀行為例，目前有大額存單和定期存款兩種產(chǎn)品，其中，大額存單為三年期，年利率為4.262%，20萬元起存;定期存款期限從3個(gè)月到5年不等，利率在1.32%～4.875%之間。（思維財(cái)經(jīng)出品）