法定數(shù)字貨幣的發(fā)展與我國面臨的機遇和挑戰(zhàn)

馬燕飛

當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)開始向數(shù)字化方向轉(zhuǎn)變，以互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣應(yīng)運而生并發(fā)展強勁。隨著比特幣等私人數(shù)字貨幣，特別是天秤幣的出現(xiàn)，世界各國央行開始關(guān)注數(shù)字貨幣并逐漸加大研發(fā)力度，力圖在數(shù)字貨幣領(lǐng)域占據(jù)有利地位，滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。數(shù)字貨幣的概念產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代，主要是指在計算機上以電磁符號形式記錄的銀行業(yè)賬戶貨幣。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，虛擬貨幣逐漸出現(xiàn)在人們的視野中，如騰訊的Q幣，虛擬貨幣并不是真正意義上的貨幣，而是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)行的在一定范圍的虛擬社區(qū)中用于購買某種虛擬商品或服務(wù)的等價物。法定數(shù)字貨幣是一種新型的貨幣形式，是由中央銀行以數(shù)字方式發(fā)行的、具有法定支付能力的貨幣。它以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)，具有法償效力，區(qū)別于僅以計算機數(shù)字記錄的銀行業(yè)賬戶貨幣。

一、法定數(shù)字貨幣的發(fā)展

2019年6月18日，社交網(wǎng)絡(luò)公司臉書發(fā)布了關(guān)于發(fā)行數(shù)字貨幣天秤幣的白皮書，一度成為全球金融界的關(guān)注焦點。相較于現(xiàn)有的加密數(shù)字貨幣，天秤幣在核心技術(shù)、貨幣的發(fā)行機制等方面均有重大改進(jìn)，是數(shù)字貨幣發(fā)展的里程碑。針對天秤幣的發(fā)行，各種聲音層出不窮，或明確表示反對臉書推出天秤幣，直到其得到適當(dāng)監(jiān)管時為止;或開始加快研究數(shù)字貨幣的步伐。根據(jù)國際清算銀行（BIS）與七國央行于2020年10月9日發(fā)布的《中央銀行數(shù)字貨幣：基本原則與核心特征》報告，全球80%的央行參與了CBDC的研發(fā)，其中一半的央行已經(jīng)從過去的概念研究發(fā)展到試驗和運行試點階段。另一方面，病毒的蔓延進(jìn)一步推動了數(shù)字支付需求的增加。麥肯錫2020年7月份的報告顯示，在對歐洲17個國家的調(diào)研中，絕大多數(shù)消費者傾向于在病毒結(jié)束后繼續(xù)使用數(shù)字支付或者進(jìn)一步提升數(shù)字支付的比例。國際清算銀行近期發(fā)布報告稱，截至今年7月中旬，全球至少有36家央行發(fā)布了央行數(shù)字貨幣計劃。其中，厄瓜多爾、烏克蘭和烏拉圭等完成了零售型央行數(shù)字貨幣試點;中國、巴哈馬、柬埔寨、東加勒比貨幣聯(lián)盟、韓國和瑞典等正在試點。

二、我國面臨的機遇

首先，當(dāng)前，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是全球經(jīng)濟(jì)增長日益重要的驅(qū)動力，也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動力和新引擎。數(shù)字貨幣相較于傳統(tǒng)貨幣，具有高效、便捷、安全等特點。法定數(shù)字貨幣的研發(fā)和應(yīng)用，有利于更好地滿足公眾在數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下對法定貨幣的需求，提高用戶支付的便捷性、安全性，其具有的匿名性特征也能夠更好地保護(hù)用戶交易的隱私。這對維護(hù)我國金融安全、提高金融效率具有重要意義，助推我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)更好、更快發(fā)展。

