中小企業融資的思考

文/宋明，大足區委黨校

中小企業融資的思考

文/宋明，大足區委黨校

30年來的改革開放，中小企業迅速發展，目前已成為我國市場經濟建設中一支重要推動力量。然而，中小企業的發展過程并非一帆風順，融資成本高，供需渠道不暢，“融資難、難融資”的問題，一直是制約中小企業持續、快速、有效發展的障礙之一。

中小企業；融資；問題；措施

1 中小企業融資存在的問題

1.1 融資渠道單一，中小企業融資十分困難

1.1.1 是通過資本市場、債券市場融資難，銀行貸款仍是融資的主渠道。國內雖設有不少直接融資渠道，如私募股權融資、創業板融資、中小企業板融資和債權融資等，但這些渠道都是為高科技、高成長性企業準備的融資渠道，對于我區的中小企業來說，可選擇性極低。目前，商業銀行仍然是中小企業融資的主渠道。

1.1.2 小額貸款公司起步晚規模小，對中小企業支持有限。如大足區分別成立了恩鑫、華申和啟帆3家小額貸款公司，現有注冊資本金分別是1.0億元、1.95億元和2.76億元。2016年發放中小企業貸款0.9億元；今年1-6月，發放中小企業貸款18.8億元。

1.2 銀行貸款難度大，內源融資是中小企業資金來源主渠道

隨著金融機構信貸政策的調整和金融機構改革的深化，為了實現規模效益，各商業銀行普遍實行信貸資金向大城市、大行業、大項目、大企業集中，出現了信貸資金“壘大戶”的現象，中小企業貸款難度越來越大，企業發展舉步維艱。因此，中小企業靠信貸方式從銀行獲取資金十分困難。據初步調查，75%以上的企業反映銀行貸款困難，20%的企業反映得不到銀行貸款，僅有5%的企業反映銀行貸款容易。有個別企業還從未成功地從銀行等金融機構獲得貸款。為了解決資金缺口，中小企業主要依靠自身積累資金和職工集資、親朋借款等形式來追加投資、擴大生產規模。其自有資金主要是個人原始投資、企業盈余積累和股東增資，這些資金具有無需到期償還、無需支付利息的優勢，成為中小企業經營過程中長期穩定的資金來源。如大足區中小企業在融資活動中，由于銀行貸款難度較大，有一半以上的中小企業貸款申請因無法落實抵押擔保而被否決，無奈地選擇內源融資。從被調查企業的流動資金融資情況來看：自籌資金占50%以上；銀行貸款約占20%；通過其他渠道融資約占30%。

1.3 民間融資比例較高，融資負擔重

許多中小企業由于前期擴張，資金大量被所購置的土地、原材料、設備占用，造成日常經營所需的流動資金緊張，為維持企業正常運行，在從緊的貨幣政策背景下，不得不向民間借貸資金。從初步調查了解的情況看，有90%以上的中小企業存在著向親友借款和內部集資以及向民間擔保機構借款。目前，民間短期借貸月利率已達到3%以上，這種高成本的融資極大地影響著企業的可持續發展。同時，由于區域內中小企業生產經營關聯度大，企業之間相互借貸、擔保較為普遍，上下企業之間拖欠貨款現象突出，某些企業資金周轉不暢會引發大范圍企業的經營風險，容易出現一榮俱榮、一損俱損的局面，產業風險容易演變成區域經濟發展系統風險，形成多米諾骨牌效應。

1.4 銀行貸款期限短，過橋困難

企業從銀行貸款1年期以上的非常少，同時1年期貸款占比不斷下降，半年期貸款占比持續增加。若續貸需先償還上期貸款本金后再重新辦理手續，且續貸的手續、費用并不減，有的還要等待10-20天的時間。企業老板一般在貸款到期日前兩個月就要籌集資金歸還本期貸款本金，不光耗費大量精力而且造成企業在短時間內資金鏈斷裂。個別銀行因懼怕企業不能到期還款，存在提前催款現象，不僅影響了企業的正常生產經營，而且也相應增大了企業的融資成本。

1.5 擔保貸款成本高，企業難承重負

有些企業受房產、土地等資產限制或者無法滿足生產經營需求時，企業一般通過擔保公司向銀行貸款，同時支付3%-5%擔保費用以及貸款額度的至少10%作為保證金，貸款實際使用率不足八成，且成本較高。

2 存在問題的主要原因

一是中小企業現代企業制度建設滯后，財務管理和經營管理不規范，信用不足，影響企業貸款。二是中小企業效益不夠好，經濟實力弱，企業抵押資產不足，影響企業貸款。三是銀企之間信息不對稱，銀行放貸成本高，商業銀行對中小企業貸款設立較多限制，銀行惜貸嚴重。四是部分企業偏離主業，資金運作不善，致使生產經營困難。

3 解決中小企業融資難問題的措施及建議

3.1 差別化信貸支持

建立企業資金需求庫，搭建銀企合作平臺。針對“有產品、有市場、有效益、有回款”但資金緊張的企業以及戰略性新興產業，采取“一對一”上門服務策略，逐一對接，在風險可控范圍內適當降低融資門檻和成本，提高金融服務效率，支持企業做大做強。

3.2 建立聯席會議制度

區經濟信息委、區金融辦等部門，按期召集區內主要銀行金融機構，召開聯席會議，發布產業政策、產業規劃等信息，方便各金融機構及時了解產業政策動向，及時制定有針對性的行業信貸政策。

3.3 股權投資基金支持

積極爭取市級股權投資基金下沉區縣，聯合區級財政設立子基金，對符合產業政策、產業發展方向、產業規劃布局等重點企業、重點項目給予股權投資，減輕企業資金壓力。

3.4 完善小微企業貸款風險補償機制

參照市級辦法，鼓勵本區金融機構加大對符合條件的小微企業流動資金貸款和微型企業創業扶持貸款的支持力度 ，使小微企業貸款風險補償機制得以有效推進。建議區財政設立中小微企業發展專項資金，為成長性較好的企業提供貸款貼息和小額貸款擔保，鼓勵和促進企業實現可持續發展。

3.5 推動融資租賃

鼓勵和支持企業采用融資租賃方式購置先進設備，加強與金融租賃公司、融資租賃公司合作，緩解企業資金不足問題，拓寬重大裝備、工程機械等產品市場。

3.6 推進企業掛牌上市直接融資

推進企業掛牌上市由企業直接融資，向股權（票）市場、債券市場尋求資金支持，是中小企業擴大融資規模、破解融資瓶頸的有效途徑。積極引導更多的企業解放思想，提高認識，規范企業經營管理水平，推進企業上市步伐，有效解決中小企業融資難問題。