微眾銀行：善小而精

文/李虹含 編輯/王莉

微眾銀行：善小而精

文/李虹含 編輯/王莉

微眾銀行作為國(guó)內(nèi)首家開(kāi)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行，其發(fā)展過(guò)程具有不可替代的示范與借鑒意義。

發(fā)展現(xiàn)狀

2014年12月28日，中國(guó)一直備受關(guān)注的“互聯(lián)網(wǎng)銀行”——“深圳前海微眾銀行股份有限公司”（下簡(jiǎn)稱微眾銀行）的官網(wǎng)上線。公開(kāi)資料顯示，微眾銀行注冊(cè)資本達(dá)30億元人民幣，由騰訊、百業(yè)源、立業(yè)為主發(fā)起人。其中，騰訊認(rèn)購(gòu)該行總股本30%的股份，為最大股東。微眾銀行定位為服務(wù)個(gè)人消費(fèi)者和小微企業(yè)客戶的民營(yíng)銀行，旨在充分發(fā)揮股東優(yōu)勢(shì)，打造“個(gè)存小貸”特色業(yè)務(wù)品牌，為個(gè)人消費(fèi)者和小微企業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

2015年1月4日，在李克強(qiáng)總理的見(jiàn)證之下，深圳前海微眾銀行發(fā)放了首筆國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)貸款，卡車司機(jī)徐軍拿到了3.5萬(wàn)元貸款。這是前海微眾銀行作為國(guó)內(nèi)首家開(kāi)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行完成的第一筆放貸業(yè)務(wù)。

2015年9月，微眾銀行對(duì)組織架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，將公司及同業(yè)和小微兩個(gè)部門變更為財(cái)富管理和平臺(tái)金融，消費(fèi)金融部門維持不變。具體業(yè)務(wù)層面，消費(fèi)金融、財(cái)富業(yè)務(wù)、平臺(tái)金融三個(gè)層面均有不同程度的發(fā)展。消費(fèi)金融層面，2015年5月15日，微眾銀行推出首款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“微粒貸”時(shí)，其個(gè)人客戶數(shù)已超600萬(wàn)；推出10個(gè)月后，“微粒貸”主動(dòng)授信已超3000萬(wàn)人，累計(jì)發(fā)放貸款超過(guò)200億元?！拔⒘ＹJ”的筆均借款金額低于1萬(wàn)元，逾期率低于0.3%。財(cái)富業(yè)務(wù)層面，微眾銀行APP在2015年8月推出，服務(wù)大眾理財(cái)領(lǐng)域，為用戶提供理財(cái)需求，包括QQ8.53億和微信8.46億用戶，業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)160萬(wàn)用戶，交易規(guī)模7371億元；資金來(lái)源于QQ和微信儲(chǔ)蓄用戶，儲(chǔ)蓄存款1000億元。平臺(tái)金融層面， 2016年7月推出“微車貸”，主要為平臺(tái)用戶提供車輛借貸需求，包括優(yōu)信二手車等平臺(tái)，現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模在55億元左右。

根據(jù)微眾的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，截至2016年三季度末，微眾銀行總資產(chǎn)為336.33億元；2016年三季度的營(yíng)業(yè)收入為13.76億元，股東權(quán)益為64.31億元，凈利潤(rùn)為9904萬(wàn)元。根據(jù)微眾銀行規(guī)劃，2017年至2020年，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為70億元、135億元、215億元、302億元。

比較優(yōu)勢(shì)

微眾銀行是對(duì)原有實(shí)體銀行的一種顛覆，特別是極大地拓展了原有實(shí)體銀行的柜臺(tái)和網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)，形成了以下三個(gè)方面的比較優(yōu)勢(shì)：

