對(duì)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題的研究

文/孫淼 王惠慧，吉林工商學(xué)院

對(duì)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題的研究

文/孫淼 王惠慧，吉林工商學(xué)院

在財(cái)務(wù)管理中，現(xiàn)金流量管理是一項(xiàng)基礎(chǔ)而重要的工作。諸多公司運(yùn)行管理的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)告訴我們，現(xiàn)金流是關(guān)系企業(yè)興衰存亡的核心因素之一，是企業(yè)最真實(shí)狀況的根本反映。尤其是相對(duì)利潤(rùn)而言，現(xiàn)金流更能反映企業(yè)的債務(wù)償還能力。最新金融財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，現(xiàn)金流將是提升公司價(jià)值的原動(dòng)力，公司價(jià)值取決于一段時(shí)間內(nèi)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流。本文對(duì)我國(guó)企業(yè)目前在現(xiàn)金流量管理方面存在的主要問(wèn)題進(jìn)行了剖析，并提出了切實(shí)可行的解決措施，有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。

現(xiàn)金流量；融資行為；營(yíng)運(yùn)資金；信息系統(tǒng)

1 現(xiàn)金流量概述

企業(yè)在生存發(fā)展中對(duì)現(xiàn)金的依賴程度越來(lái)越高,如何掌控好現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)成為制約其生存發(fā)展的重要因素。如今信貸政策不斷收緊、貸款利息不斷上漲,導(dǎo)致企業(yè)的融資成本不斷增加。愈演愈烈的資金緊張,會(huì)使企業(yè)現(xiàn)金流狀況惡化,從而嚴(yán)重制約整個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。在如此嚴(yán)峻的外部融資環(huán)境下,企業(yè)要想健康快速的發(fā)展,就必須加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理,重視觀察與控制現(xiàn)金流,以提高企業(yè)的整體水平,掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況,有效的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。

1．1 現(xiàn)金流管理內(nèi)容

企業(yè)日常生產(chǎn)中，目標(biāo)分為三種:利潤(rùn)最大化、資本利潤(rùn)率最大化、企業(yè)價(jià)值最大化。而最后一種是在企業(yè)中的最優(yōu)觀點(diǎn)。這種觀點(diǎn)充分考慮了資金的時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，使企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)這一財(cái)務(wù)決策標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流管理流變成了企業(yè)必須要搞清楚的措施。對(duì)企業(yè)而言，不同時(shí)間，不同期間，企業(yè)可以通過(guò)會(huì)計(jì)上的決策、預(yù)測(cè)等方法對(duì)現(xiàn)金產(chǎn)生的時(shí)間、現(xiàn)金的總量、現(xiàn)金流出產(chǎn)生的時(shí)刻，產(chǎn)生的總量進(jìn)行系統(tǒng)管理。

1．2 現(xiàn)金流管理的作用和意義及其重要性

現(xiàn)金流的多少與管理的好壞都可以直接影響到企業(yè)的未來(lái)走向。我們可以看到，現(xiàn)代發(fā)展速度猛烈，學(xué)者們不斷研究新方法去更新產(chǎn)品，使產(chǎn)品的更新速度越來(lái)越快。企業(yè)只有適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，面對(duì)這樣情形，企業(yè)不得不改變自己的策略，加工新貨物與產(chǎn)品?；ǖ馁Y金越多，投入的就越多，讓自己的企業(yè)走在前面，比其他企業(yè)發(fā)展的更快更好。不過(guò)企業(yè)想要通過(guò)這樣的發(fā)展進(jìn)步，在企業(yè)內(nèi)部即財(cái)務(wù)管理上就要有組織匹配的錢，有相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流。 在企業(yè)成立之初就應(yīng)該知道，現(xiàn)金流量它關(guān)系到企業(yè)生存與發(fā)展，是盈利還是虧損。有的企業(yè)會(huì)進(jìn)行改變利潤(rùn)。會(huì)計(jì)核算方法一共有兩種，一種是全責(zé)發(fā)生制，另一種是收付實(shí)現(xiàn)制，利潤(rùn)表是第一種，所以有的企業(yè)可以通過(guò)明明沒(méi)有進(jìn)行銷售，但是卻可以在賬上體現(xiàn)來(lái)增加收入。第二種方法收付實(shí)現(xiàn)制，只要企業(yè)沒(méi)有實(shí)際的資金入賬，那么企業(yè)在賬上絕對(duì)不會(huì)有收入。由此，現(xiàn)金流量表反映公司真實(shí)利潤(rùn)，克服其他表面的缺陷。

