一級資本充足率8.61%將觸監管紅線 鄭州銀行二度闖關A股渴望求生

劉露揚

資本充足率反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。而鄭州銀行的這一指標處于銀行業的墊底位置

隨著監管層對商業銀行資本管理趨嚴，金融去杠桿等政策的深入執行，不少銀行資產充足率開始承壓。

對商業銀行們來說，核心資本持續被消耗已成為眾銀行所面臨的主要問題。為了保住自身資格，銀行們紛紛打響資產質量“保衛戰”，通過定增、可轉債等方式補充資本金的公告接踵而至。

已在港股上市的鄭州銀行就是此次“資產保衛戰”大軍中的一員，11月29日晚間，鄭州銀行在證監會網站披露招股說明書，該行計劃登陸深交所中小板，發行規模不超過6億股，所募資金將全部用于補充核心一級資本，提高資本充足率水平。

其實，這已不是鄭州銀行首次沖擊A股，早在去年7月，剛剛在港股登陸半年多的鄭州銀行便宣布計劃在A股市場IPO。上市的“美夢”才剛剛成真，鄭州銀行緣何如此迅速地又向A股市場發起“猛攻”？對此，《投資者報》記者進行了充分的調研，并帶著問題聯系了鄭州銀行的相關人士，然而截至發稿，鄭州銀行方面并未就記者提出的問題進行解答。

一級資本充足率墊底

鄭州銀行的前身是成立于2000年2月的鄭州市商業銀行，2009年12月正式更名為“鄭州銀行”，實施遷址、引進戰略投資者、謀劃上市這“三步走”計劃在當時就已經被首次提出。

2015年9月30日，鄭州銀行向港交所提交上市預披露文件，成為第7家向港交所提出首次公開發行（IPO）申請的境內城商行。2015年12月3日，鄭州銀行終于如愿以償地成為港股市場一員。

不過，由于港股市場估值偏低，鄭州銀行在港股的日子并不好過。截至目前，其市凈率只有0.87倍；同時，鄭州銀行的交投也不活躍，每天成交經常只有數萬港元，股價也長期徘徊在4港元左右（最高6.2港元，最低3.36港元）。

更雪上加霜的是，鄭州銀行近年來的一級資本充足率還處于逐年下降的態勢。根據招股書顯示，截至2017年6月末，鄭州銀行的一級資本率為8.59%，而在2015年和2016年年末，這個數值則分別為10.09%和8.79%；與此同時，其資本充足率也由2015年年末的12.2%下降至12.08%。

根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》規定，我國非系統重要性銀行的核心一級資本充足率不得低于7.5%，一級資本充足率不得低于8.5%，資本充足率不得低于10.5%。同時，畢馬威報告也顯示，2017年上半年末，上市銀行平均資本充足率為12.44%，平均一級資本充足率為10.16%，分別較上年末下降0.16%、0.23%。

從數據來看，當前上市銀行的資本充足率指標均符合監管要求。不過值得注意的是，鄭州銀行今年上半年一級資本充足率僅為8.61%，在銀行業中墊底。同時，其一級資本充足率也僅比《辦法》中規定的最低線8.5%高出0.09個百分點，面臨著即將觸及監管紅線的風險，不得不讓人為其捏把冷汗。

資產質量持續下降

資本充足率 （"CAR"）是衡量一個銀行的資本對其加權風險比例的以百分比表示的量，反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。監管層規定該項指標的目的在于抑制風險資產的過度膨脹。而鄭州銀行資本充足率的下滑可以說與其一味“看天吃飯”和盲目擴張資本有很大的關系。

鄭州銀行的發放貸款業務曾一度是收入的主要來源，這又依賴于鄭州當地及河南省的經濟增長。據招股書顯示，截至2016年6月30日，鄭州銀行在鄭州市營業網點提供的貸款占本行貸款及墊款總額的85.57%。在2013年期末，這一比例更是一度高達90.15%。為取得最大限度的收益，鄭州銀行不斷擴大資產規模，提高資產使用效率，并擴大貸款規模。可以看出，正是無度的資本擴張嚴重的拖累了其資本充足率。

此外，根據招股書顯示，鄭州銀行2014年、2015年、2016年及2017年上半年發放貸款及墊款的總額分別為779.86億元、942.94億元、1110.92億元和1219.53億元，不良貸款總額分別為5.83億元、10.4億元、14.57億元和16.8億元，不良貸款率分別為0.75%、1.1%、1.31%和1.38%。另外，截至今年6月末，鄭州銀行已逾期貸款達到5.84億元，占發放貸款及墊款總額的比例為4.79%。

在不良貸款率連漲的同時，鄭州銀行的撥備覆蓋率卻出現連續下降。據披露，2014年～2016年年末，及今年6月30日，鄭州銀行撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%和208.84%，而A股上市中小銀行同期平均值分別為256.55%、234.43%、235.12%和249.65%。

在招股書中還顯示，2013年～2016年上半年，鄭州銀行的利息凈收入占營業收入的比例分別為96.42%、95.5%、88.14%和84.66%，2017年上半年這一比例為81.71%。盡管鄭州銀行的利息收入占比在逐年下降，但是距離目前國際先進銀行50%左右的非息收入占比仍有很長一段路要走。

此外，鄭州銀行的資產質量也令人擔憂。據《天眼查》顯示，鄭州銀行還被鄭州高新技術產業區人民法院列為失信人，法律生效文書的判決內容是被告鄭州銀行于判決生效后10日內支付原告周臣獻代繳契稅6981元、契稅滯納金4937元，共計11918元。案件受理費198元，由被告鄭州銀行股份有限公司負擔。2016年1月20日，法律生效文書確定，截至目前，被執行人仍全部未履行。

《天眼查》的數據還顯示，鄭州銀行還面臨著超過600起法律訴訟，多起涉及金融借款合同糾紛、債權人撤銷權糾紛，還有一宗涉及銀行卡糾紛。

至于被法院列為失信人且有數百起訴訟產生卻未在招股書中披露的原因，以及該事項是否會對鄭州銀行的A股IPO進程產生影響，《投資者報》記者也對鄭州銀行提出了問題，但截至發稿未得到任何回復。