淺議我國商業銀行利率風險及防范對策

文/張志鵬，中國農業銀行股份有限公司烏蘭浩特市興安支行

淺議我國商業銀行利率風險及防范對策

文/張志鵬，中國農業銀行股份有限公司烏蘭浩特市興安支行

隨著我國利率市場化步伐的加快，商業銀行面臨的利率風險是不可回避的現實問題，如何防范利率風險是業內人士關心的問題。利率市場化后，利率更多受市場規律的影響，遵循市場規律運行，利率的變動頻繁且難以猜測，利率風險也隨之上升為銀行的主要風險。加強利率風險的防范，已成為商業銀行資產負債治理的重要內容。本文對此問題進行研究,并提出了今后的研究及發展方向。

商業銀行；利率風險；貸款風險；基差風險；變動風險

1 利率風險涵義及防范的重要意義

利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。巴塞爾委員會在1997年發布的《利率風險管理原則》中將利率風險定義為：利率變化使商業銀行的實際收益與預期收益或實際成本與預期成本發生背離，使其實際收益低于預期收益，或實際成本高于預期成本，從而使商業銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當市場利率上升時，可能導致其價格下跌的風險。

2 利率市場化的效用傳導機制分析

利率市場化發揮效用的傳導機制是利率放開——利率上升——儲蓄增加——投資增加——經濟增長。可見，以上傳導機制得以實現并達到預期效果則必須滿足：(1)利率放開后，利率一定要升高，否則儲蓄不會增加；但又不能太高，否則就會導致成本推進型通貨膨脹，進而演變成金融危機。那么，這個儲蓄的增加一定要轉化為投資，如果儲蓄不能得到充分利用，則其對經濟增長的效果就要打折扣了。(2)投資增加一定要是實物投資，如果大量投資用于證券市場，則只會吹起經濟泡沫。(3)實物投資一定要排除那些報酬率較低的項目，以提高資金使用效率，進而促進經濟增長。

3 我國商業銀行利率存在的主要風險

3.1 資產和負債期限結構不一致導致收益變動風險

一是在總量結構上，商業銀行資產與負債之間沒有保持合理的比例關系；二是在期限結構上，普遍存在著以短期負債支持長期資產的情況。長短期利率水平的差異可給銀行帶來期望利差的收入，但當長短期利差縮小甚至出現倒掛時，銀行原有的資產負債期望利差收入就會大幅度降低甚至變為負數；三是利率結構上，同期限的存貸款之間沒有保持合理利差，利率市場化的直接后果就是存款成本的上升和優質信貸資產利率的下降，如此造成存貸利差的下降。由于我國商業銀行的利率敏感性資產與利率敏感性負債的不匹配，在利率市場化進程中，利率頻繁波動極易影響商業銀行的資產和負債。而當其資產與負債的期限結構不一致，或者資產與負債的利差波動不同步時，銀行收益變動的風險更大。

3.2 銀行間的利率競爭加大了貸款風險

利率市場化在擴大了銀行自主經營的同時，也使商業銀行間的競爭更趨激烈，這種競爭可由各金融機構或金融工具間利率水平差距縮小來體現。利率市場化進程中，在相互競爭的推動和影響下，利率成為銀行競爭優質客戶、爭奪優良項目和擴大資金來源的重要工具，可以預見，存款利率將呈現走高的趨勢。為追求短期收益，在存款利率大幅度上升即銀行成本大幅度提高的同時，商業銀行勢必相應地提高貸款利率，其結果必然是刺激風險貸款需求增加，償還能力較強的低風險企業可能因利率過高而退出信貸市場，而那些償還能力較弱、具有高風險的企業則充斥著信貸市場。特別是利率超高時，一般生產性投資項目不可能產生足夠多利潤來支付高利息，信貸資金便設法流入投資性極強的房地產、證券投資等高風險行業。如果缺少相應的風險控制措施，將使銀行業的資產質量下降，資產風險上升，平均利潤率降低，也加劇了銀行借款者的道德風險。同時，由于信息不對稱，貸款風險與貸款利率高低之間并不存在單調的正比關系，事實上的高風險貸款不一定能得到高收益的補償，因此，商業銀行的資產平均質量可能下降，信貸風險增大。

3.3 利率調整的時間、幅度不同可能產生基差風險

基差風險是指由于存貸款利率波動不一致或長短期利率波動幅度不一致所產生的風險。基差風險大體上有兩種表現方式：一類是在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸利差縮小導致銀行凈收益減少的風險；另一類是在短期存貸款利差波動與長期存貸款利差波動幅度不一致的情況，由于這種不一致與銀行資產負債結構不相協調而導致凈利息收入減少的風險。回顧近幾年我國存貸款的調整，每次調整中存貸款利率的變動都是不同步的。如從1996年起，人民幣一年期存貸款利差最大為3.6%、最小為1.8%，存貸利差處于不斷變化中。利率市場化進程中，激烈的市場競爭將導致利率波動加劇，當商業銀行根據基準利率的變化調整存貸款利率水平時，利率基差風險將會更大，這必然影響銀行正常的利息收入。