企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)，內(nèi)部財(cái)務(wù)就一定要有保障，維持這種保障就要加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理。企業(yè)對(duì)外借款如果過(guò)多，造成利息支出過(guò)大，將導(dǎo)致企業(yè)償還債務(wù)時(shí)會(huì)有所缺陷。所以，企業(yè)想要良好的發(fā)展，必須保持良好的現(xiàn)金流，那么我相信企業(yè)的財(cái)務(wù)方面也會(huì)有很大提高。

2 我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問(wèn)題

2．1 缺乏先進(jìn)的現(xiàn)金流管理理念

企業(yè)在現(xiàn)金管理上，管理人仍然沒(méi)有意識(shí)到它的重要性。而實(shí)際上是，人們應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流管理給與一定的重視，好好管理現(xiàn)金流，做到統(tǒng)一發(fā)展，否則經(jīng)營(yíng)中會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。

企業(yè)注重利潤(rùn)，但是利潤(rùn)增加和實(shí)際現(xiàn)金流收入是不同的。兩者在計(jì)算方法上也不一樣，就好比利潤(rùn)表，利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表，而現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金流入與流出，利潤(rùn)表中，每一次經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都記錄在賬面上，所以該表反映的是賬面利潤(rùn)。如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)賒銷業(yè)務(wù)，應(yīng)收賬款很多，那么這個(gè)企業(yè)利潤(rùn)表所表現(xiàn)出的企業(yè)情況就不是真實(shí)的情況，人們就會(huì)因此而迷惑。而且我們知道，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，方方面面都需現(xiàn)金，可是這時(shí)盡管企業(yè)賬面上利潤(rùn)很高，卻拿不出來(lái)現(xiàn)金，企業(yè)進(jìn)行不了經(jīng)營(yíng)，進(jìn)行不了投資，這對(duì)企業(yè)是多么大的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2．2 企業(yè)在現(xiàn)金流管理中存在不良融資行為

社會(huì)發(fā)展的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)資金的需求也不穩(wěn)定，例如，有的企業(yè)會(huì)在日常生活中放置很多的資金來(lái)應(yīng)付突發(fā)事件，又或者放置資金時(shí)因?yàn)闆](méi)有合適的投資，這樣就導(dǎo)致了企業(yè)資金的浪費(fèi)。還有些企業(yè)，本身沒(méi)有很多的資金，卻不放在企業(yè)，大量的投資，卻又沒(méi)有什么方法和技術(shù)，這些都說(shuō)明了企業(yè)對(duì)現(xiàn)金管理的不重視，導(dǎo)致企業(yè)資金大量浪費(fèi)，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)增值。再者有的企業(yè)因?yàn)橛写罅康馁Y金，在材料或存貨有折扣的時(shí)候就不想后果的買去，使得企業(yè)本身流動(dòng)資金變少。還有，有的企業(yè)為了自己的私心，要在市場(chǎng)中搶得一席之地，常用的方法就是賒銷，結(jié)果，導(dǎo)致企業(yè)有應(yīng)收賬款，壞帳準(zhǔn)備，有了壞賬這就嚴(yán)重影響了企業(yè)發(fā)展。

2．3 企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的作用及其重要性

營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。營(yíng)運(yùn)資金的管理既包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理有60%的時(shí)間都用于營(yíng)運(yùn)資金管理?？梢?jiàn)，在企業(yè)中對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理是非常重要的。如果管理不善，將會(huì)導(dǎo)致盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，緊急投資，等突發(fā)事件。另一方面日常管理肯定要費(fèi)不少功夫，而許多企業(yè)常常忽視營(yíng)運(yùn)資金管理，結(jié)果就是營(yíng)運(yùn)資金的管理效率低下，流動(dòng)資金短缺經(jīng)常發(fā)生。

2．4 改進(jìn)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流管理的對(duì)策建議

現(xiàn)代企業(yè)的生存條件變得越來(lái)越復(fù)雜，一直以來(lái)，企業(yè)想要生存與發(fā)展，不得不改變以及去適應(yīng)社會(huì)發(fā)展。人們?cè)谠u(píng)價(jià)這個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞和發(fā)展前景時(shí)，習(xí)慣性思維使用企業(yè)得創(chuàng)造利潤(rùn)水平如何。然而，近年來(lái)，許多企業(yè)已經(jīng)倒閉，歸根結(jié)底就是企業(yè)資金管理方面不完善，好的現(xiàn)象是，企業(yè)的管理者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并開(kāi)始反思，然后采取措施使自己的企業(yè)更上一層樓。要想改善企業(yè)現(xiàn)金管理方面問(wèn)題，可以從一下幾方面入手:

1）重新認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量表

我國(guó)企業(yè)在發(fā)展受到限制的情況下，對(duì)現(xiàn)金流管理的關(guān)注還不是很明顯，眾所周知的是，我國(guó)從很早就已經(jīng)通知企業(yè)要嚴(yán)格編制現(xiàn)金流量表，但是結(jié)果企業(yè)只是應(yīng)付國(guó)家，莫不關(guān)心其重要性，還是把關(guān)注點(diǎn)放在如何讓企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)，如何讓投資者獲利。

現(xiàn)金流量存在于企業(yè)各個(gè)方面，無(wú)孔不入。企業(yè)做什么都需要現(xiàn)金，那么我們就把主線放在企業(yè)價(jià)值上，從兩個(gè)角度做戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)分析。

2）從戰(zhàn)略角度編制以價(jià)值創(chuàng)造為依據(jù)的現(xiàn)金流預(yù)算

每個(gè)企業(yè)都需要編制現(xiàn)金流預(yù)算，這是毋庸置疑的，我們主要從戰(zhàn)略方向來(lái)看，如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中不斷的進(jìn)行現(xiàn)金流預(yù)算，而且與企業(yè)目標(biāo)相聯(lián)系，相互配合，相互協(xié)作，那么企業(yè)管理就會(huì)變得輕松，非常有利于企業(yè)發(fā)展，企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施就會(huì)變得很容易。如果我們要對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行分類的話，它會(huì)包含兩部分，一個(gè)就是要根據(jù)現(xiàn)金流總體變化而編制的總預(yù)算，另一個(gè)就是每天都要編制的的預(yù)算。兩個(gè)預(yù)算的內(nèi)容包括現(xiàn)金流管理、現(xiàn)金流的利用水平、現(xiàn)金流日常支出等，企業(yè)經(jīng)營(yíng)要具體內(nèi)容具體分析。當(dāng)然離不開(kāi)企業(yè)價(jià)值的創(chuàng)造，仍然要以企業(yè)價(jià)值最大化為首，把戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行到底。

3）從戰(zhàn)術(shù)角度加強(qiáng)現(xiàn)金流的管理與控制

(1)流量管理

流量管理不難理解，依字面的意思就是現(xiàn)金數(shù)量，企業(yè)現(xiàn)金最好的狀態(tài)就是企業(yè)需要投資時(shí)就會(huì)有資金進(jìn)行投資，企業(yè)需要應(yīng)付外來(lái)事件需要資金時(shí)，也會(huì)有足夠的資金。同時(shí)在企業(yè)的資金又不會(huì)太多，剛好夠企業(yè)需要。但是這是一種很理想的狀態(tài)，企業(yè)在面臨不同情況時(shí)需要的資金不同，誰(shuí)也無(wú)法預(yù)先知道，所以很難理想化，但是為了提高資金利用，也不是一點(diǎn)方法也沒(méi)有。第一種根據(jù)歷史資料分析法，在社會(huì)發(fā)展過(guò)程中，一定會(huì)有資料留下來(lái)，經(jīng)驗(yàn)是可以借鑒的，由于每個(gè)企業(yè)情況不同，所以要根據(jù)自己企業(yè)的模式去探索，找出規(guī)律，以此來(lái)確定企業(yè)需要的現(xiàn)金，企業(yè)資金多了就可以進(jìn)行投資，企業(yè)資金少了就發(fā)行股票。

(2)流速管理

流速管理主要分析現(xiàn)金使用效率，我們可以從三個(gè)方面進(jìn)行分析，一是貨幣資金收入管理，我們知道企業(yè)銷售貨物到收到款項(xiàng)這是一個(gè)很漫長(zhǎng)的過(guò)程，手續(xù)也很復(fù)雜，所以企業(yè)盡量縮小這一時(shí)間段，使企業(yè)早早收到現(xiàn)金，還有就是貨幣支出的管理，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一定要買原材料，那就一定會(huì)有應(yīng)付賬款，企業(yè)可以采取推遲付款日期，那就相當(dāng)于還款期間我們有更多的現(xiàn)金流，還有一種就是把閑置的資金利用起來(lái)，利用閑置的現(xiàn)金進(jìn)行短期證券的投資，也可以獲得一定收益，又不會(huì)浪費(fèi)資金。