比較優(yōu)勢(shì)一：創(chuàng)新了金融業(yè)務(wù)模式和金融交易方式。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)銀行沒(méi)有網(wǎng)點(diǎn)也沒(méi)有柜臺(tái)，更不需要財(cái)產(chǎn)的擔(dān)保，微眾銀行的主要技術(shù)是通過(guò)大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)評(píng)級(jí)來(lái)發(fā)放信用貸款，所以微眾銀行最大的創(chuàng)新就是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)連接一切金融業(yè)務(wù)，來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上面的資源進(jìn)行金融整合。這種業(yè)務(wù)模式降低了銀行的開(kāi)辦成本，提高了金融服務(wù)效率。相對(duì)傳統(tǒng)銀行需通過(guò)鋪設(shè)大量的網(wǎng)點(diǎn)來(lái)提高市場(chǎng)占有率，互聯(lián)網(wǎng)銀行則無(wú)需設(shè)立物理網(wǎng)點(diǎn)與柜臺(tái)，開(kāi)業(yè)成本，包括網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)與管理費(fèi)用的節(jié)約非常明顯；而同時(shí)，客戶也獲得了更多時(shí)間、空間的自由，去使用互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

比較優(yōu)勢(shì)二：金融交易的效率在互聯(lián)網(wǎng)模式下大大的提高。微眾銀行的客戶在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)都可以辦理銀行業(yè)務(wù)。這就意味著客戶辦理銀行業(yè)務(wù)，不會(huì)再受到傳統(tǒng)實(shí)體銀行在空間、時(shí)間上的限制，也不需要柜臺(tái)服務(wù)人員的專門服務(wù)。這種交易模式提升了銀行業(yè)務(wù)的操作處理效率。

比較優(yōu)勢(shì)三：金融資源的配置效率在互聯(lián)網(wǎng)模式下得到了有效的提升和保障。微眾銀行的所有業(yè)務(wù)都按照計(jì)算機(jī)模式和大數(shù)據(jù)的程序來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)，沒(méi)有人為主觀因素?fù)诫s其中，對(duì)所有客戶的審核都通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)完成。無(wú)論是刷臉、開(kāi)戶的方式，還是對(duì)于客戶交易數(shù)據(jù)信息的積累，都大大提高了銀行業(yè)務(wù)的處理效率。

發(fā)展難題

微眾銀行雖然具有上述比較優(yōu)勢(shì)，但也存在一些比較關(guān)鍵性的瓶頸無(wú)法回避。

瓶頸一：監(jiān)管要求仍需進(jìn)一步明朗。按照現(xiàn)行的監(jiān)管政策，客戶開(kāi)立銀行賬戶必須進(jìn)行面簽。而微眾銀行開(kāi)戶和貸款業(yè)務(wù)均在網(wǎng)上辦理，這一創(chuàng)新模式顯然不符合現(xiàn)行征信、信貸管理等監(jiān)管制度的要求。監(jiān)管制度障礙困擾著微眾銀行的發(fā)展。盡管為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)銀行變革創(chuàng)新的開(kāi)創(chuàng)性制度改革，中國(guó)人民銀行2014年下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立個(gè)人人民幣電子賬戶的通知（征求意見(jiàn)稿）》，將未在銀行柜臺(tái)與個(gè)人見(jiàn)面認(rèn)證開(kāi)立的電子賬戶界定為弱實(shí)名電子賬戶，允許通過(guò)遠(yuǎn)程進(jìn)行開(kāi)戶，但該征求意見(jiàn)稿只是對(duì)銀行遠(yuǎn)程開(kāi)立賬戶提出了框架性意見(jiàn)，缺乏具體的操作指引，因而在操作上仍存在著一些歧義，需進(jìn)一步加強(qiáng)指導(dǎo)。

瓶頸二：信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面使用非傳統(tǒng)信貸數(shù)據(jù)存在隱患。微眾銀行在貸款方面的創(chuàng)新基于信用管理模型概念。雖然騰訊技術(shù)得到了較大幅度的提升，其對(duì)用戶信息的獲取不僅包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還有社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)，但是如何將社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為可以為貸款服務(wù)的金融信息，仍然存在技術(shù)瓶頸，國(guó)內(nèi)國(guó)外也沒(méi)有可供參考的標(biāo)準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的一個(gè)比較大的挑戰(zhàn)，就在于如何將現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成較為有效的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)建立有效的信用風(fēng)險(xiǎn)防控模型。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

