淺談海南省宏觀審慎評估運行狀況及政策建議

文/李幼娟 李丹 吳帆，中國人民銀行海口中心支行

淺談海南省宏觀審慎評估運行狀況及政策建議

文/李幼娟 李丹 吳帆，中國人民銀行海口中心支行

為進一步完善宏觀審慎政策框架，更加有效地防范系統性風險，發揮逆周期調節作用，適應資產多元化的趨勢，中國人民銀行對銀行業金融機構引入“宏觀審慎評估體系”（Macroprudential Assessment, MPA），從2016年起將現有的差別準備金動態調整/合意貸款管理機制“升級”為MPA。經過一年多的評估運行，總體來看，海南省各地方法人金融機構的評估結果基本符合中國人民銀行總行的初步設想，但由于部分機構存在資本充足率偏低等問題，也影響著評估的有效性。

系統性風險；宏觀審慎評估體系；有效性

1 宏觀審慎評估體系

1．1 總體目標

從以往盯住狹義貸款轉為對廣義信貸（包括貸款、證券及投資、回購等）實施宏觀審慎管理，通過一整套評估指標，構建以逆周期調節為核心、依系統重要性程度差別考量的宏觀審慎評估體系（MPA），人民銀行及其宏觀審慎評估委員會根據季度數據動態評估，引導金融機構廣義信貸合理增長，加強系統性風險防范。

1．2 評估體系

指標體系。包括資本和杠桿情況、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、跨境融資風險、信貸政策執行等七大方面約14個指標。根據宏觀調控需要，人民銀行總行可對指標構成、權重和相關參數、評分方法等進行調整。

激勵約束機制。MPA評估結果分為ABC三檔。A檔機構：七大類指標均為優秀（優秀線90分）；執行最優檔激勵。B檔機構：除A檔、C檔以外的機構；執行正常檔激勵。C檔機構：資本和杠桿情況、定價行為中任意一大類不達標，或資產負債情況、流動性、資產質量、跨境融資風險、信貸政策執行中任意兩大類及以上不達標（達標線60分）；執行最低檔激勵。初期激勵約束措施包括實施差別準備金利率等。實施期間為當次評估結果生效后的3個自然月，待下次評估結果生效后重新調整。

2 實施評估過程中發現的問題

2．1 評估指標采用時點數部分機構影響較大

以廣義信貸數據為例，由于海南省村鎮銀行發展速度較慢，最大村鎮銀行總資產僅為9億元，且村鎮銀行客戶較為集中度較大，若某一大客戶還款或者借款將對整個村鎮銀行的廣義信貸增速產生較大影響，從而影響評估有效性。省內規模較大的機構也通過試運行期的大量發放貸款做大廣義信貸基數，從而達到降低正式運行期的廣義信貸增速。

委托貸款等數據也存在時點數據失真情況。如某些近年才開辦委托業務的機構，其委托貸款增速相對較高，從而該指標不達標。如轄區某農商行，2016年3月末和2017年3月末的委托貸款余額分別為0．06億元和0．53億元，增速為850%，但絕對數仍偏低。

2．2 各省金融機構運作模式存在差異性，某些指標仍需因地制宜

我省某農商行作為全省率先改制的農村商業銀行，成為了全省農信系統資金運用窗口，由于市縣聯社存入某農商行的風險計提為20%-25%，而上存省聯社風險計提為100%，因此為達到減少資本消耗的目的，市縣聯社將資金存放至該行，并通過該行集中運作，導致某農商行同業負債占比達到48%，其運作方式在全國法人金融機構中較為特殊，其存在有一定的歷史合理性，并短期內難以解決。

2．3 針對資本充足率偏低的機構難以有效發揮引導作用

海南省部分農信社存在改革進程較慢、規模小、利潤小等特點，募集資本難度較大，需要一個較為長期的過程。MPA評估體系主要用來指導較為成熟金融機構的廣義信貸投放，而對于資本充足率偏低（如低于8%）的未改制農信社，其無論做出怎樣的經營決策，都會被資本和杠桿指標一票否決。人民銀行難以對其進行科學的引導。

2．4 評估結果未考慮金融機構的贏利性等綜合實力

從我省評估情況來看，某些業務發展相對滯后、贏利性弱，貸款發放相對困難的村鎮銀行其評估結果往往能達到B檔次。宏觀審慎評估的主要以逆周期調節為核心，平抑經濟波動，而這類機構并不是在經濟過熱的情況下主動收縮信貸，而是經營能力偏低，貸款難以有效投放，一旦市場發生風險，這類機構抗風險能力較弱，甚至有可能發生破產風險，評估結果不能反應全部審慎管理情況，有待進一步優化。

2．5 窗口指導約束力有待進一步加強

由于省外大機構為MPA評估達標而在季末集中釋放票據等金融資產，導致省內部分資金充裕的金融機構因季度末資產價格（如票據）大幅走低，從而采取購買資產進行套利，這樣會使其季末廣義信貸余額增速增加，從而MPA評估不達標。因MPA評估尚未正式實施激勵約束，某些金融機構會從利益角度出發進行決策，而不聽從人民銀行窗口指導。

3 進一步加強評估有效性的對策建議

一是建議采取平滑法對相關數據進行處理。二是建議給予中國人民銀行分支行一定的權限，針對當地實際對部分指標進行微調。三是建議對改革進程不一的金融機構宜采取區別對待的方式，更好更科學的提高金融機構參與MPA評估的熱情。四是建議評估結果還應納入盈利能力等相關經營指標，更好的區分達標檔次中的優劣機構。五是建議出臺MPA評估管理辦法，強化激勵約束措施，指導中國人民銀行分支行對評估不達標，且不聽從窗口指導的機構金融進行處罰。