2．5 以企業(yè)正常運(yùn)行為目的的現(xiàn)金流管理

對(duì)于企業(yè)最重要的就是能夠順利運(yùn)行，試想如果企業(yè)都生存不下去了，我們還談什么現(xiàn)金流管理，因此企業(yè)正常運(yùn)行是現(xiàn)金流管理的基礎(chǔ)，所以我們可以斷定沒(méi)有現(xiàn)金流管理的企業(yè)是不完整的，那我們可以從一下幾個(gè)方面討論現(xiàn)金流管理:

1）構(gòu)建和保持合理的現(xiàn)金流量組織結(jié)構(gòu)

要想建立現(xiàn)金流組織就必須要有一定的結(jié)構(gòu)，我們知道資金運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)為兩種形式，一種是金融產(chǎn)品運(yùn)動(dòng)，另一種是實(shí)物商品運(yùn)動(dòng)，那么我們就按資金運(yùn)動(dòng)形式設(shè)置相應(yīng)的崗位。我們可以根據(jù)不同職位設(shè)置不同崗位管理，分別記錄于編制財(cái)務(wù)報(bào)表，而在現(xiàn)金流管理方面嚴(yán)格遵守國(guó)家規(guī)定的制度，每個(gè)環(huán)節(jié)的崗位都要分工明確，互不干擾。我們一開(kāi)始也提到企業(yè)想要進(jìn)行一系列活動(dòng)前提是企業(yè)存在，企業(yè)銷售時(shí)要進(jìn)行歸劃，與企業(yè)運(yùn)作相結(jié)合，最理想的是把收入全部轉(zhuǎn)化為實(shí)際現(xiàn)金流，不要為了面子去看利潤(rùn)表，最好的結(jié)果就是利潤(rùn)表評(píng)價(jià)與現(xiàn)金流評(píng)價(jià)相結(jié)合，分析企業(yè)管理。

2）在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中引入現(xiàn)金流量指標(biāo)

會(huì)計(jì)三大報(bào)表，我們可以把現(xiàn)金流表與利潤(rùn)表相結(jié)合，兩個(gè)報(bào)表在日常所反映的信息是不同的，利閏表注重利潤(rùn)，現(xiàn)金流量表注重現(xiàn)金流，兩者都包含了不同你的指標(biāo)，把兩者的指標(biāo)結(jié)合也不是為一個(gè)好方法，能夠能來(lái)全面與完整的反映財(cái)務(wù)信息，就好比現(xiàn)金流量比率，就是兩個(gè)表的結(jié)合，它是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比，它能充分表現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以在很大程度上保證當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債償還。

3）建立和完善現(xiàn)金流信息系統(tǒng),加強(qiáng)現(xiàn)金流管理的信息化建設(shè)

隨著企業(yè)信息技術(shù)的到來(lái)，企業(yè)應(yīng)該有所察覺(jué)，那就是要想適應(yīng)時(shí)代發(fā)展，建立現(xiàn)金流信息系統(tǒng)是多么重要。我們每個(gè)人都有手機(jī)足以證明社會(huì)信息化的到來(lái)，要想成功就看企業(yè)接受信息的程度，現(xiàn)金流對(duì)科技變化是最敏感的，所以企業(yè)必須馬上建立信息管理系統(tǒng)，保證無(wú)論企業(yè)還是投資者需要信息時(shí)可以及時(shí)擁有。在現(xiàn)金管理信息化過(guò)程中，一方面要注意根據(jù)企業(yè)自身的組織構(gòu)架，盡量減少信息流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，另一方面，要利用會(huì)計(jì)電算化優(yōu)勢(shì)，借助網(wǎng)路的力量加快信息的傳播速度。

信息系統(tǒng)中有關(guān)現(xiàn)金流在控制方面，企業(yè)建立時(shí)講究的就是效率，無(wú)論哪方面。所以信息內(nèi)部控制報(bào)告一定要及時(shí)，不能拖延。內(nèi)部報(bào)告的好處在于它讓企業(yè)管理者及時(shí)理解到現(xiàn)金流狀況，而企業(yè)管理者理解的及時(shí)，那么他做出決策與資金運(yùn)用上也會(huì)很及時(shí)。這樣，就大大降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，最好的做法就是企業(yè)在傳遞當(dāng)期報(bào)告時(shí)，及時(shí)把下期的報(bào)告也要分析出來(lái)。

過(guò)去，許多企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流管理方面并不重視，現(xiàn)在，由于競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變得更為嚴(yán)峻，使得重視現(xiàn)金流管理成為了企業(yè)必然的選擇。現(xiàn)金流應(yīng)用在企業(yè)個(gè)個(gè)方面，只有現(xiàn)金流量管理能力強(qiáng)大的企業(yè)才能在大浪淘沙中越來(lái)越強(qiáng)，發(fā)展越來(lái)越好。

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