3.4 利率的潛在選擇權加大風險控制難度

利率的潛在選擇權風險，即利率變動中，存款人提前支取定期存款或借款人提前歸還貸款，由此而引起商業銀行凈利息收入的變動。銀行的許多存貸款業務，比如活期存款、可提前支取的定期存款、具有利率上限(或下限)的存貸款、可提前償還的工商貸款等，都具有期權特征。期權的持有者，不管是單獨的還是組合的，總是在對自己有利而對賣方不利的時候行使其權力，因此各商業銀行都會面臨不同程度的潛在選擇權風險。不管實際利率變動是正的或是負的，由于其變動往往會對人們產生一種利率幻覺，因此只要名義利率變動，就可能促使借款人提前償付未到期貸款或存款人提前提取未到期存款。客戶提前支取未到期定期存款時，銀行按活期利率支付利息，這是客戶行使期權所應支付的成本；而客戶提前還貸卻往往由于政策不明確和同業競爭的壓力，無法對其收取相應的費用進行補償。這就意味著銀行對客戶提供了含有期權的金融產品，卻沒有得到相關的收入來彌補銀行承受的風險，使銀行系統積聚了大量的期權型的風險。利率的逐步放開無疑會使銀行對潛在選擇權的控制難度加大。

4 加強我國商業銀行利率風險管理的對策

4.1 建設利率風險管理信息系統

一是要組建專門負責利率風險管理的委員會，如利率政策管理委員會，委員會由商業銀行的高管人員和專門研究人員組成，定期就影響利率變化的重大問題進行研討，制定應對利率風險的政策措施，同時對利率政策的執行情況進行檢查和分析。二是組建專職人員隊伍，負責相關信息的搜集和分析，預測利率變動趨勢，并提出相應的應對策略。三是規范利率風險管理的操作程序，建立分析、識別、計量、評估、預警和控制的利率管理機制。建立利率風險指標體系，引入相關的風險計量工具和模型，把利率風險盡可能數量化。

4.2 建立科學的利率風險監管模式

可以采用集中管理與分級管理相結合的動態監控模式。風險頭寸的規模和性質由商業銀行總行利率風險管理部門統一決策，并逐級分解到各基層機構，作為風險控制線對各級機構進行約束。若下級銀行風險頭寸超出控制限額，則把不能抵消的風險頭寸自動提交上級行處理。

4.3 加強利率風險管理文化建設

為了確保利率風險政策和管理程序的正確執行，各種風險管理工具的有效使用，商業銀行應加強自身內部的風險管理文化建設。提高全體員工的利率風險意識，充分認識利率風險對銀行經營的重大影響。引進利率風險管理專家充實利率風險管理崗位，加大員工培訓力度。商業銀行應在總行和分行的資產管理部門建立起一支系統掌握現代利率風險管理理論、方法和技術，并能靈活地加以運用的利率管理隊伍，使他們成為利率風險管理主力軍。

4.4 完善產品定價體系

利率市場化后，價格對市場的敏感性將體現出來。要充分發揮利率的杠桿作用，實現利潤最大化。通過差別定價，擴大優質客戶的市場份額。根據資產負債管理的戰略需要，以中央銀行的基準利率為基礎，在充分考慮資金成本、存貸款費用、貸款的目標收益率、同業競爭等因素的基礎上，確定利率水平。總行對各分行的定價授權，可依據各分行的經營管理水平、所在地經濟發展狀況、當地同業競爭關系等因素確定。產品定價機制運行后，商業銀行必須加強稽核監督，避免自主定價造成下級管理者和經辦者利用職權釀成道德風險。

4.5 擴大中間業務和表外收入

由于利率市場化會造成傳統存、貸款利差減少，迫切要求銀行增加其他收入。大力發展中間業務和創新業務成為銀行新的利潤增長點。因此，必須適應金融改革和發展的趨勢，在高度重視中間業務的同時，應重點發展新的業務：(1)充分發揮銀行網絡資源優勢，大力發展各種代收費、代保管、代理保險等業務，增強商業銀行的社會化服務功能；同時，積極拓展與資本市場相關的各種代理業務，如銀證通、代理證券資金清算、基金代理銷售和托管業務等。(2)利用信息和信用優勢，大力開展對客戶的各種信息與信用咨詢業務。(3)大力發展國際業務中的信用證、保函、國際托收、匯款、押匯等業務。(4)積極創造條件，逐步開展現代管理業務，抓住國有資本重組的歷史機遇，發展理財顧問業務等。(5)隨著消費信貸規模的逐步擴大，逐步擴大住房抵押貸款證券化業務。上述新業務中特別是知識和技術密集型的中間業務，比如國內外結算、財務顧問、承諾、信息咨詢、投資理財等高附加值業務，是商業銀行規避利率市場化風險、培育新的利潤增長點的重點，也將成為我國商業銀行經營和發展的戰略選擇方向。

[1]劉國裕.利率市場化對我國商業銀行影響及對策.現代商貿工業.2016年（11）

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