微眾銀行作為互聯(lián)網(wǎng)銀行，在經(jīng)營(yíng)中既存在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，還面臨一系列獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來(lái)，主要有四個(gè)方面。這是微眾銀行未來(lái)發(fā)展過(guò)程中需要防范的。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)一：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)銀行的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)：一是交易安全風(fēng)險(xiǎn)。在信息存儲(chǔ)、傳遞、處理過(guò)程中，信息可能丟失或破壞，或被惡意竊取和篡改，導(dǎo)致交易得不到安全保障。二是隱私保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。因技術(shù)原因，導(dǎo)致對(duì)交易信息和客戶個(gè)人信息保護(hù)不力，容易被惡意竊取或者人為泄露。三是服務(wù)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。因技術(shù)方面的原因，導(dǎo)致響應(yīng)速度過(guò)慢、操作太難，影響客戶的積極性和信任感。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)二：聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)銀行的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指的是由于平臺(tái)經(jīng)營(yíng)不善、風(fēng)險(xiǎn)控制不力、金融交易遭遇侵害或其他原因給客戶帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失，導(dǎo)致在公眾輿論產(chǎn)生負(fù)面評(píng)價(jià)，失去良好的聲譽(yù)，進(jìn)而無(wú)法進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)。如黑客對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)惡意攻擊盜取客戶信息、系統(tǒng)故障導(dǎo)致客戶無(wú)法使用機(jī)構(gòu)網(wǎng)上賬戶進(jìn)行交易等，都很容易引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)損失。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)三：信用風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性的特點(diǎn)，交易雙方只是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，增大了交易雙方在身份確認(rèn)、信用評(píng)價(jià)方面的信息不對(duì)稱。而且互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程短、進(jìn)入門檻低，大部分企業(yè)缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，不具備充分的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資質(zhì)，加上網(wǎng)絡(luò)貸款多是無(wú)抵押、無(wú)質(zhì)押貸款，從而會(huì)增大信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于我國(guó)的社會(huì)信用體系建設(shè)處于初級(jí)階段，全國(guó)性的征信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)也還沒(méi)有建立起來(lái)，加之互聯(lián)網(wǎng)金融還未納入央行征信系統(tǒng)，信用中介服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)分散，而且行業(yè)整體水平不高，難以為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制提供保障?；谏鲜鲈蛟斐傻男畔⒉粚?duì)稱，使互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)。客戶可以更多地利用金融機(jī)構(gòu)與自身信息不對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)證明信息造假騙取貸款，或者在多家平臺(tái)上取得貸款。

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)四：操作風(fēng)險(xiǎn)。以遠(yuǎn)程支付為例，互聯(lián)網(wǎng)交易面臨的釣魚(yú)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)尚未徹底解決，應(yīng)對(duì)網(wǎng)銀欺詐的安全軟件產(chǎn)品也尚不成熟，第三方軟件可能對(duì)存在的木馬程序不能有效識(shí)別。因此，犯罪分子可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融這方面的缺陷，通過(guò)釣魚(yú) WIFI 站點(diǎn)或其他攻擊手段，對(duì)客戶交易信息進(jìn)行攔截或篡改，造成客戶的資金損失。另一方面，手機(jī)移動(dòng)支付因缺少 U 盾接口，普遍采用短信認(rèn)證的方式進(jìn)行身份確認(rèn)。在這方面，由于客戶的安全意識(shí)薄弱，且缺乏這方面的安全軟件保護(hù)，也易被犯罪分子利用，存在安全隱患。

（本文得到《北京市金融學(xué)會(huì)2016年度科研項(xiàng)目》資助）

作者李虹含系華夏銀行總行資產(chǎn)管理部專家

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣所研究員