其次，隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場主體對支付方式多元化、便捷化、安全化需求越來越高，而傳統(tǒng)貨幣的支付功能較為單一，效率有待提高，進(jìn)而導(dǎo)致第三方支付、私人數(shù)字貨幣等更為便捷高效的支付載體或支付方式獲得部分市場主體的青睞，與商業(yè)銀行搶奪支付市場份額。這不僅壓縮了商業(yè)銀行的生存空間，而且加大了央行對金融市場監(jiān)管的難度，在一定程度上不利于國家金融市場秩序的穩(wěn)定。央行數(shù)字貨幣在支付功能上較傳統(tǒng)法定貨幣更有優(yōu)勢，能夠滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，降低市場對私人支付平臺及私人數(shù)字貨幣的依賴性，提升央行貨幣的市場地位，有利于重塑支付生態(tài)，緩解商業(yè)銀行的競爭壓力，便利央行對金融市場的監(jiān)管，維護(hù)金融市場的安全與穩(wěn)定。

最后，法定數(shù)字貨幣是基于區(qū)塊鏈、云計算等創(chuàng)新技術(shù)運行的，與傳統(tǒng)法定貨幣不同，央行可以通過現(xiàn)代創(chuàng)新技術(shù)更快、更全面地獲知經(jīng)濟(jì)運行的準(zhǔn)確情況，從而及時對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行精準(zhǔn)調(diào)控，保證經(jīng)濟(jì)社會平穩(wěn)運行。法定數(shù)字貨幣可以作為一種貨幣政策推行工具，幫助央行實現(xiàn)對金融市場的調(diào)節(jié)和控制。法定數(shù)字貨幣的可編程性和可追溯性，不僅有利于加強貨幣政策的傳導(dǎo)和執(zhí)行，增強央行貨幣政策的有效性，還可以實現(xiàn)貨幣的精準(zhǔn)高效投放和追蹤，在打擊如洗錢、非法融資、逃漏稅等違法犯罪行為方面也能發(fā)揮重要作用。

三、我國面臨的挑戰(zhàn)

首先，數(shù)字人民幣的發(fā)行與流通需要配套的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)制。我國目前關(guān)于貨幣發(fā)行與管理的法律法規(guī)主要包括《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國外匯管理條例》、《中華人民共和國人民幣管理條例》、《中華人民共和國現(xiàn)金管理暫行條例》等，都未對法定數(shù)字貨幣進(jìn)行規(guī)定。數(shù)字人民幣的發(fā)行與流通管理涉及的法律問題，如法定數(shù)字貨幣的定性、法定數(shù)字貨幣發(fā)行與流通的原則與相關(guān)程序規(guī)范以及相應(yīng)的救濟(jì)措施等，都亟待相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行補充和完善。

其次，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通對相關(guān)技術(shù)水平要求較高。法定數(shù)字貨幣是以互聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈等技術(shù)為基礎(chǔ)的，貨幣的發(fā)行與流通需要成熟的分布式賬本技術(shù)做支撐，但這些技術(shù)目前正處于發(fā)展過程中，仍存在尚待完善的地方。而法定貨幣的發(fā)行和流通與經(jīng)濟(jì)、金融市場的正常運轉(zhuǎn)息息相關(guān)，若因技術(shù)問題導(dǎo)致法定數(shù)字貨幣發(fā)行或流通的某一環(huán)節(jié)產(chǎn)生問題，則將會對經(jīng)濟(jì)和金融市場造成較大損失，威脅金融安全。另外，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通過程中包含著大量的用戶信息和交易數(shù)據(jù)，需要成熟的防御技術(shù)保護(hù)數(shù)據(jù)安全。因此，要保證法定數(shù)字貨幣發(fā)行與流通的安全可靠性，仍需對相關(guān)技術(shù)進(jìn)行發(fā)展完善，降低金融風(fēng)險，保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行。

最后，雖然數(shù)字貨幣較傳統(tǒng)法定貨幣具有便捷、高效等優(yōu)勢，但是由于不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展?fàn)顩r不同，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施完善情況各異，央行數(shù)字人民幣的普遍推行仍存在一定程度的困難。這不僅需要央行在推行數(shù)字貨幣的過程中循序漸進(jìn)、由點及面，由經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)達(dá)地區(qū)帶動較不發(fā)達(dá)地區(qū)，逐步完善配套基礎(chǔ)設(shè)施，實行政策優(yōu)惠，還要加大宣傳力度，普及數(shù)字人民幣知識，開展行業(yè)培訓(xùn)，為數(shù)字人民幣的普及奠定基礎(chǔ)。