銀行理財產品收益率微漲

自進入第三季度之后，隨著資金收緊，銀行理財產品的收益率也水漲船高，比上半年高了一些，對客戶吸引力略有提升。

普益標準監測數據顯示，9月447家銀行共發行了9632款銀行理財產品（包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品），發行銀行數比上期增加3家，產品發行量減少624款。其中，封閉式預期收益型人民幣理財產品平均收益率為4.60%，較上期上升0.05個百分點。

中小銀行非保本產品收益率奔5%

從整體收益率水平而言，依然是非保本型高于保本型、中小銀行高于國有大型銀行的節奏。如城商行發行的3～6個月期限的非保本銀行理財產品收益率可達5%，一年期以上的非保本銀行理財產品收益率達5.15%（詳見表1）。記者從多位零售銀行人士處了解到，對于有相當用戶基礎的大型銀行而言，并沒有推薦客戶購買銀行理財產品的驅動力。

和券商集合理財、信托、基金等產品比，盡管銀行理財產品的安全口碑高一些，但收益率競爭優勢不大。目前，無論是否保本，銀行理財產品都以類固收產品為主，而同為類固收產品，券商集合理財的收益率比銀行普遍高出0.2%～0.5%。“比如銀行是4.6%，券商集合理財是4.8%，利率差距不算很大，同樣是類固收的產品，有些客戶會更信任銀行。”某銀行內部人士透露，事實上，無論是保本還是非保本，銀行自己發行的理財產品大多仍處于剛性兌付的局面。

凈值型產品長期持有博高收益

除了常態化發行固定期限和預期收益率的理財產品外，銀行如今加大力度發行了一些凈值型理財產品。據悉，這類產品類似開放式基金，不設預期收益率。資金投向債券類資產、債權類資產、貨幣市場工具、權益類資產等低風險資產。

凈值型理財產品運作模式為非保本浮動收益，投資者購買產品前無法預知產品實際收益率，盈虧由投資者自負。不過，凈值型理財產品也有一些指標可以參考，比如穩健的凈值型產品可借助歷史凈值大致測算其預期年化收益率，如凈值型理財產品的初始凈值為1元，成立180天后最新凈值為1.02元，那么年化收益率約為4.05%，即（1.02-1）÷1÷180×365。

普益標準監測數據顯示，興業銀行萬利寶理財管理計劃第一期第1款的期間年化收益率高達67.15%，摘得凈值型產品榜首。（見表2）

專家建議，凈值型理財產品適合長期持有，購買此類產品短期內贖回需要贖回費。